Основные виды рисков

Риск в деловых операциях— это экономическая категория которая отражает степень успеха (неудачи) фирмы в достижении своих целей с учетом влияния контролируемых и неконтролируемых факторов. Операции с финансовыми инструментами всегда связанные с риском.

Финансовые риски — это спекулятивные риски. Особенность финансового риска— вероятность понести убыток в результате проведения любых операций в финансово-кредитной сфере. Поэтому сущность риска состоит в вероятности наступления или ненаступления события с возможными отрицательными последствиями из-за ограниченности материальных и нематериальных ресурсов.

В целом финансовый риск как меру экономической или социальной неопределенности можно классифицировать:

* по величине — высокий, средний и низкий;

* по степени допустимости: допустимый риск — если теряется часть дохода; критический (локальный) риск— при котором полностью теряются доходы и возникает необходимость возмещать потери; катастрофический риск—полная потеря имущества;

* по объектам—- риск предпринимателя, предприятия, банка, страховой компании, то есть отдельных юридических и физических лиц;

* по виду деятельности — риск производственной, посреднической, торговой, транспортной, консалтинговой, страховой и другой деятельности;

* по экономическому содержанию:

чистый риск — объективная возможность понести убыток (нулевой результат);

спекулятивный риск — субъективная возможность получения, положительного или отрицательного результата определенной деятельности;,. '

* по характеру:

операционный риск - связан с ошибкой или неправильной организацией, неправильным выбором метода проведения той или иной финансовой операции;

инфляционный риск - определяется степенью точности прогнозирования инфляции и ее влияния на результат финансово-хозяйственной деятельности;

кредитный риск - рассматривается как риск непогашения кредита и неуплаты процентов по нему;

процентный риск - возникает в случае изменения процентных ставок по кредитным ресурам, которые предоставляются;

• валютные риски - возможны в случае изменение курсов валют, а также политической ситуации, если курсы валют неизменные, а возможности свободного обмена валют ограничены;

— по отраслевым й территориальным признакам - общеэкономический, отраслевой, страны, региональный и т. п.

Выделяют такие основные виды риска:

— систематический риск — риск кризиса финансового рынка, связанный с экономической и политической ситуацией в стране и мире, ростом цен на ресурсы, рыночным падением цен на финансовые активы;

несистематический риск — риск объединения всех видов риска, связанных с финансовым состоянием конкретного эмитента ценных бумаг;

селективный риск — риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования при формировании портфеля;

временной риск — риск эмиссии, покупки или продажи ценных бумаг в несоответствующее время, которое влечет за собой потери;

риск законодательных изменений — могут измениться условия эмиссии, она может быть признана недействительной и тому подобное.

Факторы, влияющие на уровень риска, можно поделить на две группы: объективные и субъективные.

Объективные факторы — это те, которые непосредственно не зависят от действий руководства предприятия, но должны учитываться при подготовке и принятии решений.

Субъективные факторы характеризуют само предприятие и внутренние условия его функционирования, в частности, производственный потенциал, наличие высококвалифицированных работников и управленческого персонала, организацию деятельности фирмы, наличие кооперативных связей, уровень технологии и т. п.

Причины, которые предопределяют возникновение рискованных финансовых решений на предприятии, бывают:

внутренние — порождаются способностью работников и системы управления рисковать предприятием, неопределенностью управленческих решений, организационными несогласованиями;

внешнего происхождения — связанные с поведением контрагентов, влиянием макроэкономических факторов, природно-климатическими условиями и рыночной ситуацией.