Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

Для оценки эффективности использования трудовых ресурсов применяется следующий показатель:

П П В К П П В ТП

1) -- = ------ * -------- * ------- или 2) -- = ------- * -------- * -------

ЧР В К ЧР ЧР В ТП ЧР

где П – прибыль от реализации продукции;

ЧР – среднесписочная численность работников;

В – выручка от реализации продукции;

ТП – стоимость выпуска товарной продукции в действующих ценах;

К – среднегодовая сумма капитала;

П / ЧР – рентабельность персонала;

П / В – рентабельность продаж;

К / ЧР – капиталовооруженность труда;

В / ТП – доля выручки в стоимости выпущенной продукции;

ТП / ЧР – среднегодовая выработка продукции одним работником в действующих ценах.

Самостоятельно вопрос: анализ фонда заработной платы (см. книги).

Тема 6. Анализ эффективности инвестиционной деятельности. Или вопрос «анализ капитальных и финансовых вложения)

Инвестиции – долгосрочные вложения средств (материальных и интеллектуальных ценностей) в производственную, предпринимательскую и другую деятельность с целью организации производства продукции, работ и услуг и получения прибыли (дохода) или других конечных результатов (охрана природы, повышение качества жизни и т.п.).

Основными источниками информации для анализа служат «Отчет о выполнении плана ввода в действие объектов, основных фондов и использовании капитальных вложений», «Себестоимость строительных работ, выполненных хозяйственным способом», «Отчет о наличии и движении основных средств», данные аналитического бухгалтерского учета, бизнес-плана предприятия, проектно-сметная документация.

Анализ выполнения плана капитальных вложений следует начинать с изучения общих показателей:

- изучить выполнение плана инвестирования за отчетный год в целом и по основным направлениям;

- изучить динамику инвестиций с учетом индекса цен;

- проанализировать размер инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства.

Затем изучаются выполнение плана инвестирования по каждому объекту строительно-монтажных работ и причины отклонения от плана.

Рассматриваются показатели:

- выполнение плана по вводу объектов строительства в действие,

- себестоимость строительных работ (сравнивается фактическая себестоимость со сметной стоимостью в целом и по отдельным объектам, затем изучаются причины перерасхода и экономии средств по каждой статье затрат),

- расход материалов на строительство (количества и цен),

- сумма затрат на оплату труда,

- затраты на содержание машин и механизмов (амортизация, ремонт, эксплутационные расходы),

- накладные расходы (административно-хозяйственные, затраты на охрану труда и технику безопасности, износ спецодежды, инструментов и т.д.).

В процессе анализа необходимо:

- изучить выполнение плана по формированию средств для инвестиционной деятельности в целом и по основным источникам и установить причины отклонений,

- проанализировать изменения в структуре источников средств на эти цели,

- определить цену разных источников финансирования и определить наиболее выгодный.

Для оценки эффективности инвестиций используются следующие показатели:

- дополнительный выход продукции на рубль инвестиций,

- снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций,

- сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубль инвестиций,

- увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций,

- срок окупаемости инвестиций.

Методы оценки инвестиционных проектов:

1. Метод расчета периода окупаемости инвестиций состоит в определении того срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций.

2. Метод расчета отдачи на вложенный капитал. Рентабельность может быть изменена путем вычисления средней рентабельности используемого в проекте капитала.

3. Дисконтирование. Более научной методикой, учитывающей фактор времени, является оценка капиталовложений методами дисконтирования денежных поступлений (ДДП).

Для определения стоимости, которую будет иметь инвестиция через несколько лет при использовании процедуры сложных процентов, применят следующую формулу:

S – будущая стоимость инвестиций через n лет,

P – сумма, вкладываемая в момент расчета

r – ставка процента в виде десятичной дроби.

n – число лет в отчетном периоде.

Используя метод дисконтирования, можно определить стоимость, которую будет иметь инвестиция через определенное число лет, и вычисляют, сколько денег следует инвестировать сейчас для того, чтобы довести стоимость инвестиции до заданной (предполагаемой) величины при определенной ставке процента.

Базовая формула сложных процентов позволяет вычислить процентную ставку, то есть какой должна быть процентная ставка, чтобы при имеющихся денежных средствах получить через определенное количество лет (n) желаемую (заданную) сумму:

Дисконтирование денежных потоков (ДДП) представляет собой метод оценки программ капитальных вложений, построенный на базе дисконтной арифметики и позволяющий определить будут ли данные программы давать удовлетворительный доход.

Дивидендная отдача капитала.

Денежные поступления по конкретному проекту следует дисконтировать по ставке, учитывающей дивидендную отдачу капитала, а также ставку процента по заемным средствам (банковским ссудам, облигациям, лизинговым финансовым средствам).

4. Метод определения чистой текущей стоимости (ЧТС).

Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных доходов от проекта. Для этого доходы каждый год должны приводиться к текущей дате (результат показывает – какие средства необходимо инвестировать сейчас для получения заданных будущих доходов, если бы ставка дохода была равна дивидендной отдаче). Суммируя текущую стоимость доходов за каждый будущий год, получим общую текущую стоимость доходов от проекта(В).

ЧТС = В – С.

Если ЧТС> 0, то проект прибыльный.

5. Метод определения доходности дисконтирования денежных поступлений (ДДП).

Этот метод включает в себя:

- расчет доходности (то есть ставки дохода) ДДП по рассматриваемому проекту,

- сравнение доходности ДДП с процентами на капитал.

Требуется найти такую величину процента дисконтирования (процента на капитал), которая даст нулевое значение чистой текущей стоимости.

6. Денежная стоимость капитала в конкретные моменты времени (учет инфляции).

При использовании методов ДДП очевидной проблемой является проблема роста цен.

Для того, чтобы понять методику учета инфляции, необходимо уяснить различия между:

- Реальной ставкой дохода,

- Денежной ставкой дохода.

Зависимость между Реальной ставкой дохода и денежной ставкой дохода может быть представлена следующей формулой:

(1+чч)(1+Iц) = (1+чм), где

чч – необходимая реальная ставка дохода (до поправки на инфляцию),

чм – необходимая денежная ставка дохода (денежная наличность),

Iц – темп инфляции, обычно измеряемый индексом розничных цен.[1]

7. Ошибки прогнозирования.

Все аспекты прогнозирования капиталовложений подвержены ошибкам, поэтому следует знать и уметь анализировать возможные последствия таких ошибок.

Ошибки могут принимать следующие формы:

- Необходимая сумма капиталовложений в основные средства может быть завышена или занижена,

- Необходимая сумма капиталовложений в оборотный капитал может быть завышена или занижена,

- Дата приобретения активов и дата начала притока и оттока средств может в действительности наступить раньше или позже полученной в прогнозе,

- Срок службы основных средств и их ликвидационная стоимость могут быть определены неверно,

- Объем реализации продукции, продажные цены и затраты могут оказаться выше или ниже расчетных,

- Продолжительность проекта может быть выше или ниже расчетной,

- Действия правительства могут повлечь за собой изменения налоговых ставок, законов по экспорту, правил обмена валюты, что может повлиять на ожидаемые денежные поступления.

Лизинг представляет собой один из способов ускоренного обновления основных средств. Он позволяет предприятию получить в распоряжение средства производства, не покупая их и не становясь их собственником.

При оценке эффективности лизинга учитывается не только экономия средств, но и другие показатели, а именно прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока окупаемости и т.д.

Рентабельность лизинга – это отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу.

Срок окупаемости лизинга для предприятия-лизингополучателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств.

Эффективность лизинга у лизингодателя также оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции.

В процессе необходимо провести сравнение показателей эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и определить причины этих отклонений и учесть при заключении дальнейших сделок.

[1]

q – количество товаров, реализованных в анализируемом периодах,

p – цены товаров за анализируемый и базовый период.