Задача 4. Оценка вероятности банкротства

Оценка вероятности банкротства

Задача №1

Рассчитать и проанализировать показатели, характеризующие внешние признаки несостоятельности организации и вытекающие из законодательства о банкротстве.

Задача №2

Используя формулу Z-счета Альтмана, определить вероятность банкротства организации по след. данным (млн р.):

средний остаток краткосрочных активов 7300

объем продаж 35 000

рыночная стоимость акций 110

валюта баланса 12 700

доход от реализации 6950

рентабельность продаж 2, 2 %

прибыль от реализации составляет 70 % общей прибыли организации

удельный вес налогов из прибыли составляет 18 % от суммы общей прибыли

Z-счет Альтмана (в модифицированном виде разработан в 1983 г.)

Z = 0, 717·К1 + 0, 847·К2 + 3, 107·К3 + 0, 42·К4 + 0, 995·К5,

где К1 – отношение оборотного капитала (краткосрочные активы) к совокупным активам;

К2 – отношение чистой прибыли (до распределения) к активам;

К3 – отношение доходов от основной деятельности (для торговой организации — доход от реализации, для производственной — прибыль от реализации) к активам;

К4 – отношение балансовой стоимости собственного капитала к заемному;

К5 – отношение объема продаж (выручки) к активам.

Если значение Z-счета меньше или равно 1, 23, то вероятность банкротства высока, если больше — низкая.

Задача № 3

Используя представленные данные, рассчитайте коэффициент Лиса и определить вероятность банкротства организации (млн.р.)

средний остаток краткосрочных активов 24 000

собственный капитал 42 200

краткосрочные обязательства 20 400

объем продаж 120 000

валюта баланса 63 000

рентабельность продаж 4 %

доля прибыли от реализации товаров и услуг составляет 70% в общей сумме прибыли

Z = 0, 063К1 + 0, 092К2 + 0, 057К3 + 0, 0018К4,

где К1 - отношение оборотного капитала к активам;

К2 - доля прибыли от реализации в активах;

К3 - доля прибыли в активах;

К4 - отношение балансовой стоимости собственного капитала к заемному

Если значение итогового показателя меньше или равно 0, 037, то это признак высокой вероятности банкротства. Если больше — наоборот.

Задача 4

Используя рейтинговое число, определите вероятность банкротства торговой организации по след. данным

(млн р.):

средний остаток краткосрочных активов 16 000

собственный капитал 28 200

краткосрочные обязательства 13 400

объем продаж 80 000

валюта баланса 42 000

рентабельность продаж 4 %

Доля прибыли от реализации товаров и услуг составляет 70 % в общей сумме прибыли (общей).

Рейтинговое число рассчитывается по формуле:

R = 2 Ко + 0, 1 Ктл + 0, 08 Ки + 0, 4 Км + Кпр,

где Ко – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Ктл – коэффициент текущей ликвидности

Ки – коэффициент оборачиваемости всего вложенного капитала

Км – коэффициент менеджмента, выражаемый рентабельностью продаж

Кпр – коэффициент рентабельности собственного капитала, рассчитываемый по прибыли (итоговой)

Если R больше или равно 1, то вероятность банкротства низка и наоборот.