Методические указания. 1) Двухфакторная модель оценки диагностики банкротства

1) Двухфакторная модель оценки диагностики банкротства

Z = -0, 3877-1, 0736 · К_ТЛ + 0, 0579 · К_ЗС.

где Z – кредитоспособность;

К_ТЛ – коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, общий коэффициент ликвидности);

К_ЗС – отношение заемных средств к валюте баланса или коэффициент заемных средств (коэффициент концентрации заемного капитала).

Если Z< 0 – вероятность, что предприятие останется платежеспособным, Z> 0 – вероятность банкротства.

2) Оценка вероятности банкротства с использование пятифакторной модели Альтмана

Z = 1, 2 X₁ + 1, 1 X₂ + 3, 3 X₃ + 0, 6 X₄ + X₅,

Собственный оборотный капитал = капитал + долгосрочные пассивы –необоротные активы

Заемный капитал = долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы

Уровни оценки:

– Z до 1, 8 – вероятность банкротства очень высокая;

– Z от 1, 8 до 2, 7 – вероятность банкротства высокая;

– Z от 2, 7 до 2, 99 – вероятность банкротства возможная;

– Z от 3 и выше – вероятность банкротства очень низкая.

3) Оцениваем вероятность банкротства по системе показателей
Бивера

Уровни оценки:

– для благополучных компаний данный коэффициент в пределах
0, 4-0, 45

– для предприятий за 5 лет до банкротства – 0, 17

– для предприятий за 2 года до банкротства – < 0

– для предприятий за 1 год до банкротства – 0, 15

Уровни оценки:

– для благополучных компаний данный коэффициент в пределах 6-8

– для предприятий за 5 лет до банкротства – 4

– для предприятий за 1 год до банкротства – -22

Уровни оценки:

– для благополучных компаний данный коэффициент больше или
равен 37

– для предприятий за 5 лет до банкротства – больше или равен 50

– для предприятий за 1 год до банкротства – больше или равен 80

Уровни оценки:

– для благополучных компаний данный коэффициент 0, 4

– для предприятий за 5 лет до банкротства – больше или равен 0, 3

– для предприятий за 1 год до банкротства – больше или равен ≈ 0, 06

Уровни оценки:

– для благополучных компаний данный коэффициент больше или
равен 3, 2

– для предприятий за 5 лет до банкротства – больше или равен 2

– для предприятий за 1 год до банкротства – больше или равен 1

После расчётов оценивания вероятности банкротства сделать выводы.