Главная страница Случайная страница
Разделы сайта
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Владеть
|
|
§ методами реализации основных управленческих функций
§ методами разработки и реализации стратегий управления организацией;
§ современными технологиями управления развитием организации
§ методами анализа экономической и социальной эффективности деятельности подразделений организации;
§ навыками деловых коммуникаций;
Объем дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетных единиц (или 108 часа).
| Вид учебной работы | Всего часов/зач.ед |
| Общая трудоемкость базового модуля дисциплины | 108/3 |
| Аудиторные занятия (всего) | 54/1, 5 |
| В том числе: | |
| Лекции | 24/0, 65 |
| Практикум | 30/0, 85 |
| Интерактивные формы работы | 14/0, 35 |
| Самостоятельная работа (всего) | 54/1, 5 |
| В том числе: | |
| Расчетно-графические работы | 34/0, 95 |
| Другие виды самостоятельной работы (подготовка презентации, доклада) | 20/0, 55 |
| Вид промежуточного контроля | зачет |
Разделы дисциплины и виды занятий
| № п/п | Наименование раздела дисциплины | Лекции | Практикум | СРС | Отрабатываемые компетенции |
| Содержание инвестиционного анализа. Цели и задачи инвестиционного анализа. Дисконтирование | ОК-20; ПК-11; ПК-12 | ||||
| Предмет и метод инвестиционного анализа. Организация и финансирование инвестиционного процесса на предприятии | ОК-20 ПК-48; ПК-9; ПК-26 | ||||
| Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия | ОК 20; ПК-48; ПК-9; ПК-24 | ||||
| Информационная база инвестиционного анализа. Отчёт о движении капитала | ОК-20 ПК-11; ПК-12 | ||||
| Оценка стоимости капитала и определение инвестиционного потенциала. Классическая школа капитала и теорема Модильяни Миллера | ОК-20; ПК-11; ПК-44 | ||||
| Анализ и оценка денежных потоков инвестиционного проекта. | ПК-34; ПК-40; ПК-50; ПК-27; ПК-16; ПК-33 | ||||
| Показатели эффективности инвестиций. | ОК-20; ПК-27; ПК-16; ПК-42 | ||||
| Оценка влияния инфляции на инвестиционные решения. | ОК-20; ПК-27; ПК-16; ПК-43 | ||||
| Принятие инвестиционных решений в условиях неопределённости и риска. | ОК-20; ПК-11; ПК-27; ПК-45; ПК-46; ПК-16 | ||||
| Виды и формы финансовых (портфельных) инвестиций | ПК-11; ПК-12; ПК-45; ПК-50; ПК-27 | ||||
| Методы оценки инвестиционных характеристик финансовых активов | ПК-11; ПК-12; ПК-27; ПК-30; ПК-31 | ||||
| Стратегии управления инвестиционным портфелем ценных бумаг | ОК-20; ПК-11; ПК-12; ПК-45; ПК-50; ПК-27; ПК-28; ПК49; ПК-16 | ||||
| Итого |
5. Содержание дисциплины « Инвестиционный анализ»
Содержание разделов дисциплины
| № п/п | Наименование раздела дисциплины | Содержание раздела дисциплины |
| Содержание инвестиционного анализа. Цели и задачи инвестиционного анализа. Дисконтирование | Инвестиции и их роль в развитии экономики. Особенности и разновидности инвестиций в реальном секторе экономики: организация новых производств, расширение, реконструкция, обновление, модернизация. Инвестиции в финансовый сектор экономики: депозитные вложения, государственные и региональные облигации, вторичные инструменты фондового рынка. Инвестиционная сфера. Субъекты и объекты инвестиционного рынка. Формы инвестирования. | |
| Предмет и метод инвестиционного анализа. Организация и финансирование инвестиционного процесса на предприятии | Место инвестиционного анализа в системе комплексного экономического анализа. Основные этапы развития инвестиционного анализа. Объекты инвестиционного анализа. Субъекты инвестиционного анализа. Методы и приемы инвестиционного анализа. Система комплексного анализа долгосрочных инвестиций. Бизнес-план инвестиционного проекта, инвестиционная программа, технико-экономическое обоснование. Функции бизнес-плана как инструмента управления проектом. | |
| Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия | Инвестиционная деятельность предприятия. Взаимосвязь и особенности анализа производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Операции дисконтирования и компаудинга. Понятие “цены капитала” и “проектной дисконтной ставки”. Методы обоснования дисконтной ставки. Особенности расчета цены собственного и заемного капитала. Методы оценки средневзвешенной цены капитала. Использование средневзвешенной цены капитала в инвестиционном анализе. Предельная (маржинальная) цена капитала. Учет цены капитала при прогнозировании финансовой отчетности. | |
| Информационная база инвестиционного анализа. Отчёт о движении капитала | Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности. Роль научно-технической информации для инвестиционного анализа. Информация фондового рынка. Финансовая информация и источники ее получения. Особенности формирования производственной информации для целей инвестиционного анализа. Технический и фундаментальный анализ как источник финансовой информации для инвестиционного анализа. Информационная база анализа структуры и динамики средств финансирования. | |
| Оценка стоимости капитала и определение инвестиционного потенциала. Классическая школа капитала и теорема Модильяни Миллера | Оптимизация структуры капитала. Средневзвешенная стоимость и цена капитала. Бета – подход. Теорема М-М. Эффект финансового рычага, особенности расчета и оценки эффективности собственного и заемного капитала. Использование понятия “цены капитала”. Оценка кредитоспособности заемщика. Методы привлечения финансовых ресурсов: венчурное финансирование, инвестиционное кредитование, стратегическое партнерство, финансовый лизинг. Уровень постоянных финансовых издержек, связанных с обслуживанием долга. Критерии оценки и оптимизации капитала инвестиционного проекта. Взаимозависимость рентабельности, структуры капитала, финансового риска и срока окупаемости в долгосрочном инвестировании. | |
| Анализ и оценка денежных потоков инвестиционного проекта. | Денежный поток и его элементы. Виды денежного потока. Концепция временной ценности денежных вложений. Особенности применения простого и сложного процента при обеспечении сопоставимости денежных средств. Концепция денежных потоков. Понятие денежных оттоков и притоков. Косвенный и прямой метод оценки денежных потоков. Модель зависимости потребности во внешнем финансировании от производственно-технических и организационно-экономических характеристик коммерческой организации. Прогнозирование проектных денежных потоков. Анализ приращения денежных потоков. Понятие капитальных и организационных затрат. Особенности расчета денежных потоков при реализации и завершении проекта. Взаимозависимость учетной прибыли и денежных потоков. Оценка денежных потоков и направленность по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта. | |
| Показатели эффективности инвестиций. | Система показателей оценки экономической эффективности долгосрочных инвестиций. Понятие, принципы и методика расчета, области применения чистой текущей стоимости. Особенности модифицированной внутренней нормы рентабельности. Методика расчета средних годовых показателей инвестиционной привлекательности проекта. Методика расчетов индекса рентабельности инвестиций. Методики сравнительного анализа проектов с равными и неравными сроками реализации. Принципы распределения капитала между альтернативными вариантами инвестиционных проектов. Методы расчета текущей и будущей стоимости денежных средств. Годовая процентная ставка и методы ее обоснования. Понятие обыкновенного и обязательного аннуитета. Методы расчета текущей и будущей стоимости аннуитета. | |
| Оценка влияния инфляции на инвестиционные решения. | Экономическая природа инфляции. Направления влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческой организации. Индексы цен - индикатор инфляции. Информационная база оценки инфляционных процессов. Понятие и методы оценки номинальных и реальных результатов деятельности организации. Взаимосвязь процентных ставок и инфляция. Формула Фишера. Методы расчета годовой инфляционной ставки. Применение ставки инфляции в аналитических расчетах при обосновании инвестиционных решений. | |
| Принятие инвестиционных решений в условиях неопределённости и риска. | Экономическая природа рисков и их влияние на показатели эффективности долгосрочного инвестирования. Классификация рисков. Особенности влияние финансовых рисков, внутрихозяйственных рисков, проектных рисков. Методы расчета совокупного риска. Макроэкономические и производственные риски. Типичные и специфические риски. Управленческое воздействие на риски. Методы анализа условий возникновения и влияния рисков. Учет рисков в принятии управленческих решений. Приемы и методы анализа и оценки рисков. Методики использования концепции временной ценности денежных вложений при оценке рисков. Оценка чувствительности при анализе проектных рисков. | |
| Виды и формы финансовых (портфельных) инвестиций | Критерии распределения финансовых ресурсов между проектами. Использование экономико-математических методов анализа и формирования портфеля прямых инвестиций. Типы портфелей прямых инвестиций, условия и задачи их формирования. Обзор рынка программных продуктов для инвестиционного анализа, их оценка. Виды финансовых активов. Характеристика основных направлений финансовых инвестиций. Основные цели инвестирования в ценные бумаги. Долевые и долговые ценные бумаги. Особенности инвестиционных качеств разных видов ценных бумаг. Анализ вложений в дочерние и зависимые общества. Анализ движения и доходности долевых ценных бумаг в другие организации. Депозитные вклады как форма финансовых вложений. Анализ доходности ценных бумаг. Анализ движения и рентабельности операций, осуществляемых с ценными бумагами. Анализ и оценка текущей стоимости облигаций. Анализ и оценка текущей стоимости акций. Анализ опционных и фьючерсных сделок. Принципы хеджирования. Оценка эффективности вторичных инструментов фондового рынка. Основные показатели, используемые при анализе доходности векселя. Методы обоснования доходности векселя. Эквивалентность ставок. Форфейтное управление вексельным обращением. Вложения в уставные капиталы фирм, в доходные денежные инструменты и ценные бумаги. Роль ценных бумаг (ЦБ) и финансовых инструментов в развитии инвестиционного процесса. Понятие инвестиционного портфеля. Цели формирования портфеля. Обеспечение реализации инвестиционной стратегии. Диверсификация портфеля. | |
| Методы оценки инвестиционных характеристик финансовых активов | Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг: цены, дохода, доходности, ликвидность и риск. Расчет показателей цены и доходности основных видов ЦБ: акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов. Соотношение доходности и риска при оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги. Рейтинги ценных бумаг. Понятие и использование «бэта - коэффициента» для оценки риска и доходности ценных бумаг. Модель оценки доходности финансовых активов. | |
| Стратегии управления инвестиционным портфелем ценных бумаг | Типы портфеля, принципы и этапы формирования. Характеристика портфелей по видам инвестиционной деятельности и целям инвестирования. Принципы формирования инвестиционного портфеля. Доход и риск по портфелю. Риски финансовых (портфельных) инвестиций и методы их снижения: диверсификация и хеджирование. Производные ценные бумаги (опционы, форвардные и фьючерсные контракты, свопы) и их роль в снижении финансовых инвестиций. Модели формирования портфеля инвестиций. Модель оценки капитальных активов. Оптимальный портфель. Стратегия управления портфелем. Организация мониторинга инвестиционного портфеля. | |
| Итого |
|
|