Главная страница Случайная страница Разделы сайта АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
В. Методы финансового анализа.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных операций, направленность и сила влияния их на результаты деятельности. Практика финансового анализа выработала следующие основные методы чтения финансовых отчетов: Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, ведется перспективный анализ. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, отделений филиалов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных (функциональных) и стохастических (корреляционных) приемов исследования.
Тема 2: АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Различные стороны производственной, сбытовой. снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в современных условиях составляет основу экономического развития предприятия. Прибыль характеризует степень его деловой активности и финансового благополучия, по ней определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия. Конечный финансовый результат деятельности фирмы - это балансовая прибыль (убыток) отчетного периода. представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от финансовых и прочих операций; сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов: * оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (" горизонтальный анализ" показателей); * оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры (" вертикальный анализ" показателей); * изучение хотя бы в общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (" трендовый анализ" показателей); * выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку; * изучение направлений, пропорций и тенденций распределения прибыли; * выявление резервов роста прибыли и рентабельности. Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бух отчетности из формы №2. Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности фирмы с учетом всех ее сторон. важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от продаж- связана с факторами производства и реализации продукции, поэтому основное внимание при анализе должно быть уделено исследованию причин изменения данного показателя. Расчет основных факторов на прибыль проводится по следующей схеме: 1. Расчет общего изменения прибыли (DР) от реализации продукции: DР = Р1 - Р0, где Р1 и Р0 - прибыль отчетного и базисного года 2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (DР1)6 DР1 = N1 - N1, 0 = å p1 q1 - p0 q1 где N1 = å p1q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года N 1, 0= å p0q 1- реализация в отчетном году в ценах базисного года 3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (DР2) (объема продукции в оценке по базовой себестоимости): DР2 = Р0К1 - Р0 = Р0 * (К1 - 1), где К1 - коэффициент роста объема реализации продукции: К1 = S 1, 0 / S0 S 1, 0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного года; S 0- себестоимость базисного года. 4.Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (DР3): DР3 = Р0 * (К2 - К1), где К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам: К2 = N 1, 0 / N 0 N 1, 0- реализация продукции в отчетном периоде по ценам базисного года; N0 - реализация в базисном году. 5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (DР4): DР4 = S 1, 0 - S1 где S1.0 - себестоимость реализованной продукции отчетного года в ценах и условиях базисного года; S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года. 6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (DР5): DР5 =S0 K1 - S1, 0
|