Анализ ликвидности

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Группировка активов по степени их ликвидности:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения)

А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность)

А3 – медленнореализуемые активы (запасы, НДС, прочие оборотные активы)

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Группировка пассивов по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2 – краткосрочные обязательства (заемные средства)

П3 – долгосрочные обязательства (заемные средства)

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (табл. 2.4). Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

(А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4)

Таблица 2.4

Анализ ликвидности НУЗ «Узловая поликлиника на станции Дно ОАО «РЖД» на 31.12.2012 – 2014 гг.

Результаты расчетов по данным НУЗ «Узловая поликлиника на станции Дно ОАО «РЖД» (табл. 2.3) показывают, что у учреждения сопоставление групп по активу и пассиву на конец 2014 года имеет следующий вид: {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}, исходя из этого ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную.

При анализе ликвидности можно сделать вывод, что у учреждения наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток по данной группе ликвидности на конец 2014 года увеличился на 754 тыс. руб. Рост данного показателя отрицательно влияет на ликвидность баланса, т.к. это свидетельствует о невозможности покрытия текущих платежей текущими поступлениями. Дебиторская задолженность превышает краткосрочные пассивы второй группы срочности, т.е. учреждение может отвечать по своим краткосрочным обязательствам, срок погашения которых находиться в пределе от трех до шести месяцев, хотя платежный излишек на конец 2014 года составил 1326 тыс. руб.

Рассматривая третью группу, а именно медленно реализуемые активы и долгосрочные пассивы, которые отражают перспективную ликвидность, то можно говорить о ликвидности учреждения, т.к. платежный излишек увеличился на конец 2014 года на 489 тыс. руб.

Данный анализ ликвидности является неполным, для того чтобы охарактеризовать баланс с точки зрения ликвидности необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности (табл. 2.4).

Все основные финансовые коэффициенты ликвидности предполагают оценку степени покрытия краткосрочных обязательств разными группами текущих активов. Поэтому первые три коэффициенты называются коэффициентами покрытия.

Общий показатель ликвидности

L1 = (А1 + 0, 5 * А2 + 0, 3 * А3) / (П1 + 0, 5 * П2 + 0, 3 * П3) (2.1)

Коэффициент абсолютного покрытия (абсолютной ликвидности) показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложениям.

L2 = А1 / (П1 + П2) (2.2)

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, какая часть краткосрочных обязательств учреждения может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2.3)

Коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (2.4)

Доля оборотных активов в общей величине капитала зависит от отраслевой принадлежности учреждения.

L5 = (А1 + А2 + А3) / Баланс (2.5)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у учреждения, необходимых для ее текущей деятельности.

L6 = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3) (2.6)

Таблица 2.5

Коэффициенты ликвидности НУЗ «Узловая поликлиника на станции Дно ОАО «РЖД» на 31.12.2012 – 2014 гг.

Как видно из табл. 2.5. коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0, 36 до 0, 30 и выше рекомендуемого значения 0, 2. Данное значение коэффициента показывает, что в 2012 г. 36% краткосрочных долговых обязательств покрывался денежной наличностью. К 2014 г. этот показатель достиг уровня в 30%.

Коэффициент критической ликвидности в 2012 г. составил 1, 51, а в 2014 г. – 1, 53. Таким образом, можно отметить, что количество краткосрочных обязательств данного учреждения, которые могли быть погашены немедленно увеличилось на 0, 02%, что является положительной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности также снизился с 2, 23 до 1, 99 и приблизился к нормативному значению (2). Этот коэффициент показывает, во сколько раз сумма ликвидных активов превысила сумму всех краткосрочных платежных обязательств.

Доля оборотных активов в общей величине капитала увеличилась с 0, 15 до 0, 19, таким образом, произошло увеличение на 0, 04.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 0, 40 до 0, 50, и укладывается в норму. Т.е. существует положительная тенденция увеличения собственных оборотных средств данного учреждения.

Рассматривая коэффициенты ликвидности за период с 2012 по 2014 гг. можно резюмировать тот факт, что изменения произошли в основном в положительную сторону, что подтверждает увеличение коэффициента общей ликвидности с 1, 04 до 1, 05, т.е. на 0, 01.

Таким образом, анализ коэффициентов показал, что за рассматриваемый период все их значения улучшились. Будучи в 2012 г. ниже допустимых значение, к 2014 г. их величина выросла, в целом это говорит о результатах деятельности учреждения за период, как о весьма успешных.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2014 года имеет значение менее 2 (L4 < 2), то рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности.

L7 = 0, 91

Так как L7 < 1, то можно сделать вывод, что у учреждения нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Таки образом, структура баланса НУЗ «Узловая поликлиника на станции Дно ОАО «РЖД» признается неудовлетворительной, а признание учреждения неплатежеспособным откладывается на срок до 6 месяцев.