Поняття затрат у проектному аналізі

У сучасній економічній літературі затрати іноді замінюють термінами грати» або «видатки». У фінансовому менеджменті, управлінському та фінансовому обліку це недопустимо, оскільки кожне з названих понять має окремий; т. Проте у проектному аналізі для аналітика заміна поняття «затрати» терміном грати» не є принципово важливим. Тому надалі вказані терміни ми вживатимемо як синоніми

При здійсненні проектного аналізу досить часто окремі затрати мають більш важливе значення, ніж усі інші. Певні з них вже за своїм походженням вимагають пильного ставлення аналітиків. З цією метою розглянемо деякі витрати та їх класифікаційні ознаки, що допоможуть під час оцінки проектів прийняти єдино ше рішення.

Найбільш поширеними класифікаційними ознаками витрат є такі: можливість відображення у бухгалтерській звітності (бухгалтерські та економічні);

ступінь динамічності витрат залежно віт збільшення чи зменшення обсягів виробництва (постійні, змінні);

- період здійснення затрат (довгострокові, короткострокові);
спосіб віднесення затрат на одиницю продукції (середні, граничні);

- походження витрат (експлуатаційні, фінансові);

- ступінь покриття реальної вартості;
можливість розподілу.

Сучасні методи обліку дозволяють відображати у бухгалтерських документах лише вартість використаних ресурсів, що не є власністю фірми. Ці витрати включаються до собівартості випущеної продукції, і, як правило, регламентуються оповідною законодавчою базою. Однак досить часто компанія, що має власні; сурси та застосовує їх, не має змоги відобразити ці ресурси у своїх бухгалтерських [тратах. Практикою підтверджено необхідність розрахунку для підприємця не лише бухгалтерських витрат (явних), які утворюються під час сплати за ресурси зовнішньому постачальнику, але й неявних витрат, які виникають у разі використання фірмою власних ресурсів. Аналітик, що приймає рішення про щільність реалізації проекту, має керуватися величиною економічних витрат, які містять як бухгалтерські, так і неявні витрати, що відображає вартість ресурсів, які використовуються у процесі виробництва і належать власнику бізнесу.

Поділ витрат на постійні та змінні пов'язаний з причинним механізмом їх змін. Витрати, що мають власні розміри у прямому співвідношенні зі змінами в обсягах виробництва (реалізації), називають змінними. Водночас із збільшенням виробництва підвищуються і витрати. Якщо обсяги виробництва знижуються, витрати відповідно змінюються. Прикладом такого роду витрат може виступати вартість сировини її придбання безпосередньо пов'язано з обсягом продажів: чим більше продають, тим більше потрібно виробляти, і тим більше сировини купують, якщо нічого не продається, то теоретично не потрібно нічого виробляти і вартість сировини для виробника дорівнюватиме нулю. Змінні витрати містять такі статті, як вартість сировини, пряма оплата праці, окремі витрати на реалізацію, оплата електроенергії, спожитої для експлуатації устаткування протягом виробничого процесу, та ін.

Усі витрати, зміни яких безпосередньо не пов'язані з обсягом продажів, [азиваються постійними. Ці витрати оплачуються незалежно від того, чи вдається будь-що продати (навіть якщо нічого не виробляється), їх розмір приблизно однаковий, незалежно від обсягу реалізації. До постійних витрат належать амортизація, адміністративні накладні витрати, страховка, орендна плата та аналогічні обов'язкові платежі. Не можна вважати, що постійні витрати не змінюються протягом часу, — дорожчає страховка, адміністрація отримує надбавку ю зарплати тощо. Разом з тим підкреслимо, що підвищення (зниження) постійних витрат зумовлено чимось іншим, відмінним від змін у виробництві (реалізації). Такий причинний зв'язок з виробництвом є найважливішим чинником різниці між змінними та постійними витратами.

Оскільки підприємство, що функціонує у короткому періоді, обмежене

можливістю варіювання, заміщення факторів виробництва, слід враховувати, шо

витрати у короткостроковому періоді обмежені умовами існуючої технології, цііновими характеристиками ресурсів. Тому короткострокові витрати, як правило, не гнучкими, що знижує мобільність фірми. У довгостроковій перспективі всі витрати як постійні, так і змінні) мають тенденцію до змін. Компанія може переміститися в ііпий будинок, який не так дорого коштує, платити меншу орендну плату, знизити заробітну плату, провести профілактичний ремонт устаткування, змінити структуру а величину страховки. Все це значною мірою впливає на зниження рівня постійних витрат. Том}' довгострокові витрати значно нижчі, ніж короткострокові.

/Можливість маневрування як позитивна характеристика будь-якої підприємницької діяльності тим більша, чим ширші можливості у компанії гнучко змінювати свої витрати, тобто чим нижчі її постійні витрати.

Теорія раціональної поведінки фірми вимагає визначення не лише величини передніх витрат на одиницю випуску продукції (середні загальні, середні змінні та передні постійні), але й величини граничних, або маржинальних витрат. Граничними називають ті додаткові витрати, які вимагатимуть від виробника випуску однієї додаткової одиниці продукції.

Проілюструємо різницю між середніми та граничними витратами на прикладі, який наведено у табл. 3.

Таблиця З Розрахунок середні/: та граничних витрат при виготовленні вузла

Дані, наведені в ній, характеризують виробничий процес, в якому для виготовлення вузла застосовують три верстати. Завдяки певним технологічним змінам кожен з них має різні експлуатаційні витрати, проте для виробництва 125 одиниць продукції за годин)' потрібна робота всіх трьох верстатів. Загальні витрати виробництва 125 одиниць продукції становлять 2500 грн., середні — 20 грн. за одиницю. Собівартість вузлів різна — 14, 16, 20 грн. Для виробництва додаткової одиниці за годину належить використовувати 3-й верстат. Виробничі витрати за одиницю продукції на ньому дорівнюють 40 грн. Таким чином, граничні витрати виробництва дорівнюють 40 грн.. £

середні — 2500: 125 = 20 грн. З таблииі видно, шо:

загальні витрати виробництва ~ 700 + 800 + 1000 - 2500 гри.; " '* •'

кількість ю& оїїюіїпрної прод\'КІ! Ї! =)25 шт.: середні нітрати ві/робіпііітг, а - 2500: 125 ~ 20 гри,:

2*(! С - І «58

вартість (ілробніпіпібсі ооніа ОоОатко< іо'і оапнтіі-------------------------- = < ю грн.

Т4ТЛТПЯТ на сеоедні та граничні базується на том), аби виправдати збільшення обсягів виробництва. Отриманий дохід повинен якнайменше дорівнювати понесеним витратам, або 40 грн. Неможливо розбагатіти, виробляючи будь-що за 40. а продаючи за 20 грн., тобто за середньою собівартістю. Навпаки, для отримання бутку необхідно повернути 40 грн. граничних витрат.

Це — один з найважливіших принципів поведінки виробника: нарощувати випуск продукції до тих пір, поки граничний дохід не Дорівнюватиме граничним витратам.

Під час оцінки проектних затрат досить часто необхідно не тільки визначити величину операційних витрат, що пов'язані з діяльністю компанії та базуються на виробничих витратах, але й величину фінансових затрат.

До операційних витрат належать величина всіх платежів за матеріальні Ресурси, ата праці, накладні витрати, пов'язані з виробництвом продукції та функціонуванням підприємства.

Окремі витрата, такі як процентні платежі та орендна плата, за походженням мають фінансовий характер. Фінансові витрати мають таке саме важливе значення для прийняття рішень, як і операційні, однак вони мають іншу мету — оцінити ефективність діяльності компанії і вплив на неї відповідного способу фінансування співвідношення позичкових коштів і власного капіталу).

Під час оцінки реальної вартості продукції проекту виникає серйозна проблема визначення величини списання як основних фондів, так і обігових коштів, в першу чергу товарно-матеріальних запасів. Практика списання згідно з принципами бухгалтерської звітності компанії, незалежно від ринкової ціни активів підприємства, поє основні фонди за первинною вартістю за мінусом накопиченої амортизації. У винній вартості відображають у звітності і товарно-матеріальні запаси (ТМЗ), Це значною мірою погіршує стан компанії у період інфляції. Сучасна практика оцінки ТМЗ дозволяє пом'якшити вплив інфляційних процесів і отримати більш реалістичні показники доходу, існує кілька методичних підходів до оцінки ТМЗ. Наприклад, за Іми хронологічно перших купівель (/іг5І-іп-/іг5І оШ — РЕРО). Ці ціни використовують жому випадку для розрахунку доходу. Однак в умовах високої інфляції, коли уплені товарно-матеріальні запаси знецінюються, а відображення їх у собівартості дукції за початковими цінами призводить до завищення доходу компанії,: ористовують методику оцінки ТМЗ за цінами останніх у часі купівель (Іа5І-іп-/іг5І — ЬІРО). Разом з тим навіть методика ІЛРО не позбавляє викривлень, які роводжують процес розрахунків. У таком)' разі можна запропонувати застосування тості заміщення, або, як її ще називають, методики оцінки ТМЗ за ціною придбання наступної одиниці (пехі-іп /іш оШ — МІРО). Цей спосіб забезпечує гворення достатніх коштів для придбання нової одиниці з експлуатацією старої.

Управління затратами вимагає наявності інформації про величину витрат, які не можна розділити на компоненти та ідентифікувати з конкретними діями. Такі витрати називають комплексними, або нероздільними. Під час виробництва додаткового обсягу продукції їх розмір не збільшується. До таких витрат можна віднести і страховку устаткування. Або: припустимо, що на всьому заводі є один лічильник спожитої електроенергії. Якщо верстат відпрацює додатковий час понад норму, встановлену для виробництва одиниці продукції, витрати на електроенергію належатимуть до категорії змінних. Проте якщо у той самий час працюють й інші верстати, приміщення освітлюються, то постає питання, яку частину підвищення витрат на оплату електроенергії потрібно віднести на рахунок додаткового виробництва? Такі витрати належать до нероздільних.

У проектному аналізі аналітик приймає рішення про доцільність інвестицій, змінюючи майбутні грошові потоки, вигоди і затрати, які супроводжуватимуть проект, разом з тим виникають ситуації, коли певні вкладення у проект вже здійснено. Такі трати мають назву витрати минулого періоду (нипЬ созі). Припустимо, що вчора за устаткування, що є частиною нового проекту, було сплачено 1000 грн. Сьогодні для того, щоб завершити проект, потрібно витратити ще 1000 грн. Раптом, перед тим, як здійснено другий платіж, надійшла інформація про те, що максимальний дохід, який здатен принести проект, дорівнює 1500 грн. Тобто загальні витрати проекту становлять 2000 грн., а дохід — лише 1500 грн. Чи потрібно витрачати ще 1000 грн.: я завершення проекту? Якщо гроші не сплатити, то вже вкладені 1000 грн. буде рачено, оскільки жодної гривні доходу до завершення проекту отримано не буде, якщо витратити додаткову суму і завершити проект, буде відшкодовано вкладені огодні 1000 грн. та одержано ще 500 грн. Отже, остаточно буде втрачено тільки 500 грн. Інакше кажучи, вигідніше завершити проект (хоча гроші будуть втрачено в обох випадках). Підкреслимо, що таке рішення було засновано лише на прогнозі майбутніх затрат (1000 грн.) та майбутніх вигід (1500 грн.). Для аналітика попередні; годи та затрати не повинні мати значення під час прийняття поточних рішень одо того, як проводити інвестиції, спрямовані у майбутнє, оскільки їх вже вкладено і вони є безповоротними.