Оценка ликвидности средств и платежеспособности предприятия.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность. На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность его оборотных активов. Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название оценка ликвидности.

Таблица 27. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам их погашения.

Согласно полученным данным ликвидность баланса в меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой группе.

В финансовом анализе используют систему показателей ликвидности, которые рассчитываются на начало года и конец. Рассмотрим важнейшие из них.

Таблица 28. Свод показателей платежеспособности предприятия

1) Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) рассчитывается как отношение расчетных оборотных активов (ОбА_р) к расчетным краткосрочным обязательствам (КО_р):

где ОА –оборотные активы; ДЗ_долг – долгосрочная дебиторская задолженность; РПБ – расходы будущих периодов.

где КО – краткосрочные обязательства; ЗПУ – задолженность перед участниками по выплате доходов; ДБП – доходы будущих периодов; РПР – резервы предстоящих расходов.

Как видно, коэффициент покрытия в отчетном периоде по сравнению с базисным увеличился на 0, 11. Рост данного показателя – результат влияния двух факторов: снижение оборотных активов на 0, 6% при одновременном снижении краткосрочных обязательств 5, 13%.

Как в базовом, так и в отчетном периоде коэффициент покрытия ˃ 2, то оборотные активы в достаточной степени покрывают краткосрочные обязательства.

2) Коэффициент промежуточной ликвидности, характеризующий текущую ликвидность предприятия, определяется как отношение денежных средств (ДС), краткосрочных финансовых вложений (КФВ) и краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ_кр) к расчетным краткосрочным обязательствам:

По коэффициенту промежуточной ликвидности можно сделать вывод, что у предприятия наблюдается недостаточные прогнозные платежные возможности, т.к. он как в базовом, так и в отчетном периоде не соответствует рекомендуемому значению (0, 8-1, 0). Но данный коэффициент увеличился на 0, 16, что свидетельствует о постепенном улучшении положения.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как соотношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к расчетным краткосрочным обязательствам:

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности от 0, 2 до 0, 3. Судя по полученным данным, у предприятия слишком мало свободных денежных средств и в срочном порядке оно не смогло бы погасить свои обязательства.

4) Коэффициент общей платежеспособности характеризует способность предприятия погасить все обязательства всеми активами:

где А – сумма активов; ОО – оценочные обязательства; ДО – долгосрочные обязательства.

Нормативное значение данного показателя должно быть равно 2 или больше 2.

5) Коэффициент возможной утраты платежеспособности рассчитывается, если значение коэффициента покрытия было больше установленного нормативного значения:

Так как коэффициент возможной утраты платежеспособности ˃ 1, то предприятие сохранит свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.