РАСХОДЫ 3 страница

Рисунок 4.6 - Характеристика «актива» и «пассива (юридический подход)

Аналогичный подход у автора Бутинец Ф.Ф., который пассив и актив баланса рассматрива­ет также с двух точек зрения. Пассив содержит информацию о двух типах платежных требова­ний - требования кредиторов, которые являются обязательствами, и остаточные требования ин­весторов, которые есть капитал. Пассив - это ресурсы, переданные предприятию кредиторами и инвесторами, и требования кредиторов по отношению к средствам предприятия.

Исследование содержания актива и пассива баланса нашло отражение и в зарубежной эко­номической литературе. В работе [15, с. 30] предлагается обе стороны баланса рассматривать с двух точек зрения: ресурсы и требования; источники фондов и направления их использования. При первом подходе - статьи активов - это экономические ресурсы предприятия. Суммы для каждого актива учитываются в соответствии с основными принципами. Статьи пассивов - это требования к предприятию со стороны инвесторов (собственников) и кредиторов.

Более привлекательным является второй подход, при котором левая сторона баланса пока­зывает направления использования или вложения предоставленных предприятию средств. Эти вложения осуществляются для того, чтобы помочь предприятию достичь своих целей. В пасси­ве показаны источники средств, вложенных в активы, т.е. показано, как финансируются акгивы. С этой точки зрения балансовое уравнение - А = О + СК - интерпретируется таким образом: каждая гривна, вложенная в активы предприятия, предоставляется либо кредиторами, либо вла­дельцами, и каждая представленная гривна вкладывается в некоторый вид активов.

Авторы Э.С. Хендриксен, М.Ф. Ван-Бреда [24, с.283] отмечают два других подхода к рас­крытию актива и пассива баланса: «активы / кредиторская задолженность» (или прямой) и «расходы / доходы» (или косвенный).

Согласно прямому подходу, баланс представляет собой перечень активов и кредиторской задолженности, разница между ними составляет собственный капитал. При этом подходе важно дать определение активов и кредиторской задолженности, а также определить, когда и какие их виды принимать к учету. При подходе «расходы/доходы» баланс рассматривается, как проме­жуточный источник информации между двумя отчетами о прибылях и убытках, поэтому акти­вы определялись как нераспределенные затраты текущего периода, а пассивы — как экономиче­ские обязательства предприятия, которые признаны, оценены, но не оплачены в текущем пе­риоде.

При экономической характеристике «актива» и «пассива» баланса необходимо раскрывать элементы каждого раздела баланса, принимая во внимание объемы деятельности, организаци­онные формы предприятия, а также цели (функции) финансовой отчетности.

Таким образом, мы видим, что при толковании терминов «актив» и «пассив», используется три основных подхода: юридический, экономический и бухгалтерский.

Развитие предпринимательства, а также практики и теории учета, оказывает влияние и предъявляет требования к информационному содержанию баланса. До конца XIX века учет, в основном, давал информацию об имуществе и обязательствах и не измерял полученную или потенциальную прибыль. Появившаяся акционерная форма организации, потребовала не только новых концепций производства, но и концепций собственности и управления. Разделение соб­ственности и управления сделало необходимым составление, кроме внутрихозяйственной, внешней отчетности с подтверждением аудиторами ее правдивости и правильности. Определе­ние прибыли стало актуальным вследствие необходимости выплачивать дивиденды акционе­рам.

Следуя за нуждами предпринимательства, обобщая практику бухгалтерского учета, появля­лись различные виды учета и учетные теории. В бухгалтерской характеристике актива и пасси­ва баланса необходимо принимать во внимание различные теории капитала, согласно которым, экономическое положение предприятия интерпретируется по-разному.

Рассмотрим сущность актива и пассива баланса в соответствии с теориями капитала: теория собственника, теория хозяйствующей единицы и теория инвестора.

Согласно теории собственника предприятие рассматривается как инструмент в руках соб­ственника. При этом содержание актива и пассива баланса характеризуется с позиции собст­венника.

Балансовое уравнение имеет вид:

- в момент образования предприятия:

Активы = Инвестиции собственника;

- в процессе деятельности:

Активы - Кредиторская задолженность = Собственный капитал на начало + Дополнитель­ные инвестиции + Накопленная чистая прибыль - Изъятия из капитала на собственные

нужды - Убытки.

Теория собственника применима к предприятиям единоличной собственности, к организа­циям в форме товариществ. Собственность владельцев в этом случае увеличивается при полу­чении доходов и сокращается вследствие расходов. Чистая прибыль начисляется непосредст­венно собственнику и отражает рост его благосостояния.

Теория хозяйствующей единицы рассматривает деятельность предприятия отдельно от его собственников и персонализирует предприятие как искусственную экономическую едини­цу. Она применима для корпорации, а также некоммерческих организаций. Содержание актива и пассива баланса рассматривается с позиции интересов вкладчиков капитала:

Балансовое уравнение имеет вид:

- в момент образования

Активы = Капитал;

- в процессе деятельности

Активы - Кредиторская задолженность = Первоначально инвестированный капи­тал + Корпоративная прибыль - Дивиденды акционерам.

Пассив баланса представляет сумму долей в капитале, собственники которых имеют неоди­наковые права. Права кредиторов определяются независимо от оценки активов предприятия и измеряются оценкой первоначально инвестированных активов и реинвестированной прибыли с учетом последующих переоценок.

Согласно этой теории по-разному трактуется чистая прибыль: для хозяйствующей единицы и для акционеров. Доходы и расходы корпорации не увеличивают и не уменьшают капитал соб­ственников (акционерный капитал). Корпоративная прибыль (доходы - расходы) распределяет­ся между акционерами в виде дивидендов или реинвестируется в предприятие.

На основе теории хозяйствующей единицы появилась теория инвестора или остаточного капитала, которая направлена на обеспечение информационных потребностей держателей обыкновенных акций. Акционеры в этом случае не рассматриваются как собственники пред­приятия. Теория остаточного капитала позволяет своеобразно трактовать актив и пассив балан­са.

Балансовое уравнение имеет вид:

- в момент образования

Активы = Капитал (обыкновенные + привилегированные акции);

- в процессе деятельности

Активы - (Кредиторская задолженность + Доля держателей привилегированных ак­ций) = Остаточный капитал (доля держателей обыкновенных акций).

Балансовое уравнение показывает, что держатели обыкновенных акций имеют права на ос­таточный капитал в прибыли и сумму чистых активов при ликвидации предприятия. Считает­ся, что капитал, вложенный держателями обыкновенных акций, в балансе должен быть пред­ставлен отдельно от капитала других акционеров и вкладчиков.

Из вышеизложенного следует, что при бухгалтерской характеристике актива баланса ос­новное внимание уделяется признанию, классификации и оценке активов. Представление пас­сива баланса согласуется с теориями капитала, и ключевыми моментами являются изменение благосостояния собственника и их оценка прибыли.

4.5. Изменения в бухгалтерском балансе под влиянием хозяйственных операций

Хозяйственные средства предприятия и источники их образования изменяются ежедневно пол влиянием хозяйственных операций и событий, имеющих место при осуществлении дея­тельности. Поскольку каждая хозяйственная операция является целенаправленным действием, то руководству предприятия необходима информация о последствиях хозяйственных операций. Для понимания последствий, вызванных операциями и событиями, рассмотрим следующие во­просы:

1. Все ли действия и события оказывают влияние на элементы баланса и финансовое состояние предприятия?

2. Какой характер изменений, происходящих в балансе?

3. Какими принципами руководствуются бухгалтеры при регистрации в балансе дейст­вий и событий?

Абсолютно все хозяйственные операции оказывают влияние на элементы баланса (А, О и СК), но характер их влияния различен. Типы хозяйственных операций по их влиянию на эле­менты баланса приведены на рисунке 4.7.

Типы хозяйственных операций по их влиянию на элементы баланса

Изменяют только структуру активов, обя­зательств и капитала

Изменяют (увеличивают / уменьшают) общую сумму валюты баланса в связи с из­менением (увеличением / уменьшением) одновременно: активов и собственного капи­тала, или активов и обяза­тельств

Рисунок 4.7 - Типы хозяйственных операций

Следует различать хозяйственные операции, которые не влияют на общую сумму активов предприятия и их источников, а лишь изменяют их структуру, и хозяйственные операции, влияющие на общую сумму активов и их источников и, одновременно, изменяющие их струк­туру.

Всякая операция вызывает двойственный характер изменения в балансе, даже если оба из­менения находятся в одной и той же стороне баланса.

Объем активов, обязательств и капитала предприятия изменяется изо дня в день, поэтому суммы отраженные в балансе, также изменяются. Хотя баланс составляется ежеквартально и по итогам года, в учебных целях мы можем составлять баланс на конец каждого дня и даже после каждой совершенной операции.

Рассмотрим примеры операций первой группы, которые изменяют структуру активов, обя­зательств и капитала.

1. Операции с активами

Как было отмечено в разделе 3.2, при использовании активов они переходят из товарной формы в денежную и, наоборот, а также становятся расходами, перемешаются внутри предпри­ятия и т.д. При этом увеличение активов одного вида происходит за счет уменьшения активов другого вида, таким образом, общая сумма активов не изменяется. Возьмем сокращенный ба­ланс предприятия «Колос» на 2 января (таблица 4.9) и определим влияние хозяйственной опе­рации на баланс (примеры 1, 2).

Пример 2. В прошлом году предприятие «Колос» выдало поставщику товаров аванс 10.0тыс. грн. в счет поставок товара в январе. В балансе на 31 декабря эта сумма указана в со­ставе оборотных активов по статье «Дебиторская задолженность по выданным авансам». В ян­варе стало известно, что поставок не будет, и 5 января поставщик возвратил аванс. Денежные средства поступили на текущий счет предприятия в сумме 10, 0 тыс. грн. В результате этой опе­рации изменилась структура оборотных активов: уменьшилась сумма требований к дебиторам Iва 10.0 тыс. грн. и увеличились на 10, 0 тыс. грн. денежные средства. Внесем в колонку «изме­нение» значение сумм и убедимся, что величина оборотных активов предприятия не измени­лась. Валюта баланса в активе на 5 января осталась прежней и равна 640.0 тыс. грн. Запишем изменения в балансе, вызываемые этими операциями в общем виде, использовав формулу ос­новного балансового уравнения: А = О + СК, и сумму изменения активов под влиянием хозяй­ственных операций обозначим через «XI».

Первый тип изменений в балансе можно записать таким уравнением: А + XI - XI = П ■ или 640, 0 + (510, 0 - 510, 0) = 640, 0.

2. Операции с пассивами (обязательствами и капиталом).

Это такие хозяйственные операции, когда увеличение пассивов одного вида происходит за ■ счетуменьшения пассивов другого вида, при этом общая сумма пассивов не изменяется.

Пример 3. Предприятие но состоянию на 2 января еще не завершило формирование р зервного капитала Полому, получив прибыль в сумме 130, 0тыс. грн., ее часть, в разме 15, 0ТЫС. грн., направлена па создание резервного капитала. Таким образом, на 5 января структуре собственного капитала произойдут изменения: уменьшится нераспределенная при быль на 15.0 тыс. грн. и увеличится резервный капитал на ту же сумму. Внесем в колонку «и менение» значение сумм и увидим, что в результате операции у предприятия не изменится в личина собственною капитала, она осталась в прежней сумме 240, 0 тыс. грн. (100 + 115 + 25).

Пример 4. На 2 января у предприятия обязательства по долгосрочным кредитам банку с ставили 100.0 тыс. грн. Согласно договору с банком предприятие обязано ежегодно поташа кредит в сумме 40.0 гыс. три. Таким образом, 5 января часть долгосрочных обязательств и су ме 40.0 три. была переведена н краткосрочные обязательства па ту же сумму. Эта операция и менила лишь структуру обязательств предприятия. Внесем в колонку «изменение» значен сумм, по статье «Долгосрочные кредиты банка» уменьшение на 40.0 тыс. три., по eian.e «I

кушая задолженность по долгосрочным кредитам» увеличение на 40, 0 тыс. грн.. В результате у предприятия не изменилась величина обязательств, она останется в прежней сумме 400, 0 грн. Валюта баланса после влияния двух приведенных операций, не изменится (640.0 тыс. грн.) и более того, равенство актива и пассива не нарушится.

Запишем изменения в балансе, вызываемые этими операциями, использовав формулу А = = 0+ СК, и обозначив сумму изменения обязательств через Х2. Второй тип изменений в ба­лансе можно записать таким уравнением: А = П + Х2 - Х2, или 640, 0 = 640, 0 +55, 0 - 55, 0.

Рассмотрим операции, отнесенные нами ко второй группе. Они вызывают одновременное увеличение активов и собственного капитала, либо увеличение активов и обязательств. То есть, операции такого типа обеспечивают привлечение средств в оборот за счет собственного капи­тала или за счет заемного капитала.

Собственный капитал предприятия по структуре не однороден, мы об этом говорили в раз­деле 3. В сумме собственного капитала находятся: вклады собственника(ов) - это статьи балан­са «Уставный капитал» и «Дополнительный вложенный капитал»; капитал заработанный в ходе деятельности - это статьи «Нераспределенная прибыль» и «Резервный капитал»; капитал дар­ственный (бесплатно полученные активы, взносы и пожертвования, дооценки необоротных ак­тивов и др.) - это статья «Прочий дополнительный капитал». Определим влияние хозяйствен­ных операций на баланс (примеры 5, 6).

Пример 5. 6 января предприятие получило бесплатно право на использование программы ЭВМ, которое оценено в 2, 0 тыс. грн.. Вследствие этой операции, у предприятия произойдет увеличение активов (нематериальных) и увеличение собственного капитала (прочий дополни­тельный или дарственный) на одну и ту же сумму 2, 0 тыс. грн.. Предприятие дополнительно бесплатно привлекло актив, который принесет экономическую выгоду в будущем.

уг С га т (т

ЯТ1

ло ме пр

Внесем в колонку «изменение» значение сумм по статье «Нематериальные активы» увели-1 ^Эл«чсние на 2, 0 грн., и по статье «Прочий дополнительный капитал» также увеличение на эту же| ^ПР' сумму. Мы видим, что валюта баланса по активу и пассиву увеличилась на одну и туже сумму и составляет 642.0 грн.. Предприятие увеличило активы за счет дарственного капитала.

Пример 6. Поступили от поставщика товары в кредит на сумму 6, 0 тыс. грн.. оплата за то­вары будет в последующие дни. Эта операция также приведет к увеличению на 6.0 тыс. грн. ак­тивов предприятия по статье «Товары», но уже за счет увеличения на ту же сумму текущих ооя- пр; зательств (заемного капитала) перед поставщиком, а не за счет собственных источников. ^СУ^Л

Запишем в колонку «изменение» значение сумм по статье «Товары» увеличение на ны 6, 0 тыс. грн., по статье «Кредиторская задолженность за товары» увеличение на эту же сумму ки> В результате у предприятия увеличится актив и увеличатся обязательства перед поставщиков ^ПР' уплатить по счету 6, 0 тыс. грн.. Валюта баланса увеличится по активу и пассиву на одну и гуже ^Я1" и сумму.

Запишем изменения в балансе, использовав формулу А = О + СК, обозначив сумму изм! нения через «ХЗ».

Третий тип изменения в балансе можно записать таким уравнением: А +ХЗ = П + XJ или: 640, 0 + 8, 0 = 640, 0 + 8, 0 тыс. грн.. В результате двух операций этого типа произошел при- ^ои-^е ток ресурсов за счет собственного или заемного капитала. Валюта баланса увеличилась по щ^сУ ¹ тиву и пассиву на 8, 0 тыс. грн. (2, 0 + 6, 0). ^v

К четвертому типу относятся хозяйственные операции, вызывающие одновременное меньше»ис активов и собственного капитала или заемного капитала на одну и туже сумму, тедует отметить, что в сумме заемного капитала находятся разные по характеру и срокам по­тения обязательства, выполнение которых вызывает отток активов из предприятия. Оиреде-м влияние хозяйственных операций (пример 7) на элементы баланса предприятия «Колос» (таблица 4.11).

Пример 7. С текущего счета перечислены коммерческому банку 40, 0 тыс. грн. в погашение текущей задолженности по долгосрочному кредиту. Эта операция уменьшила величину активов «одновременно обязательств на 40, 0 тыс. грн. Внесем в колонку «изменение» значение сумм: в активе, по статье «Денежные средства» уменьшение на 40, 0 тыс. грн., в пассиве, по статье «Те­кущая задолженность по долгосрочным обязательствам» также уменьшение на 40, 0 тыс. грн. В результате погашения указанных обязательств у предприятия произойдет отгок активов, валюта баланса по активу и пассиву уменьшится на сумму 40, 0 тыс. грн.

Запишем изменения в балансе, использовав формулу А = О + СК, обозначив сумму изме-вения через «Х4».

Четвертый тип изменений в балансе можно записать таким уравнением: А - Х4 = П -|»Х4. или 640.0 - 32, 0 = 640.0 - 32.0. Актив (608, 0 тыс. грн.) = Пассив (608, 0 тыс. грн.).

События, не оказывающие влияние на элементы бухгалтерского баланса, не являются хо-айственными операциями. Такого рода события приведены в примерах 8 и 9.

Пример 8. Владелец предприятия «Омега» получил предложение от владельца предпри-я «Соло» продать предприятие за 250, 0 тыс. грн. Владелец предприятия «Омега» это пред­ложение отклонил, несмотря на то, что имущество (активы) предприятия «Омега» на этот мо­мент составляли всего 180 тыс. грн. Исходя из предложения, стало ясно, что репутация пред­приятия «Омега» (ее «Гудвилл») оценивается в 70, 0 тыс. грн. Окажет ли влияние этот факт на Цементы баланса предприятия «Омета»? Нет. Потому что хозяйственная операция купли -продажи предприятия не совершилась.

Баланс отражает себестоимость активов, а не их рыночную стоимость в соответствии с принципом исторической (фактической) себестоимости. «Гудвилл» может быть отнесен к акти­вам только после того, как за него будет заплачено.

Пример 9. Руководство предприятия «Омега» решило изменить свою организационно -правовую форму, став ОАО. Владелец предприятия «Омега» получил за свою долю капитала (в сумме 12, 0 тыс. грн.) 100 обыкновенных акций, 10 из которых он продал за 1, 3 тыс. грн. налич­ными Какие изменения произойдут в балансе и в финансовом состоянии предприятия? Ника­ких изменений в балансе не произошло. Согласно принципу автономности продажа части акций врина.т.зежатих владельцу предприятия никак не повлияет на финансовое состояние предпри­ятия, гак же как и на изменение организационно-правовой формы.

4.().'Экономическое чтение бухгалтерского баланса

■ Читать баланс - значит понимать жономическую сущность и содержание статей, знать их ненку, представлять источники финансирования каждой статьи актива. Бухгалтерскому балан­су присущи внутренние взаимосвязи актива и пассива, но внутренних балансов между раздела-пи актива и пассива нет.

Рассмотрим основные взаимосвязи разделов актива и пассива баланса.

1. Сумма итогов всех разделов актива равна сумме итогов всех разделов пассива: Ак­тив (сумма итогов но разделам 1 + II + III) = Пассив (сумма итогов но разделам I + II + III + IV + V). Это равенство характеризует основную идею баланса, а имен­но, одна и та же сумма средств представлена в двух разрезах: состав и размещение средств, которые использует предприятие - это актив, и источники образования этих средств (собственные и заемные), их целевое назначение - пассив.

2. Сумма собственного капитала превышает величину необоротных активов предпри­ятия: I раздел Пассива > I раздел Актива. Запись характеризует в целом использо­вание собственного капитала. Одна (большая) его часть идет на финансирование ос­новных средств, нематериальных активов, капитальных инвестиций и других необо­ротных активов, другая часть - на покрытие оборотных активов.

3. Общая сумма оборотных активов превышает общую сумму обязательств (заемных средств): Актив (сумма итогов разделов II + III) > Пассив (сумма итогов разде­лов II + III + IV + V). Это отношение обусловлено тем, что при нормальном функ­ционировании предприятия, значительная часть оборотных активов приобретается за счет собственных источников.

При экономическом чтении баланса необходимо учитывать свойственные ему ограниче­ния:

- бухгалтерский баланс историчен но природе, в нем фиксируются последствия хозяй ственных операций:

- баланс отражает состояние активов, обязательств и собственного капитала, но не ет ответ на вопрос в результате чего сложилось такое положение; оценка статей баланса по исторической (фактической) себестоимости приводит тому, что в условиях инфляции, информация баланса не дает реальной оценки сто мости средств.

Экономическое чтение бухгалтерского баланса можно разделить на три этапа: _г подготовительный:

- предварительный обзор баланса;

- экспресс-анализ баланса. На подготовительном этапе проверяется формально и по существу правильность сосг

ления баланса. Формальная проверка сводится к подсчету итогов по разделам актива и пасс баланса и валюты баланса. Чтобы проверить правильность элементов баланса по существу, обходимо сделать сверку по схеме: баланс - главная книга - регистры аналитического синтетического учета - первичные документы.

При предварительном обзоре баланса определяется:

принадлежность предприятия к отрасли, например, промышленность, торгом! сельское хозяйство и др.;

- организационно-правовая форма собственности: акционерное общество, кредит союз, жилищно-строительный кооператив и др.

Отраслевые особенности раскрывает актив баланса. Например, в промышленных отрас в балансе значительный удельный вес занимают статьи: производственные запасы, незаг пленное производство, ютовая продукция. В сельскохозяйственных предприятиях актив балай будет содержать статьи: семена, корма, удобрения, ядохимикаты, животные на откорме и др.

Форма собственности раскрывается статьями пассива баланса. Так, в ОАО в 1 разделе пас-сипа обязательно будет статья «Резервный капитал», а в IV разделе пассива статья «Текущие обязательства по расчетам с участниками» и др.

Обращают внимание на отдельные характерные статьи, которые могут давать «сигнал» о надвигающихся проблемах в финансовом состоянии. Это, например, наличие или увеличение на конец года непокрытого убытка, сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, готовой продукции на складе и др.

Экспресс - анализ баланса проводится с целью оценки текущего финансового состояния предприятия, в первую очередь, оценка структуры активов и пассивов; характера изменений валюты баланса, его разделов и статей за период; соотношения между задолженностью пред­приятия и его активами и т.д. Для определения характера изменений актива и пассива (разде­лов, статей) находят абсолютное и относительное отклонение элементов баланса за отчетный период (горизонтальный анализ).

Структуру активов и пассивов определяют с целью выяснения основных тенденций и из­менений в деятельности предприятия. Для этого выражают статьи баланса через определенные процентные отношения к соответствующему базовому показателю (статье баланса или валюте), так называемый вертикальный анализ.

При анализе финансового состояния применяются несколько методов, такие, как:

- анализ с помощью коэффициентов;

- анализ на основании результатов предыдущих лет;

- анализ на основании данных отраслевых показателей.

Метод анализа с помощью коэффициентов основан на оценке ликвидности, долгосрочной платежеспособности, рентабельности и других характеристик. Оценка перечисленных ноказа-гелей производится с помощью финансовых коэффициентов, рассчитанных на основании дан­ных форм финансовой отчетности. Используя данные только бухгалтерского баланса, опреде-ляются показатели: ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость. Лик­видность означает способность превратить актив в деньги быстро и без потерь его рыночной стоимости. Оценивая ликвидность предприятия, анализируют его способность своевременно и в полном объеме погасить текущие обязательства - краткосрочную кредиторскую задолжен­ность. При оценке ликвидности рассчитываются три коэффициента:

1) коэффициент текущей ликвидности;

2) коэффициент быстрой ликвидности;

3) коэффициент абсолютной ликвидности.

Для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости рассчитывают также разность между текущими активами и текущими обязательствами для определения чистого рабочего ка­питала (Р_к) предприятия.

Р_к= (Оборотные активы + Расходы будущих периодов) - (Текущие обязательства + + Доходы будущих периодов)¹

Рабочий капитал характеризует не только меру текущей платежеспособности и финансовой устойчивости, но и свидетельствует о том, что предприятие располагает финансовыми ресурса­ми для расширения деятельности и осуществления инвестиций.

Расходы (доходы) будущих периодов включаются в состав текущих активов (обязательств) в той части, которая будет использована (погашена) в течение 12 месяцев с даты баланса.

При анализе возможности погашения долгосрочных обязательств и опенки способности | предприятия функционировать длительно, рассматривается: структура источников финансиро­вания предприятия; степень зависимости его от инвесторов и кредиторов, и другие показатели. При анализе долгосрочной платежеспособности предприятия с помощью коэффициентов опре­деляют:

1) коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости);

2) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала;

3) коэффициент финансовой устойчивости;

4) коэффициент маневренности собственных средств. Методика экспресс-анализа рассмотрена в подразделе 11.2. а углубленный анализ баланс