Капитальные вложения и инвестиции предприятий РГБ. Их понятие и источники формирования. Показатели эффективности использования инвестиций.

Основные фонды в процессе работы изнашиваются, поэтому требуется постоянное их воспр-во. Воспр-во м.б. простым, когда происходит замещение выбывших ОФ новыми в том же кол-ве, расширенным, когда происходит превышение ввода ОФ над их выбытием в колич-м и кач-м выражении.

Расширенное воспр-во ОФ осущ-ся на базе капит-го строит-ва, путем разработки плана капит-ного строит-ва и капитальных вложений.

План капитального строительства может включать следующие разделы в качестве основных:

- задания по вводу в действие производственных мощностей;

- титульные списки объектов;

- планы проектно-изыскательных работ;

- планы подрядных работ;

- объем и структура капитальных вложений, в т.ч. строительно-монтажных работ и др.

Под капитальными вложениями(КВ) в больш-ве случаев понимаются все затраты предприятия на создание новых или реконструкцию, расширение и модернизацию действующих основных фондов.

(КВ) могут рассм-ся также как все затраты предприятия на создание или обновление основных фондов и прирост оборотных фондов. К КВ на предприятиях РГБ относ.: затраты на возведение зданий, сооружений; стоимость оснащения и инвентаря; затраты на приобретение машин и средств оснащения; затраты на приобретение транспортных ср-в и т.д.

КВ могут формироваться за счет различных источников: собственные ср-ва предприятия (амортизация и прибыль); кредиты и займы банков и др. финн. структур; личные ср-ва граждан, учредителей, акционеров (привлеченные); иностранные и совместные вложения; долевое участие предприятий разных форм собственности; ср-ва централиз-х фондов; ср-ва, выдел. из бюджетов (бюджетные).

КВ близки к понятию «инвестиции». Инвестиции – ден. ср-ва, ценные бумаги, иное им-во, в т.ч. имущ-ые права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предприним-ой или иной деят-ти в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. Это вложение капитала с целью его последующего увеличения. Они исп-ся так же как и КВ для воспроизводства осн. фондов, повышения технического уровня; наращивания объема произ-ва, приобретения ценных бумаг и активов др. предприятий и т.д.

Инвестиции и КВ могут соотноситься между собой как общее и частное понятие. Первое – как совокупность матер-х, нематер-х и ден. ср-в, второе – как часть первого, а именно как ден. ср-ва, направляемые в обоих случаях на развитие пр-ия.

Для определении эконом. эф-ти КВ два подхода: исчиление общей эконом. эф-ти; расчет сравнит-ой эконом. эф-ти.

Общая эконом. эф-ть характериз-ся показателями:

1) общий коэф-т эф-ти КВ характеризует размер прибыли, приходящейся на 1 руб. КВ: Э = П/К, где П – среднегодовая прибыль за весь инвестиц. период, К – общая сумма инвестиций за период.

2) Срок окупаемости характерзует определ. период времени, за которые возмещаются вложенные ср-ва: Ток = 1/Э = К/П.

Эти методы не могут учитывать колебания прибыли и инвестиций по годам, уровень инфляции и не позвол. сравнивать различные варианты и проекты вложения ср-в. Для этого рекомендуется применять др. методы.

Для выбора наиб эффективного варианта вложения ср-в из неск. возм. вар-в рассчит-ся Показатель приведенных затрат: Зприв.i = Ci +EнKi, где Зприв.i – привед-ые зат-ы по i-му вар-у вложений ср-в (в руб.); Сi – годовые текущие затраты; Ен –нормативный коэф-т сравнит-й эк-ой эф-ти КВ; Кi – сумма КВ по i-у варианту вложения средств. (в руб.). Нормативный коэф-т эф-ти КВ определяет и нормативный срок окупаемости КВ: Ток.норм. = 1 / Ен.

Применение данного метода возможно, если устанавл. Ен.

Оценка различных инвестиц-х проектов основана на сравнении исходной суммы инвестиций с общей суммой денежных поступлений по годам за весь инвестиц-й период.

Денежные поступ-я по годам дисконтир-ся, т.е. приводятся к сопоставимому виду с помощью коэф-та дисконтир-я. В результате сравнения общей суммы инвестиций с суммой дисконтир-х доходов рассчитывается чистый приведен-й эффект (NPV) как разница между ними: NPV = (Сумма доходов по годам/(1+r)^k) – инвест ср-ва, где r – средняя норма доходности, банковский судный процент, к – количество лет.

Кд = 1/ (1 + r)^к - коэф. Дисконтир-я (табл.значение).

Если NPV больше 0, проект принимается;

NPV меньше 0, проект отклоняется;

NPV равное 0, проект ни прибыльный, ни убыточный.

Решение принимается, исходя из эк-кой и соц-ой значимости и потребности в данном проекте.

11. Амортизация основных фондов предприятий РГБ: понятие, назначение и методы расчета. Место амортизации в системе формирования инвестиционных ресурсов.

Амортизация – это процесс постепенного переноса стоимости основных фондов по мере их износа на себестоимость производимой продукции (услуги) или на издержки предприятия с целью накопления денежных средств для последующего восстановления (реновации) основных фондов. Накопление амортизации осущ. на основе аморт-х отчислений. Сумма аморт отчисл зависит от ст-ти осн фондов, СПИ и норм аморт отчисл-й.

На = А/Сб*100%, где На – норма амортизации (в%), А – сумма амортизации (в руб.), Сб – балансовая стоимость ОФ (в руб.).

Аморт отчисл осущ-ся предпр ежемесячно, исходя из баланс ст-ти осн фондов и установл норм аморт-ии. Нормы аморт отчисл дифференц-ся по группам осн фондов.

Годовая сумма аморт и соотв-но год норма аморт опред-ся, исходя из баланс. ст-ти объекта ОФ и СПИ объекта ОФ. Исходя из год нормы аморт, рассчит-ся месячная норма аморт.

СПИ - период, в теч кот объекты ОФ призваны эфф-но, служить предпр-ю для выполнения его ф-й. С 1998 года СПИ объектов ОФ опр-ся самой орг-ей при принятии их к бухучету. Это обстоят-во дает орг-ям возможность своевременно обновлять ОФ, главным образом, их активную часть в условиях ускорения научно-техн прогресса.

Сумма накопленных амортизационных отчислений за весь СПИ, объекта ОФ образует амортизационный фонд, который представляет собой собственный источник финансирования капитальных вложений на предприятии.

В наст время в соотв с принятым порядком в бух учете начисление аморт отчислений может осущ-ся одним из методов: линейный способ; способ уменьшаемого остатка; способ спис-я ст-ти по сумме чисел лет СПИ; способ списания ст-ти пропорц-но объему выпуска продукции и работ.

Согласно гл 25 НК РФ в целях налогообложения аморт-ия начисл-ся 1 из след методов: линейным, нелинейным.

Линейный к зданиям, сооружениям, передаточным устр-вам, входящим в восьмую-десятую группы независимо от ввода в эксплуатацию. К остальным любой из двух. Выбранный метод примен-ся в отношении объекта амортизируемого им-ва, входящего в состав соотв. аморт. группы, и не может быть изменен в течение всего периода аморт-ии по этому объекту.

При линейном методе сумма начисленной за 1 месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого им-ва определ. как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. К = (1/П)*100%, где К-норма амортизации, %; П-СПИ.

При нелинейном методе сумма начислений за месяц амортизации определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого им-ва и нормы амортизации, определенной для данного объекта. К = (2/П)*100%.

Для ускорения внедрения в производство и обслуживание достижений НТП и повышения заинтересованности предприятий в ускорении обновления и развитии активной части основных производственных фондов, применяют ускоренную амортизацию. Ускоренная амортизация явл. целевым методом более быстрого по сравнению с нормативными сроками службы периода обновления основных фондов.

Предпр могут применять метод ускор аморт в отнош ОФ, исп-мых для увел-я выпуска вычислит техники, новых прогресс. видов материалов, приборов и оборуд-я, расширения экспорта продукции в случаях, когда ими осущ-ся массовая замена изнош-й и морально устаревшей техники новой, более производит-ой.

При введении ускор аморт предпр примен линейный метод ее исчисл, при этом норма годовых аморт отчисл на полное восстановление увелич-ся, но не более чем в 2 раза.

Малым предпр-м предост-но право списания в 1-ый год эксплуат в виде аморт отчисл до 50 % первонач ст-ти ОФ с СПИ выше 3 лет, так же производить ускор-ую амортизацию активной части произв-ых фондов.

По полностью с амортизированным ОФ - начисление аморт прекращ-ся с 1 числа месяца, следующего за последним месяцем, в котором ст-ть этих фондов была полностью перенесена на ст-ть продукции.