Вертикальный анализ баланса предприятия

На основе данных таблицы 3 можно сделать вывод об увеличении стоимости имущества за рассматриваемый период на 59, 5% (34412/21598, 2*100%-100%), что свидетельствует о подъеме хозяйственной деятельности предприятия.

Основную часть активов составляют внеоборотные активы: 68, 25%, а оборотные активы 37, 75%. Хотя наблюдается тенденция к их снижению, и на конец 2006 г. доли оборотных и внеоборотных активов практически совпадают. Такая тенденция обусловлена снижением доли основных средств и незавершенного строительства. Основную часть пассивов на начало рассматриваемого периода составляют капитал и резервы - 72, 06%(стр. 3). Но в дальнейшем наблюдается устойчивая тенденция к ее снижению с 67, 19%(2004г) до 24, 3%(2006г). Это происходит в основном за счет возрастания доли краткосрочных пассивов с 27, 94% (2004г) до 75, 6% (2006г).

Оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе, продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определять платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Прирост оборотных активов означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. В составе оборотных активов на начало рассматриваемого периода преобладают запасы. Но в последующем основную часть оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Таким образом, прирост оборотных активов происходит преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности.

При таких существенных сдвигах в активе баланса необходимо определить за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов. Во-первых, на это повлияло снижение доли внеоборотных активов.

При рассмотрении структуры пассивов, можно наблюдать значительное увеличение доли займов и кредитов от 0, 56 до 47, 16%(стр. 4). Таким образом, основным фактором прироста оборотных активов можно назвать рост краткосрочных заемных средств.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Произошло увеличение доли оборотных активов преимущественно за счет снижения доли внеоборотных активов, и значительного увеличения доли займов и кредитов, что можно расценивать как положительную тенденцию к улучшению финансовой деятельности.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия необходим также анализ динамики состава и структуры пассива баланса. Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы.

За рассматриваемый период времени соотношение собственных и заемных средств предприятия координально изменилось: если на начало 2004 г. собственные средства составляли 72, 06%, а заемные -27, 94%, то на конец 2006 г. ситуация имеет противоположный характер - собственные средства 24, 31%, а заемные - 75, 69%. Рост доли заемных средств происходит преимущественно за счет привлечения краткосрочных кредитов, т.к. доля кредиторской задолженности практически не изменяется. Важно отметить, что предприятие за весь рассматриваемый период не использует долгосрочные заемные средства, что может означать отсутствие инвестиций в производство.

Снижение доли собственных средств предприятия происходит за счет уменьшения как абсолютного значения, так и относительной доли нераспределенной прибыли с 6, 06%(2004г) до 0%(2006г). В 2005 г. это уменьшение могло произойти вследствие приобретения предприятием нового оборудования, что повлекло увеличение абсолютного значения величины основных средств практически в два раза, а, следовательно и относительной доли в валюте баланса. В 2006 г. также наблюдается снижение нераспределенной прибыли.

По остальным статьям абсолютные значения практически не изменялись. Происходило изменение только лишь их процентного выражения.