Висновки. Ринкова економіка, що характеризується невизначеністю, можливістю вибору для суб'єктів господарської діяльності із сукупності альтернативних одного чи

Ринкова економіка, що характеризується невизначеністю, можливістю вибору для суб'єктів господарської діяльності із сукупності альтернативних одного чи декількох напрямків розвитку, зацікавленістю господарника у кінцевих результатах та можливістю самостійно приймати управлінське рішення, обумовлює наявність ризикових ситуацій.

Таким чином, доцільно здійснювати аналіз ризику як діяльності та стану

безпосередньо самого підприємства, так і проектів та стратегій, що реалізуються ним, а також порівняльний аналіз щодо ризикованості діяльності в межах ринкового сегменту, галузі, країни тощо.

Для більш глибокого інтервального оцінювання ризикованого проекту будують криві щільності розподілу ймовірності випадкових збитків, визначають зони ризику.

Завдання для самостійної роботи

1. Ризик та нерівність Чебишева.

2. Оцінка ризику ліквідності.

3. Факторіально–імовірнісний аналіз управлінського ризику.

Рекомендована література: [3-7, 19-23].

Тема 3. Оцінка ризику.

Питання лекції

Матриця цінностей альтернатив.

Критерії прийняття рішень в умовах невизначеності та ризику.

Методика застосування критеріїв для оцінки привабливості інвестиційних проектів; порівняльний аналіз недоліків і переваг кожного з критеріїв.

Матриця цінностей альтернатив.

Для прийняття рішень в умовах невизначеності і ризику за допомогою статичної ігрової моделі вхідна інформація подається у вигляді матриці, рядки якої – це можливі альтернативні рішення, а стовпчики – стани системи (середовища).

Кожній альтернативі рішень і кожному стану системи відповідає результат (наслідок рішення), який визначає витрати або виграш вибору даної альтернативи рішення та реалізації даного стану системи.

У дискретному випадку дані задаються у формі матриці

Матриця цінностей альтернатив

A_i – альтернатива і– го рішення (і = 1 ,..., n);

S j – можливий j– й стан системи (j = 1 ,..., m);

a ij – результат (наслідок рішення).

У загальному вигляді – неперервна функція аргументів Aj та Si, що позначає вартість капіталу, прийняту альтернативою i за станом навколишнього середовища j.

Матриця придатна для ситуації, коли:

- існує скінчена кількість розглянутих альтернатив дій і станів навколишнього середовища;

- має місце функція результатів, яка зараховує кожній альтернативі однозначний ефект у формі, наприклад вартості капіталу, доходів, прибутків тощо;

- вартість капіталу, чи отриманий прибуток (зазнаний збиток), буде єдиною важливою цільовою величиною.