Анализ структуры пассивов баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса предприятия, позволяют определить:

- какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала,

- сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены

Показателями, характеризующими рыночную устойчивость предприятия, являются:

1) Коэффициент финансовой автономии (независимости):

К_фа = СК / ВБ, где

СК – собственный капитал,

ВБ – валюта баланса

2) Коэффициент финансовой зависимости:

К_фз = ЗК / ВБ, где

ЗК – заемный капитал

3) «Плечо финансового рычага», или коэффициент финансового риска:

К_фр = ЗК / СК

Чем больше Кфа и меньше Кфз и Кфр, тем устойчивее финансовое состояние предприятия

Для анализа строится таблица, аналогичная той, что строилась для активов

В ходе анализа проводится оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств

Далее анализируется отдельно каждый элемент собственного и заемного капитала

Собственный капитал:

Включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники:

1) уставный капитал

2) добавочный капитал

3) резервный капитал

4) фонд социальной сферы

5) целевые финансирования и поступления

6) нераспределенная прибыль

Анализ осуществляется следующим образом:

1) определяется абсолютное изменение элементов источников собственного капитала;

2) рассматривается удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитала и в валюте баланса

3) на основе отклонений по удельному весу дается оценка изменения источников имущества

Заемные средства:

Привлекаются за счет внешних источников

Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств и полученных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств

В ходе анализа необходимо также обратить внимание на соотношение собственных и заемных средств

На это влияют факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы и выбранной финансовой стратегией предприятия:

1) различные величины процентных ставок за кредиты и ставок на дивиденды (если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, следует повысить долю заемных средств, и наоборот)

2) расширение или сокращение хозяйствующего субъекта, в связи с чем увеличивается или снижается потребность привлечения заемных средств;

3) накопление излишних или мало используемых запасов, устаревшего оборудования, материалов (замедляется оборачиваемость текущих активов)

4) отвлечение средств в виде сомнительной дебиторской задолженности, что влечет за собой привлечение дополнительных заемных средств.