Мониторинг финансового состояния предприятия.

Сущность мониторинга состоит в получении и обработке упреждающей информации о состоянии предприятия и тенденциях его развития.

В основе мониторинга финансового состояния предприятия лежит:

Во-первых, наблюдение за финансовым состоянием, проводимое по стан­дартному набору наиболее значимых показателей;

Во-вторых, регулярное повторение аналитических процедур;

В-третьих, оценка ситуаций и объектов по стандартной форме.

Процесс мониторинга включает ряд следующих этапов:

1) обзор финансового состояния предприятия;

2) исследование «проблемных» статей баланса;

3) оценка причин резких колебаний структуры баланса по смеж­ным отчетным периодам;

4) формирование системы показателей предприятия, учитываю­щих его отраслевые особенности, расчет эталонных и пороговых значений показателей.

В соответствии с Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организации (Приказ Фед. службы по финансовому оздоровлению и банкротству № 16 от 23.01.2001 г.) мониторинг финансового состояния проводится по 5 группам показателей:

1) Общие показатели:

- Среднемесячная выручка (К1):

К1 = Валовая выручка / Т (количество месяцев в периоде)

- Доля денежных средств в выручке (К2):

К2 = Денежные средства выручке / Валовая выручка

К2 дает представление о ликвидности финансовых ресурсов предприятия. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств.

- Среднесписочная численность работников (К3) характеризует степень стабильности рабочей силы предприятия (Форма № 5 стр. 850).

Среднесписочная численность работников за месяц исчисляется путем суммирования списочной численности работников за каждый календарный день месяца (с 1 по 30 число), включая праздничные (нерабочие) и выходные дни, и деления полученной суммы на число календарных дней месяца. Расчет среднесписочной численности работников производится на основании ежедневного учета списочной численности работников, которая должна уточняться на основании приказов о приеме, переводе работников на другую работу и прекращении трудового договора (контракта).

2) Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

- степень платежеспособности общая (К4) характеризует общую ситуацию с плате­жеспособностью предприятия, объемами заемных средств.

К4 = Заемные средства предприятия / Среднемесячная выручка

или

К4 = (590+690) / К1

Структура долгов и способы кредитования организации ха­рактеризуются распределением этого показателя на коэффициенты задолженности по кре­дитам банков и займы другим организациям, фискальной сис­теме, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитова­ния за счет неплатежей фискальной системе государства и за­долженности по внутренним выплатам отрицательно характери­зует хозяйственную деятельность предприятия.

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)

К5 = Долгосрочные пассивы, краткосрочные кредиты банков и займы / Среднемесячная выручка

или

К5 = (590+610) / К1

- коэффициент задолженности другим организациям (К6) характеризует платежеспособность предприятия перед прямыми кредиторами и контрагентами.

К6 = Поставщики, подрядчики, Векселя и уплате, Задолженность перед дочерними организациями, Авансы полученные, Прочие кредиторы / Среднемесячная выручка

или

К6 = (621++622+623+627+628) / К1

- коэффициент задолженности фискальной системе (К7)

К7 = Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами / Среднемесячная выручка

или

К7 = (625+626) / К1

- коэффициент внутреннего долга (К8)

К8 = Задолженность перед персоналом, учредителями, Доходы будущих периодов, Резервы предстоящих расходов, Прочие краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка

или

К8 = (624+630+640+650+660) / К1

Эти показатели (К4-К8) являются показателями оборачиваемости по соответст­вующей группе обязательств предприятия. Они определяют, в какие средние сроки предприятие может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном пе­риоде, если не осуществлять никаких текущих расчетов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

- степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) характеризует ситуацию с текущей пла­тежеспособностью предприятия, объемами его краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами.

К9 = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка

или

К9 = 690 / К1

- коэффициент текущей ликвидности (К10) или Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

стр. 290

К10 = ---------------- (форма N 1)

стр. 690

Показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе " невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

- собственный капитал в обороте или СОС (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

СОС =(490+640+650-190)

Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

- доля собственного капитала в оборотных средствах, или коэффициент обеспеченности собственными средствами (К12)

Косос = (490+640+650-190) / 290

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

- коэффициент автономии или финансовой независимости (К13)

К13 = Собственные средства / Сумму всех активов

или

К13 = (490+640+650)/300

Данный показатель определяет долю активов предпри­ятия, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемно­го капитала предприятия.

3) Показатели эффективного использования оборотного капитала, доходности и финансового результата оценивают скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Они до­полняются коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру обо­ротных активов предприятия.

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) оценивает скорость обращения (возврата) средств, вложенных в оборотные активы.

К14 = Оборотные активы / Среднемесячная выручка

или

К14 = стр. 290 / К1

Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

- коэффициент оборотных средств в производстве (К15) характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значение показателя определяется отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

К15 = Оборотные средства в производстве (Средства в запасах + НДС) без стоимости товаров отгруженных / Среднемесячная выручка

К15 = (стр. 210 + стр. 220) - стр. 215(товары отгруженные) / К1

- коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих непосредственно в производстве. Показатель характеризует средние сроки расчетов с данным предприятием за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

К16 = Средства в расчетах / Среднемесячная выручка

или

К16 = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215) / К1

Он показывает, насколько ликвидной является продукция и насколько эффективно организованы взаимоотношения с потребителями продукции, в том числе проданной в кредит. Он характеризует степень коммерческого риска, т.е. вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей. Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств предприятия за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

- рентабельность оборотного капитала (К17) отражает эффективность использования оборотного капитала организации и определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

К17 = Прибыль в распоряжении / Оборотные активы

или

К17 = стр. 160 (форма N 2) / стр. 290 (форма N 1)

- рентабельность продаж (К18) определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

К18 = стр. 050 (форма N 2) / стр. 010 (форма N 2)

Прибыль от продаж Выручка

- среднемесячная выработка на одного работника (К19) определяет эффективность использования трудовых ресурсов и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы, приведенные к одному работающему в организации.

К19 = Среднемесячная выработка / Среднесписочная численность работников

или

К19 = К1 / стр. 850 (форма N 5)

5) Показатели эффективного использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности: характеризуют эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько общий объем имеющихся основных средств соответствует масштабу бизнеса предприятия.

- эффективность внеоборотного капитала или фондоотдача (К20):

К 20 = Среднемесячная выручки / Внеоборотные активы

или

К20 = К1 / стр. 190 (форма N 1)

Значение этого, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность оборудования (если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств). Высокое значение показателя может свидетельствовать как о полной загрузке оборудования, так и о значительной степени физического и морального износа оборудования.

- коэффициент инвестиционной активности (К21) определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.

К 21 = Долгосрочные вложения (незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения) / Внеоборотные активы

или

К21 = (стр. 130 + стр. 135 + стр. 140)/(стр. 190) (форма N 1)

Низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации.

6) Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и социальными фондами:

- коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней, т.е перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24)

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25)

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ (К26)

Эти коэффициенты характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

К22-26 = налоги (взносы) уплач. / налоги (взносы) начисл.

Целью проведения мониторинга финансового со­стояния предприятия с помощью вышеприведенных показате­лей является результат, который должен дать руководителю или другим заинтересованным лицам информацию о том, является ли состояние хорошим, удовлетво­рительным или неудовлетворительным для принятия дальней­ших решений.