Двухфакторная модель Альтмана

Диагностика банкротства предприятия online

Данная страница предназначена для выполнения автоматизированной диагностики банкротства предприятия.

Начало формы

Http: //www.topknowledge.ru/online-raschety/formcalc/7.html

Двухфакторная модель Альтмана

Исходные данные:

Если Z-счет оказывается меньше 0, то высока вероятность того, что предприятие окажется платежеспособным, если Z-счет больше 0, то наиболее вероятно, что ему грозит банкротство.

В данном случае величина Z-счета составляет:

Z = -0.3877 - 1.0736*0/0 + 0.0579*0/0 =

Пятифакторная модель Альтмана (1968 г.)

Более точные результаты по прогнозированию финансового состояния предприятия дает широко известная модель, называемая Z-счетом Альтмана и разработанная в 1968 году. В несколько модифицированном виде, приемлемом для использования на предприятиях с различной формой собственности, она выглядит следующим образом:

Исходные данные:

Вероятность банкротства по показателю Альтмана оценивается по следующей шкале:

· 1, 8 и меньше - очень высокая;

· от 1, 81 до 2, 7 - высокая;

· от 2, 8 до 2, 9 - возможная;

· 3, 0 и выше - очень высокая.

Если Z< 1, 81, то предприятие станет банкротом:

· через год - с вероятностью 95%;

· через 3 года - с вероятностью 48%;

· через 4 года - с вероятностью 30%;

· через 5 лет - с вероятностью 30%.

В данном случае величина Z-счета составляет:

Z = 1.2*0/0 + 1.4*0/0 + 3.3*0/0 + 0.6*0/0 + 0/0 =

Опыт использования указанных моделей в ряде стран: США, Канаде, Бразилии, Австрии, Японии показал, что спрогнозировать вероятность банкротства с помощью пятифакторной модели на один год можно с точностью до 90%, на два года – до 70%, на три – до 50%

Пятифакторная модель Альтмана (1983 г.)

Данная модель оперирует показателями из модели 1968 г., но другими весовыми коэффициентами.

Граничное значение показателя составляет 1, 23. Если Z< 1, 23, то предприятию угрожает банкротство, в противном случае – полученное значение свидетельствует о стабильном финансовом состоянии предприятии.

В данном случае величина Z-счета составляет:

Z = 0, 717*0/0 + 0, 847*0/0 + 3, 107*0/0 + 0, 42*0/0 + 0, 995*0/0 =