Векселя.

Акции.

№1. Определите ожидаемую стоимость акций, если текущая стоимость 60 руб., а доходность вложений 25% при холдинговом периоде 1 год.

№2. Акция номинальной стоимостью 100 руб. приобретена инвестором по курсу 1, 4 и продана через 3 года по курсу 1, 68. Дивиденды: 18% – первый год,

20% – второй год,

25% – третий год.

Определить полную доходность для инвестора.

№3. 01.02.00 г. приобретен пакет из 250 акций по 10 руб. при номинальной стоимости 8 руб. Через 2 года акции были проданы по 25 руб. Дивиденды: 20% – первый год,

25% – второй год.

Срок выплаты дивиденда – 01.04.

Определить полную доходность для инвестора.

№4. В компании выпущены 10 млн. обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. и 1 млн. привилегированных акций, номинальной стоимостью 2, 5 руб.

На текущую дату рыночные котировки обыкновенных акций – 15 руб., привилегированных – 22 руб.

Определить:

1. уставной капитал.
2. капитализацию компании.

№5. Были приобретены акции компании А стоимостью 400 руб. и компании Б – 500 руб., рыночная цена А – 420 руб. на конец года, Б – 550 руб. Учетная стоимость А – 350 руб., Б – 480 руб. Доходность каждой акции 50 руб. Сравнить акции.

Решение:

№1.

PV = 60

R = 25%

t= 1

FV-?

PV = FV / (1 + R)

FV = PV * (1 + R) = 60 * (1 + 0, 25) = 75

№2.

N = 100

Курс1 = 1, 4

Курс2 = 1, 68

d1 = 18% = 18

d2 = 20% = 20

d3 = 25% = 25

rd-?

rd = (∑ d + (FV – PV)) * 100 / PV = (18 + 20 + 25 + (168 – 140)) * 100 / 140 = 65

№3.

PV = 10

N = 8

FV = 25

d1 = 20% = 1, 6

d2 = 25% = 2

rd-?

rd = (∑ d + (FV – PV)) * 100 / PV = (1, 6 + 2 + (25 – 10)) * 100 / 10 = 186

№4.

УК = 10.000.000 * 1+ 1.000.000 * 2, 5 = 12.000.000

Капитализация = 10.000.000 * 15 + 1.000.000 * 22 = 172.000.000

№5.

A: PV = 420

ЧА = 350

ЧП = 50

Б: PV = 550

ЧА = 480

ЧП = 50

A

P/E = PV / ЧП = 420 / 50 = 8, 4

P/N = PV / ЧА = 420 / 350 = 1, 2

Б

P/E = PV / ЧП = 550 / 50 = 11

P/N = PV / ЧА = 500 / 480 = 1, 15

Облигации.

№1. Облигация номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 12% выпускается на 3 года, купонные выплаты раз в год, банковская % ставка 15%. Определить текущую стоимость.

№2. Облигация номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 12% выпускается на 3 года, купонные выплаты 2 раза в год, банковская % ставка 15%. Определить текущую стоимость.

№3. Облигация со сроком обращения 3 года и купонным доходом 80% годовых продается с дисконтом 15%. Найти ее доходность.

№4. Бескупонная облигация со сроком погашения 88 дней была приобретена на аукционе в ходе первичного размещения по цене 62, 35%. Спустя некоторое время облигация была продана по цене 73, 97%. Доходность к аукциону по результатам этой сделки оказалась в 2 раза ниже, чем доходность к погашению через какое время после проведения аукциона была совершена указанная сделка купли-продажи.

№5. На рынке бескупонная облигация продается по цене 80%, до даты погашения 182 дня. Найти доходность к погашению.

№6. Облигация номиналом 1000 руб. выпущена на 20 лет, купонная ставка 5%, выплачивается раз в год. Банковская % ставка 7%. Определить текущую стоимость.

№7. Облигация номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 10% приобретена в 60й день купонного периода, до срока погашения оставалось 2 года 305 дней. Определить текущую стоимость.

Решение:

№1.

N = 1000

C = 120

R = 15%

n = 3

PV-?

PV = ∑ C / (1 + R)^n + N / (1 + R)^n = ∑ 120 / (1 + 0, 15)^n + 1000 / (1 + R)^3 = 931, 484

№2.

N = 1000

C = 120

R = 15%

n = 3

m = 2

PV-?

PV = ∑ C/m / (1 + R/m)^n*m + N / (1 + R)^n = ∑ 120/2 / (1 + 0, 15/2)^n*2 + 1000 / (1 + R)^3 = 939, 182

№3.

D = 15%

C = 80%

n = 3

r-?

r = (C*n + (FV – PV)) / PV)^(1/n) * 100 = (80*3 + (100 – 85)) / 85)^(1/3) * 100 = 144, 22

№4.

r = (100 – 62, 35) / 62, 35 / 88 * 365 * 100 = 250

r(аук) = 125 = (73, 97 – 62, 35) / 62, 35 / x * 365 * 100

x = 54

№5.

PV = 80%

t = 182

r-?

r = (FV – PV) / PV * (365 / t) * 100 = (100 – 80) / 80 * (365 / 182) * 100 = 50, 137

№6.

N = 1000

t = 20

C = 5% = 50

PV-?

PV = ∑ C / (1 + R)^n + N / (1 + R)^n = 50 * 10, 5940 + 1000 * 0, 2584 = 788, 1

№7.

N = 1000

t = 10

PV-?

PV = ∑ C / (1 + R)^(n – 1 + f) + N / (1 + R))^(n – 1 + f) = 233, 53 + 672, 4045 = 905, 9345

Векселя.

№1. Вексельная сумма 10.000.000 руб. Вексель учтен банком за 60 дней до погашения, учетная ставка 30%. Определить цену размещения банком таких векселей.

№2. Дисконтный вексель выписан на сумму 1200 руб., срок платежа 90 дней, учетная ставка банка 18%. Год считать равным 360 дням. Определить цену размещения банком таких векселей.

№3. Через 81 день после выдачи векселя векселедержатель полностью погасил его, выплатив 100.000 руб. Определить вексельную сумму, если в векселе указана % ставка 28, 9%. Год считать равным 360 дням.

№4. Вексель номинальной стоимостью 100.000 руб. обращается с начислением 30% на сумму долга. Условия выпуска предусматривают, что он будет погашен через 120 дней. Векселедержатель предъявил вексель для учета через 75 дней. Какую сумму получит векселедержатель, если учетная ставка банка 40%?

№5. Вексель выписан на сумму 2000 руб. со сроком платежа 300 дней. Учетная ставка банка 14%. Какова цена размещения таких дисконтных векселей?

№6. УК = 1.000.000.000

Разделен на привилегированные акции (25%) и обыкновенные (75%). Номинал 1000 руб. дивиденд по привилегированным акциям 14% от номинала. Какие дивиденды могут быть объявлены по обыкновенным акциям, если на выплату дивидендов выделено 110.000.000?

Решение:

№1.

В = 10.000.000

Т = 60

I = 30%

В’-?

В’ = B * (1 – (T * I) / (100 * 365)) = 10.000.000 – (10.000.000 * 30 * 60) / (100 * 365) = 9.506.849

№2.

В = 1200

Т = 90

I = 18%

Д-?

Д = (B * I * T) / (100 * 365) = (1200 * 18 * 90) / (100 * 360) = 54

№3.

Т = 81

В’= 100.000

Св = 28, 9%

В-?

В = В’ / (1 + (Св * Т) / (100 * 360)) = 93.894, 5

№4.

Т = 45

Tв = 120

В= 100.000

Св = 30%

I = 40%

B’-?

B’ = B * (1 + Tв * Св / 100 /365)*(1 – T * I /100 /365) = 100.000 * 1, 1 * 0, 95= 104, 44 тыс.

№5.

Т = 300

В= 2000

I = 14%

В’-?

B’ = B * (1 – (T * I) / (100 * 365)) = 2000 * (1 – 300 * 0, 14 / 360) = 1766, 86

№6.

(110.000.000 – 1.000.000.000 / 1000 * 0, 25 * 140) * х = 1.000.000.000 / 1000 * 0, 75

75.000.000 * х = 750.000

х = 0, 1

х = 10%

Данная работа скачена с сайта Банк рефератов https://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 19650

Данная работа скачена с сайта Банк рефератов https://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 19650

Данная работа скачена с сайта Банк рефератов https://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 19650