Текущие финансовые потребности и рабочий капитал предприятия

Рабочий капитал - WC (working capital) – собственный оборотный капитал предприятия. В настоящее время существуют две основные методики определения величины рабочего капитала предприятия:

1). WC = СК + ДО – ВА (4)

СК – собственный капитал предприятия (в денежном измерении)

ДО – долгосрочные обязательства (в денежном измерении)

ВА – внеоборотные активы предприятия (в денежном измерении)

2). WC = ТА – ТП (5)

ТА – текущие (оборотные) активы предприятия (в денежном измерении)

ТП – текущие пассивы предприятия (в денежном измерении)

Сохранность рабочего капитала предприятия является одним из главных принципов организации финансов предприятия и, одновременно, одним из условий обеспечения финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Поэтому любое предприятие стремится поддерживать величину рабочего капитала на достаточно высоком уровне.

Собственный оборотный капитал выступает главным собственным источником финансирования текущих потребностей предприятия. Наращивая величину рабочего капитала предприятие, как правило, снижает величину ФЭП.

Рассмотрим графическое представление рабочего капитала при различных вариантах его состояния.

Положительная величина рабочего капитала (WC > 0) обеспечивается в том случае, если выполняются следующие условия:

ВА < СК + ДО или ТА > ТП

Иными словами, за счет собственного капитала и долгосрочных источников финансируются не только внеоборотные активы, но и часть текущих (оборотных активов) предприятия. Графически баланс можно представить так (рис. 3):

Рис. 3 – Наличие на предприятие рабочего капитала

Отрицательная величина рабочего капитала предприятия свидетельствует об отсутствии собственных источников финансирования не только текущих активов, но и части основного капитала (рисунок 4).

Таким образом, WC < 0, если ВА > СК + ДО или ТА < ТП

Рис.4 – Отсутствие рабочего капитала на предприятии

Отрицательная величина рабочего капитала на предприятии свидетельствует о проблемах на предприятии с платежеспособностью и финансовой устойчивостью, необходимости принятия мер финансового оздоровления предприятия и антикризисного управления, направленных на повышение величины собственного оборотного капитала.