Кредитная политика и ее необходимость в системе госрегулирования

Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов - один из важнейших элементов развития и формирования кредитной системы капиталистических стран.

Основными направлениями государственного регулирования являются: политика центрального банка в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков; налоговая политика правительства в смешанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах; законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти, регулирующие деятельность различных институтов кредитной системы.

Денежно-кредитная (монетарная) политика (МП), осуществляемая государством пу­тем денежной, кредитной и банковской систем страны. Регулирова­ние денежной массой влияет на процентные ставки и тем самым на экономическую конъюнктуру.

Монетарная политика – действия государства по контролю за объемом денежной массы с целью обеспечения высокого и стабильного объема производства и занятости и низкого уровня цен.

К прямым инструментам МП относят:

• лимиты кредитования;

• прямое регулирование процентной ставки.

К косвенным инструментам относят:

• операции на открытом рынке;

• изменение нормы обязательных резервов;

• изменение учетной ставки (ставки рефинансирования).

Операции на открытом рынке — покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг (облигаций). Посредством опе­раций на открытом рынке центральный банк регулирует величину де­нежной массы в народном хозяйстве страны. Покупая ценные бумаги, Центральный банк тем самым увеличивает резервы коммерческих банков, повышает их кредитные возможности, расширяя денежное предложение. Продавая ценные бумаги, центральный банк сокращает резервы коммерческих банков, сокращает их кредитные возможности и денежное предложение.

Операции на открытом рынке нередко происходят в форме согла­шений об обратном выкупе (РЕПО). Это происходит следующим об­разом. Центральный банк продает ценные бумаги с условием их обяза­тельного выкупа по более высокой цене по истечении определенного времени.

Изменение норм обязательных резервов — метод воздействия на величину банковских резервов, ключевое понятие в обязательных ре­зервных требованиях.

Норма обязательных резервов rr устанавливается центральным бан­ком в процентах от величины депозитов. Ее величина зависит:

• от вида вкладов (по срочным вкладам она ниже в сравнении со вкладами до востребования);

• от размеров банков (для крупных банков она выше в сравнении с мелкими банками).

Изменение нормы обязательных резервов происходит в двух основ­ных формах: в форме увеличения и в форме уменьшения.

В результате увеличения нормы обязательных резервов увеличива­ются обязательные резервы RR, сокращается кредитная активность ком­мерческих банков, поскольку уменьшается денежное предложение.

У меньшение нормы обязательных резервов RR, наоборот, увеличивает средства для расширения кредита, увеличивает денежное предложение, стимулируя тем самым кредитную активность коммерческих банков.

Обязательные резервыхранятся в виде беспроцентных вкладов в центральном банке.

Изменение учетной ставки - это изменение процентной ставки, покоторой коммерческие банки могут брать в долг резервы у централь­ного банка; осуществляется в форме повышения или понижения учет­ной ставки.

В результате повышения учетной ставки растет процентная ставка, сокращается объем заимствования у центрального банка, вызывая тем самым сокращение операций коммерческих банков по предоставлению ссуд. Коммерческие банки, получая дорогой кредит, сами увеличивают свои ставки по ссудам, вследствие чего происходит удорожание креди­та вообще.

Снижение учетной ставки, наоборот, облегчает получение банковс­ких кредитов, понижается процентная ставка, расширяются кредит­ные операции, увеличивается денежное предложение.

Учетная ставка (ставка рефинансирования), как правило, ниже став­ки межбанковского рынка.

Денежно-кредитная политика, осуществляемая центральным бан­ком, производится посредством политики дешевых или дорогих де­нег. Политика дешевых денег (экспансионистская или стимулирующая МП) присуща в основном экономическому кризису и большой безработице. Она делает кредит дешевым и легко­доступным, увеличивает денежное предложение, понижает процент­ную ставку, стимулирует рост инвестиций и ВВП. Политика дорогих денег (рестрикционная (контрактивная) или сдерживающая МП) сокращает или ограничивает рост денежной массы в стране, по­нижает доступность кредита, тем самым сокращает инвестиции, со­кращает совокупные расходы и ограничивает инфляцию. Используя названные инструменты кредитно-денежной политики, центральный банк воздействует на промежуточные цели — денежную массу, ставку процента, обменный курс. Эти действия преследуют до­стижение конечных целей кредитно-денежной политики. Кредитно-денежная политика приводит к различным результатам в коротком и долгом периодах. В коротком периоде: в большей мере влияет на реальный выпуск продукции и в меньшей — на цены. В долгом периоде изменение денежной массы влияет главным образом на уровень цен и в небольшой мере — на реальный объем выпуска.