Оборотные средства фирмы

Оборотный капитал — это часть производительного капитала, которая в течение одного кругооборота полностью потребляется в процессе труда полностью переносит свою стоимость на изготовляемый продукт и возвращается фирме в денежной форме после каждого кругооборота. Оборотный капитал включает в себя:

1) элементы постоянного капитала. Оборотный капитал в натуральной форме — это прежде всего предметы труда. К ним относятся материалы, сырье, топливо, горючее, тара, незавершенное производство, а в сельском хозяйстве дополнительно — семена, корма, скот на откорме. В практике учета к оборотному капиталу Относятся некоторые средства труда: это, как правило, быстроизнашивающиеся и малоценные орудия труда;

2) переменный капитал (затраты на рабочую силу). Он относится к оборотному капиталу по характеру движения стоимости. При этом оборот переменного капитала имеет свои особенности. Во-первых, стоимость рабочей силы на стадии производства не переносится на продукт, а вновь воспроизводится трудом рабочих. Поэтому на стадии обращения реализуется не авансированный переменный капитал, а вся вновь Созданная стоимость, И уже из последней возмещается авансированный переменный капитал. Во-вторых, переменный капитал производит не только собственный эквивалент, но и прибавочную стоимость. Поэтому стоимость авансированного переменного капитала возвращается фирме одновременно с вновь созданной прибавочной стоимостью.

Следует различать массу прибавочной стоимости, произведенной в течение одного оборота переменного капитала, и массу прибавочной стоимости, произведенной в течение года.

Масса прибавочной стоимости (m), произведенной в течение одного оборота переменного капитала, зависит от величины переменного капитала (v) и от нормы прибавочной стоимости (m’), т. е. определяется по формуле m = m’*v. На годовую массу прибавочной стоимости, кроме указанных двух факторов, влияет еще и третий фактор — число оборотов переменного капитала в год (n). Если обозначить через М годовую массу прибавочной стоимости, то М = m • n. Отсюда видно, что годовая масса прибавочной стоимости равняется массе прибавочной стоимости, произведенной за один оборот переменного капитала, умноженной на число его оборотов. Если переменный капитал вместо одного оборота сделает два или три оборота в год, то при равном авансированном капитале фирма сможет нанять в 2—3 раза больше работников и получить соответственно в 2—3 раза большую прибавочную стоимость.

Влияние скорости оборота переменного капитала сказывается не только на величине годовой массы прибавочной стоимости, но и на годовой норме прибавочной стоимости. Если обозначить через М’ годовую норму прибавочной стоимости, через m’ ее действительную норму, то М’ = m’n. Годовая норма прибавочной стоимости равняется действительной норме прибавочной стоимости, умноженной на число оборотов капитала в год.

При прочих равных условиях годовая масса и годовая норма прибавочной стоимости изменяются прямо пропорционально количеству оборотов авансированного переменного капитала.

Оборот оборотного капитала включает следующие стадии:

1) пребывание стоимости предметов труда в производственных запасах (запасы сырья, материалов, тары, полу фабрикатов);

2) прохождение стоимостью предметов труда через незавершенное производство и расходы будущих периодов (например, многолетнее cстроительство плотин ГЭС, затраты под урожай будущего года).

Важно отметить, что названные две стадии оборота относятся к сфере производства. Далее стоимость оборотного капитала, уже cсовершенно не связанная с его натурально вещественной формой, покидает сферу производства и движется в сфере обращения. Здесь оборотный капитал движется в составе капитала обращения, который состоит из товарного капитала и денежного капитала. В сфере обращения стоимость оборотного капитала (точнее — стоимость капитала обращения) проходит еще две стадии:

1) пребывание стоимости оборотного капитала в структуре стоимости готовой продукции;

2) пребывание стоимости оборотного капитала в составе денежных Средств. Они могут быть израсходованы на приобретение новых предметов труда и выплату заработной платы. Тем самым оборот оборотного капитала может быть начат вновь.

Как видим, оборотный капитал и капитал обращения (прежде всего, готовая продукция и денежные средства фирмы) в ходе оборота последовательно превращаются друг в друга. Это позволяет объединить их в одну категорию — оборотные средства.

Оборотные средства фирмы — это оборотный капитал и капитал обращения, взятые вместе и выраженные в денежной форме.

Движение оборотных средств можно выразить следующим образом:

где Д — денежные средства фирмы; ПЗ — производственные запасы; НП(РБП) — незавершенное производство (расходы будущих периодов); ГП — готовая продукция. Оборотные средства фирмы — это прежде всего ее денежные средства, используемые для финансирования текущей производственной и коммерческой деятельности: для создания запасов сырья, материалов, топлива, тары, инструментов, инвентаря; заделов незавершенного производства; запасов готовой продукции, включая средства в незавершенных расчетах (платежах), на расчетных Счетах в банках и в кассах фирм и организаций. Одна часть оборотных средств постоянно функционирует в сфере производства (НП (РБП), ПЗ), другая — в сфере обращения (Д, ГП).

По источникам формирования оборотные средства подразделяются:

1) на собственные. Они постоянно находятся в распоряжении фирмы;

2) на заемные. Они образуются за счет банковского кредита и используются для удовлетворения временных потребностей. К ним также относятся средства, временно находящиеся в обороте фирмы до завершения расчетов с налоговой инспекцией, поставщиками и кредиторами.

Эффективность использования оборотных средств зависит от соотношения в их составе оборотного капитала и капитала обращения. Чем больше удельный вес оборотного капитала в общем объеме оборотных средств, т. е. чем больше их доля, занятая непосредственно в производстве, тем эффективнее используются оборотные средства. Фирма создает условия, которые позволяют ей сосредоточивать основную массу оборотных средств в сфере производства, хотя их часть, сосредоточенная в сфере обращения, в условиях современного рынка может и возрастать.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является материалоемкость продукции, производимой фирмой. Количественно она может быть определена следующим образом:

где МЕ — коэффициент материалоемкости продукции фирмы; ОБК — стоимость оборотного капитала; ЧП — чистая продукция фирмы.

Уровень материалоемкости характеризует стоимость оборотного капитала, приходящегося на единицу чистой продукции фирмы. Для определения эффективности использования отдельных видов оборотного капитала используются коэффициенты металлоемкости, электроемкости, энергоемкости и т. п.

Эффективность использования всего объема оборотных средств фирмы характеризует их оборачиваемость. Оборачиваемость оборотных средств представляет собой постоянное возобновление движения оборотных средств в сфере производства и обращения.

Оборачиваемость оборотных средств отражает финансовую сторону деятельности фирмы. Эффективность использования оборотных средств включает результативность времени их оборота от момента покупки материальных ценностей, необходимых для ведения производства, до получения денежных сумм за реализованную продукцию на рынке. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется двумя показателями:

1) числом оборотов оборотных средств за определенный период времени (квартал, год). Этот показатель называют еще коэффициентом оборачиваемости. Он определяется как частное от деления стоимости реализованной продукции на среднюю сумму оборотных средств фирмы в течение определенного периода времени;

2) длительностью одного оборота оборотных средств в днях. Она определяется как отношение числа дней за определенный период времени к числу оборотов оборотных средств.

Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств при том же объеме реализуемой продукции, тем меньше фирме требуется оборотных средств. Допустим, что реализованная за год фирмой продукция составила 12 млрд. руб., а средне годовой размер ее оборотных средств оказался равным 2, 4 млрд. руб. В этом случае коэффициент оборачиваемости составил 12, 0: 2, 4 = 5. Данный показатель свидетельствует о том, что каждый рубль оборотных средств обернулся за год 5 раз, а также о том, что на каждый 1 руб. оборотных средств получено 5 руб. продукции. При этом продолжительность одного оборота составила 360: 5 = 72 дня.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств потребность фирмы в них уменьшается. Допустим, в нашем примере время оборота сократилось с 72 до 60 дней. Тогда оборотные средства фирмы обернутся уже б раз (360: 60 = = б), а не 5 раз. При этом же объеме реализации фирме потребуется уже не 2, 4 млрд. руб. оборотных средств, а только 12, 0: б = 2, 0 млрд. руб. Следовательно, данное ускорение оборачиваемости высвобождает оборотные средства на сумму 2, 4 — 2, 0 = 0, 4 млрд. руб. Или оно обеспечивает фирме увеличение выпуска продукции на 2, 4 млрд. руб. (2, 4. б — 12, 0 = 2, 4) при той же величине оборотных средств.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет большое экономическое значение. Оно уменьшает потребность фирм в оборотных средствах, позволяет использовать денежные и материальные ресурсы более эффективно. Высвобожденные из производства оборотные средства могут быть использованы для увеличения производства продукции. В показателе оборачиваемости оборотных средств отражаются различные производственные процессы: рост производительности труда, снижение себестоимости продукции и капиталоемкости производства.