Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. В данном разделе курсовой работы была рассмотрена система показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, которая включает такие показатели, как коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент устойчивого финансирования, коэффициент текущей ликвидности и иные, с помощью которых будет проведен анализ во второй главе с целью дальнейшего совершенствования управления системой финансовой устойчивости.

Для анализа финансовой устойчивости производится коэффициентная оценка финансовой устойчивости ОАО " Нефтекамский Хлебокомбинат". Рассчитывается сумма собственного оборотного капитала, доля в сумме текущих активов собственного и заемного капитала и обеспеченность материальных оборотных активов собственными источниками. Необходимые расчеты приведены в таблице 4.

Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости

, (1)

где СК - собственный капитал

ВБ – валюта баланса

К_1(2012)=38776/227727=0, 170

К_1(2013)=40279/227316=0, 177

, (2)

где ДО – долгосрочные обязательства

К_2(2012)=38776+118042/227727=0, 689

К_2(2013)= 40279+87225/227316=0, 561

, (3)

где ЗК – заемный капитал

К_3(2012)=188951/227727=0, 830

К_3(2013)=187037/227316=0, 823

(4)

К_4(2012)= 38776/188951=0, 205

К_4(2013)= 40279/187037=0, 215

, (5)

где ВА – внеоборотные активы

К_5(2012)= 38776-186999/38776= - 3, 823

К_5(2013)= 40279-181144/40279= - 3, 497

(6)

К_6(2012)=188951/38776=4, 873

К_6(2013)=187037/40279=4, 644

, (7)

где ОА – оборотные активы

К_7(2012)= 38776-186999/40728= - 3, 639

К_7(2013)= 40279-181144/46172= - 3, 051

, (8)

где З – запасы

К_8(2012)= 38776-186999/13602= - 10, 897

К_8(2013)= 40279-181144/15722= - 8, 96.

Коэффициент автономии организации за отчетный год составил всего 0, 177. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (21, 5%) в общем капитале организации.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0, 5 - 0, 6. Полученное здесь значение (-3, 497) говорит о явном недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ОАО " Нефтекамский Хлебокомбинат". Итоговое значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат (-8, 96) не соответствует нормальному значению, т.е. материальные запасы не в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.

Коэффициент финансовой зависимости ОАО " Нефтекамский Хлебокомбинат" составляет 0, 823. Данный коэффициент показывает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (-3, 051) в данном случае указывает на полное отсутствие у предприятия собственных оборотных средств.

Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия. Говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес. В данном случае предприятие рискует в своей деятельности.

Коэффициент финансирования (платежеспособности) (отношение собственного капитала к заемным средствам) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. По данным ОАО " Нефтекамский Хлебокомбинат" он составляет 0, 215, что значительно ниже установленного нормативного значения.

Коэффициент финансовой устойчивости составляет 0, 561 (соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств и валюты баланса) показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования. В данном случае этот показатель не соответствует нормальному значению и снизился на 12, 8%.

Трехкомпонентный показатель имеет следующий вид:

1, если Ф 0

S(Ф)= 0, если Ф 0

S = {1.1.1} – абсолютная финансовая устойчивость

S = {0.1.1} – нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации

S = {0.0.1} – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС.

S = {0.0.0} – кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности.

Таблица 5 – Классификация типа финансового состояния

Анализ трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости к концу отчетного года типа показал, что у организации ОАО " Нефтекамский Хлебокомбинат" кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности. Предприятию необходимо увеличить собственные средства и покрыть кредиторскую задолженность.