ІІ. Розрахунок та оцінка показників ліквідності і платоспроможності

Ліквідність та платоспроможність можна оцінити за допомогою абсолютних і відносних показників. Розглянемо найбільш розповсюджені з них.

Абсолютний показник цієї групи як за назвою так і за алгоритмом розрахунку змінювався протягом років. Є три підходи до його тлумачення:

Робочий капітал (чистий оборотний капітал) позначається як РК:

Перевищення оборотних активів над поточними зобов’язаннями показує спроможність підприємства платити за поточними зобов’язаннями, а також наявність чи відсутність надійного фінансового “тилу” у вигляді фінансових ресурсів.

Нормативів розміру робочого капіталу немає. Вважається, що зі зростанням обсягів виробництва робочий капітал має збільшуватися.

Таблиця 3.3. Показники оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства

№ з/п	Назва показника	Розрахунок	Умовні позначення	Нормативне (рекомен-доване) значення	Економічна інтерпретація
	Коефіцієнт покриття	або Кп=(А1 + А2 + А3)/(П1 + П2)	ОбА – оборотні активи; ПЗ – поточні зобов’язання	> 2	Визначається як співвідношення усіх оборотних активів до поточних зобов’язань, характеризує достатність оборотних засобів для покриття поточних боргів
	Коефіцієнт швидкої ліквідності	або Кшл=(А1 + А2) / (П1 + П2)	ВО – векселі отримані; ДЗ – дебіторська заборгованість; ПФІ – поточні фінансові інвестиції; ГК – грошові кошти	> 1	Показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашена не тільки за рахунок грошових коштів, але й за рахунок очікуваних фінансових надходжень
	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	або Кал=А1 /(П1 + П2)	–––	> 0, 2	Характеризує негайну готовність підприємства погасити поточні зобов’язання і визначається як відношення суми грошових коштів підприємства та поточних фінансових інвестицій до суми поточних зобов’язань
	Частка оборотних засобів у активах		ВБ – валюта балансу	–	Розраховується як відношення оборотних засобів і валюти балансу та показує їх питому вагу в майні підприємства
* Розрахунок виконується за даними форми № 1 “Баланс”

Платоспроможність підприємства тісно пов’язана з поняттям кредитоспроможності. Кредитоспроможність – це фінансовий стан, який дозволяє отримати кредит і своєчасно його повернути. Ризик повернення позики вимагає оцінки кредитоспроможності при укладанні кредитних договорів, вирішенні питань про можливість і умови кредитування. При оцінці кредитоспроможності враховуються репутація позичальника, розмір і склад його майна, стан економічної і ринкової кон’юнктури, стійкість фінансового стану тощо.

Банківські установи використовують розроблені рекомендації з оцінки кредитоспроможності своїх клієнтів. У цілому їх логіка наступна. На першому етапі аналізу кредитоспроможності банк вивчає діагностичну інформацію про клієнта, до складу якої входять акуратність оплати рахунків кредиторів та інших інвесторів, тенденції розвитку підприємства, мотиви звернення за позикою, склад і розмір боргів підприємства. Якщо це нове підприємство, то вивчається його бізнес-план. Інформація про склад і розмір активів (майна) підприємства використовується при визначення суми кредиту, яка може бути видана клієнту. Також здійснюється оцінка ліквідності та фінансової стійкості підприємства.

При визначенні кредитоспроможності аналізуються також рівень рентабельності виробництва, коефіцієнт оборотності оборотного капіталу, ефект фінансового важеля, наявність власного оборотного капіталу, стабільність використання виробничих планів, питома вага заборгованості за кредитами у валовому доході, співвідношення темпів зростання валової продукції з темпами зростання кредитів банку, суми і терміни простроченої заборгованості за кредитами тощо.

План практичного заняття

1. Сутність платоспроможності та ліквідності та їх значення для оцінки фінансового стану підприємства

2. Класифікація активів за ліквідністю і пасивів за терміном погашення

3. Побудова балансу ліквідності

4. Комплексна оцінка ліквідності балансу

5. Основні показники ліквідності та платоспроможності

6. Факторний аналіз показників платоспроможності та ліквідності

7. Заходи щодо оптимізації показників ліквідності.