Анализ платежеспособности предприятия

Для оценки ликвидности и платежеспособности осуществляется сопоставление краткосрочных обязательств с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением. Сравнение обязательств и оборотных активов включает два направления анализа:

· абсолютное сравнение позволяет оценить ликвидность баланса;

· относительное сравнение оценивает ликвидность предприятия с помощью коэффициентов.

Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В таблице 1 приведены группировки активов и пассивов для оценки ликвидности баланса.

Таблица 1 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Примечание:

А1 включает: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения.

А2 включает: дебиторскую задолженность; прочие активы.

А3 включает: запасы (за исключением " Расходы будущих периодов"); НДС; долгосрочные финансовые вложения.

А4 включает внеоборотные активы, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

П1 включает: кредиторскую задолженность; прочие краткосрочные обязательства.

П2 включает краткосрочные кредиты и займы.

П3 включает долгосрочные обязательства.

П4 включает капитал и резервы, скорректированные для соблюдения баланса: + " Задолженность перед участниками" +" Доходы будущих периодов" + " Резервы предстоящих расходов" - " Расходы будущих периодов".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения:

А1 ≥ П 1

А2 ≥ П 2

А3 ≥ П 3

А4 ≤ П 4

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте,

Анализ ликвидности баланса показывает, что в 2011 году имеют место

Ликвидность баланса отличается от абсолютной, так как первое соотношение отличается от рекомендованного.

В 2012 году имеют место соотношения на конец периода:

А1 < П 1 на 135 110 тыс. р.

А2 > П 2 на 122 179 тыс. р.

А3 > П 3 на 460 376 тыс. р.

А4 < П 4 на 445 574 тыс. р.

В 2013 году имеют место соотношения на конец периода:

А1 < П 1 на 137 665 тыс. р.

А2 < П 2 на 64 038 тыс. р.

А3 > П 3 на 694 295 тыс. р.

А4 < П 4 на 492 601 тыс. р.

Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости. Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя (коэффициента), которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент покрытия.

По результатам расчетов в 2011году коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0, 043. Это свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0, 970. Увеличение произошло вследствие значительного роста запасов. Коэффициент покрытия увеличился на 0, 116 и на конец периода составил 2, 315. Увеличение произошло вследствие значительного роста запасов.

В 2012 году коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0, 116. Это свидетельствует об увеличении денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился и на конец периода составил 0, 966. Коэффициент покрытия уменьшился на 0, 146 и на конец периода составил 2, 169. Это значит, что ДС, КФВ, ДЗ и запасы превышают сумму кредиторской задолженности.

В 2013 году коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0, 130. Это свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности увеличился и на конец периода составил 0, 572, но не соответствует норме. Коэффициент покрытия уменьшился на 0, 662 и на конец периода составил 1, 502, что также не соответствует норме.

Задолженность перед фискальной системой снизилась в 2013 году по сравнению с 2011 годом. Это положительно характеризует хозяйственную деятельность общества. Однако коэффициент внутреннего долга уменьшился почти в 2 раза.