Расчет финансовых коэффициентов деятельности предприятия по группам

Основным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель ликвидности. Для качественной оценки финансового положения предприятия, кроме абсолютных показателей, целесообразно применять ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета оценить соотношения имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на предположении, что все виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности.

Показатели, характеризующие ликвидность

Таблица 11

При столь высоком значении коэффициента автономии риск кредиторов сведен к минимуму, так как в любом случае продав даже половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую частично вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена. Коэффициент финансовой зависимости является величиной, обратной коэффициенту автономии собственных средств и показывает малую степень зависимости от внешних источников финансирования.

Производственный цикл выработки тепловой энергии не предполагает создания сколько-нибудь большого количества запасов, так как работа котлов осуществляется за счет газового топлива, непрерывно подаваемого в рабочую зону. Коэффициент текущей ликвидности отражает способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам из оборотного капитала. Удовлетворительным считается значение коэффициента текущей ликвидности, большее 1. Оптимальное значение 1, 0 - 3, 0. Слишком большое значение коэффициента текущей ликвидности означает, что компания сохраняет чрезмерный объем ресурсов в форме ликвидных активов, а следовательно не использует их для развития компании, осуществления новых разработок и инвестиций. В 2009 года текущий коэффициент ликвидности составил – 1, 66. Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности - не менее 1., значение этого показателя по результатам работы в 2008 года для ОАО " СИЗ" равно – 1, 63, таким образом при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами прогнозируемые платежные возможности предприятия остаются на высоком уровне. Оценку финансовой устойчивости предприятия можно осуществлять с помощью большого количества финансовых коэффициентов, сведенных в [Табл. 12].

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таблица 12

На основе данных, представленных [Таблице 12], можно сделать выводы: к финансовым коэффициентам, предназначенным для оценки структуры источников финансирования (например, коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и другие). Поэтому ключевая задача оценки финансовой устойчивости организации заключается в определении степени зависимости ее деятельности от заемного капитала и достаточности собственных средств с учетом структуры активов.

Значение показателя финансовой независимости ниже нормативного и это свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних источников. Значение коэффициента финансирования < 1, что свидетельствует об отсутствии возможности покрытия собственным капиталом заемных средств. Ряд коэффициентов тесно взаимосвязан с другими, так как уровень одного влияет на величину другого (например, коэффициенты задолженности и финансирования).

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, что значение показателя ниже рекомендуемого, поэтому нет возможностей в проведении независимой финансовой политики.

Анализ рассчитанных коэффициентов показал, что для восстановления финансового равновесия предприятия необходимо осуществить комплекс мероприятий, направленных на проведение независимой финансовой политики, и прежде всего по восполнению за счет чистой прибыли утраченных в течение отчетного года собственных оборотных средств.

Ликвидность баланса предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам.

Предприятие считается платежеспособным при выполнении условия:

ОА (>) или (=) КО,

где: ОА – оборотные активы (раздел II баланса);

КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

113757> 68939, т.е. исследуемое предприятие считается платежеспособным.

Анализ коэффициентов подтверждает, что ОАО “Сестрорецкий инструментальный завод” является платежеспособным предприятием; финансово независимым от внешних источников; на предприятии имеется возможность покрытия собственным капиталом заемных средств и нет возможности в проведении независимой финансовой политики; оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Состав оборотных активов

Таблица 13

Размер и структура капитала

Таблица 14

Заключительным этапом работы является комплексный анализ финансовых коэффициентов, отражающих все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Выбор направлений анализа, его структурных частей и показателей основывается на практическом опыте аналитика. Как правило, анализ проводится по следующим блокам: анализ структуры капитала, ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности, эффективности управления, имущественного положения предприятия. Совокупность участвующих в анализе показателей может достигать большого числа, поэтому целесообразно отбирать такие, которые не противоречат между собой.