Тема 3. Оборотный капитал предприятия

1. Сущность, состав, структура и назначение оборотных средств.

2. Определение потребности предприятия в оборотном капитале.

3. Показатели и пути повышения эффективности использования оборотных средств организации.

1. Сущность, состав, структура и назначение оборотных средств

Экономической назначение оборотных средств заключается в обеспечении непрерывного производственного процесса и хозяйственной деятельности предприятия.

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете – оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств. Аналог этого показателя в отечественной практике – величина собственных оборотных средств.

Типовой состав и классификация оборотных средств представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Состав и классификация оборотных средств предприятия

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные.

Оборотные производственные средства вступают в производственный процесс в своей натуральной форме, и в каждом цикле производства полностью потребляются, меняют натурально-вещественную форму и переносят свою стоимость на создаваемый продукт, а также целиком возмещаются после каждого производственного цикла:

1. Производственные запасы – это предметы труда, которые ещё не вступили в производственный процесс и находятся на складах предприятия в виде запасов. Необходимость в производственных запасах обусловлена тем, что производственный процесс совершается как правило непрерывно, а поступление предметов труда – периодически.

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, находящиеся на разных стадиях обработки, но ещё не готовые для реализации.

3. Расходы будущих периодов (РБП) – это затраты, которые предприятие осуществляет в отчетном периоде, но которые подлежат погашению за счет источников средств предприятия в будущих периодах (например, связанные с освоением выпуска новых видов продукции – изготовление и приобретение инструментов и приспособлений для изготовления новых видов продукции, оплата за проект, подписка на журналы и т.д.).

4. Готовая продукция (ГП): ГП на складах предприятия – произведенная на данном предприятии и готовая к отгрузке потребителям; ГП отгруженная, в пути, но не оплаченная покупателями.

5. Товары отгруженные, но не оплаченные покупателями.

6. Денежные средства – в кассе, на расчетных счетах, на валютных счетах, прочие денежные средства.

7. Краткосрочные финансовые вложения – инвестиции в зависимые общества; собственные акции, выкупленные у акционеров; прочие краткосрочные финансовые вложения (предназначены для перепродажи в краткосрочном периоде с целью получения дохода).

8. Налоги по приобретенным ценностям

9. Дебиторская задолженность (ДЗ) – ДЗ, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и ДЗ, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, в том числе от покупателей и заказчиков, по векселям к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, по авансам выданным, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный фонд, от прочих дебиторов.

10. Прочие оборотные активы – задолженность субъектов хозяйствования по переплатам и ошибочным поставкам; товарно-материальные ценности, принятые до выяснения; налоговые платежи, подлежащие зачету (кроме НДС) и др.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно 3 стадии – денежную, производственную и товарную.

Денежная стадия: Д – Т – ПЗ.

Производственная стадия заключается в превращении производственных запасов в готовую продукцию посредством приложения к ним труда работников предприятия, который материализуется в незавершенное производство и фактически является источником создания прибыли предприятия: ПЗ – НЗП – ГП.

Товарная стадия заключается в превращении готовой продукции в деньги:

ГП – Т' – Д'

Схема полного кругооборота оборотного капитала предприятия представлена на рис.1.

Рисунок 1 – Схема кругооборота оборотного капитала предприятия

где Д – денежные средства, имеющиеся у предприятия на момент его создания или полученные в результате реализации продукции (работ, услуг);

Т – товарно-материальные ценности, приобретенные предприятием и необходимые для начала (продолжения) производственного процесса;

ПЗ – производственные запасы, т.е. товарно-материальные ценности, находящиеся на складах предприятия;

НЗП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция;

Т' – готовая продукция предприятия (товары, работы, услуги), выраженная в товарной форме, т.е. продукция, на которую уже есть покупатель;

Д' – денежные средства, поступившие в качестве оплаты за продукцию на расчетный счет предприятия.

DД – изменение величины оборотного капитала. При этом Д' = Д + DД.

При DД > 0 оборотный капитал увеличивается, т.е. предприятие имеет прибыль, а при DД < = 0 оборотный капитал не увеличивается, т.е. предприятие является нерентабельным или убыточным.

Следует отметить, что для нормального функционирования предприятия и непрерывности кругооборота оборотного капитала он должен находиться одновременно на всех стадиях и во всех формах, поскольку отсутствие любого элемента оборотных средств приводит к остановке кругооборота.