Регулирование биржевой деятельности. Понятие, виды, состав цели и принципы

Регулирование биржевой деятельности представляет собой определенное упорядочение работы бирж и заключение биржевых сделок на основе установленных правил и требований.

Развитие биржевой деятельности имеет два исторически сложившихся направления:

регулирование со стороны государства;

регулирование со стороны бирж и других участников рынка.

Государственный контроль биржевой деятельности строится на соблюдении следующих принципов: общественной полезности; гласности и открытости биржевых торгов; доверия; саморегулирования; гарантии прав участников биржевой торговли.

Государство регулирует взаимоотношения между производителем и потребителем, защищая права потребителей, поддерживает денежную систему, улучшает распределение ресурсов, ограничивает роль монополий, поощряет конкуренцию, дает возможность развиваться малым и средним предприятиям. На нем лежит также функция финансирования ряда социальных программ, а также вопросы перераспределения доходов населения.

Государственное регулирование биржевой деятельности начинается с создания для нее единой правовой основы. Разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности в России базировалась на имеющихся законах, постановлениях, положениях и указах.

Государственные органы вправе контролировать деятельность фондовых бирж на предмет выполнения правил и положений о порядке проведения торгов. Государство, как один из крупнейших эмитентов и активный участник рынка ценных бумаг, заинтересовано в необходимых условиях обращения ценных бумаг, определении их рыночной стоимости, распространении надежной информации о ценах на рынке ценных бумаг, обеспечении техникой биржевых залов, предоставлении биржам современных линий коммуникаций, вплоть до спутниковой связи.

Составной частью государственного регулирования выступает лицензирование как биржи и организаций ее инфраструктуры, так и индивидуальных посредников биржевого рынка.

Государственное регулирование биржевой деятельности осуществляется путем налогообложения самой биржи, а также взимается налог по тем операциям, которые на ней совершаются, включая операции с ценными бумагами. Налог на операции с ценными бумагами, ставшими биржевым товаром на фондовых биржах, представляет собой один из аспектов регулирования биржевой деятельности. Налогоплательщиками выступают юридические и физические лица, осуществляющие операции с ценными бумагами, — продавцы, покупатели. Объектом налогообложения является цена договора купли-продажи ценных бумаг.

Другим исторически сложившимся принципом регулирования биржевой деятельности, помимо государственного, является саморегулирование. Это направление используется всеми экономически развитыми государствами. Каждая биржа имеет определенные внутрибиржевые нормативные акты, которые являются основой биржевой деятельности конкретной биржи. К ним относят Учредительный договор, Устав и Правила торговли.

В Учредительном договоре перечисляются учредители биржи, определяются цель ее создания и способы реализации поставленной задачи, устанавливаются ответственность учредителей по обязательствам биржи, первоначальный размер уставного фонда, деление его на акции и порядок распределения их между учредителями. Как правило, Устав биржи включает следующие разделы:

— общие положения;

— задачи создания биржи;

— деятельность биржи;