Подведение итогов финансового анализа и разработка управленческих решений

В рамках финансового анализа целевого предприятия источниками информации нам послужили формы №1 и №2 бухгалтерской отчетности за два отчетных периода. Мы применили следующие методы и этапы анализа:

ü Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности;

ü Рассчитали ключевые показатели финансового положения предприятия, а именно – коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности;

ü Дали оценку управления собственным капиталом на основе комплексной оценки его рентабельности по формуле Дюпона и учета влияния экономических факторов;

ü Рассчитали эффект финансового рычага, как мерило оценки управления заемным капиталом;

ü Проанализировали состав оборотных средств и рассчитали величину относительной экономии текущих активов за последний год.

По результатам анализа предприятия можно сделать следующий обобщенный вывод: предприятие находится на ранней стадии финансового кризиса. Структура его средств не является оптимальной и сильно отклоняется от нормативов. Предприятие пока ещё рентабельно с точки зрения продаж, имеющихся средств по валюте баланса в целом и собственного капитала, оборотных активов в частности. Также предприятие отличается высокой степенью деловой активности: операционные циклы составляют менее одного квартала и предприятие стало чаще взаимодействовать с кредиторами и дебиторами.

Однако имеющиеся средства в целом неликвидны, и финансовая устойчивость в разы ниже требуемых нормативов, причем тенденция идет на усугубление положения (по данным отчетного периода). Предприятие не является платежеспособным, т.к. практически не имеет в запасе быстрореализуемых активов.

В результате вышеперечисленных причин на исследуемом предприятии выявлены следующие конкретные финансовые проблемы:

v Более 80% активов составляют труднореализуемые основные средства и нематериальные активы;

v Отсутствие резерва денежных средств на расчетном счете или в кассе на случай форс-мажора;

v Наличие большой кредиторской задолженности, в результате чего все показатели ликвидности предприятия ниже нормативных значений;

v Тенденция сокращения доли собственного капитала в структуре пассивов предприятия.

v Недостаток собственного капитала, вследствие чего уменьшились показатели финансовой устойчивости предприятия.

В качестве возможных тактических решений руководству предприятия можно предложить следующие меры:

ü Проверить, действительно ли сфера бизнеса является стабильной;

ü Продать часть неиспользуемых внеоборотных активов, затем часть денег оставить на расчетном счете, другую часть направить на портфельные инвестиции;

ü Увеличить долю собственного капитала, за счет эмиссии акций предприятия или привлечения новых соучредителей;

ü Погасить все краткосрочные обязательства за счет прироста нераспределенной прибыли в следующем периоде.