1. Обсуждение трудностей, возникших при разработке плана движения денежных средств.
2. Разбор одного из планов движения денежных средств:
· Оцениваем с точки зрения инвестора.
3. На примере выбранного проекта обсуждаем возможности и применимые методы оценки рисков.
4. Обратная связь студентов по общению с целевыми группами проектов в социальных сетях.
| Периоды деятельности предприятия
| |
Наименование источников притока и направлений оттока денежных средств
| 1 год
| 2 год
| 3 год
| 4 год
| 5 год
| Всего
|
| Баланс денежных средств на начало периода
|
|
|
|
|
|
|
2=2.1-2.2-2.3-2.4-2.4.1
| Денежный поток от текущей деятельности
|
|
|
|
|
|
|
2.1
| Продажи (выручка от реализации)
|
|
|
|
|
|
|
2.2.
| Прирост оборотного капитала
|
|
|
|
|
|
|
2.3.
| Постоянные затраты (без амортизации и процентов по займам и кредитам)
|
|
|
|
|
|
|
2.4.
| Переменные затраты
|
|
|
|
|
|
|
2.4.1
| Налог на прибыль
|
|
|
|
|
|
|
3 =3.1-3.2
| Денежный поток от инвестиционной деятельности
|
|
|
|
|
|
|
3.1
| Инвестиционные доходы (если проект предполагает реализацию основных фондов и др. активов в конце срока проекта)
|
|
|
|
|
|
|
3.2
| Инвестиционные расходы (Покупка зданий и оборудования, задолженности и акций других предприятий, выдача кредитов и займов)
|
|
|
|
|
|
|
4=4.1+4.2+4.3-4.4-4.5
| Денежный поток от финансовой деятельности
|
|
|
|
|
|
|
4.1
| Прирост заемного капитала
|
|
|
|
|
|
|
4.2
| Проценты, дивиденды полученные и прочие поступления
|
|
|
|
|
|
|
4.3
| Невозвратное финансирование полученное (гранты, пожертвование)
|
|
|
|
|
|
|
4.4
| Выплаты в погашение займов
|
|
|
|
|
|
|
4.5
| Выплаты процентов по займам
|
|
|
|
|
|
|
5=1+2+3+4
| Баланс денежных средств на конец периода
|
|
|
|
|
|
|
К=1/(1+r)n, где
| Коэффициент дисконтирования (К). (r- ставка доходности собственного капитала, n- количество лет)
|
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированная стоимость денежных потоков
|
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом
|
|
|
|
|
|
|
Участники проводят анализ рисков проекта. 3 слушателя представляют результаты анализа группе.
Тип риска
| Вид риска
| Вид риска
| Описание
| Вероятность наступления
| Степень влияния на деятельность предприятия
| Сумма коэффициентов
| Меры по снижению уровня риска
|
Высокая
| Средняя
| Низкая
| Катастрофическая
| Критическая
| Допустимая
|
Вне-шний
| Систематический
| При-род-ный
| Риск природных катаклизмов
|
|
| |
| |
| | Страхование имущества предприятия, внесение пунктов о форс-мажоре в договоры предприятия
|
Вне-шний
| Систематический
| Валютный
| Сильные колебания курсов валют
|
| |
|
|
| | | Страхование валютных рисков в случае заключения внешнеторговых договоров
|
Вне-шний
| Систематический
| Зако-но-дате-льный
| Риск изменения/ужесточения законодательства в сфере деятельности предприятия
|
| |
|
| |
| | Следить за изменениями законодательства в сфере деятельности предприятия и оперативно реагировать
|
Вне-шний
| Систематический
| Политичес-кий
| Смена политического строя
|
|
| | |
|
| | Внесение во все заключаемые договоры пунктов о форс-мажоре, предпочтение аренде, а не покупке земли, зданий, сооружений и оборудования
|
Внешний
| Систематический
| Технологический
| Риск кардинального изменения технологий, делающих производимую предприятием продукцию неактуальной или неконкурентоспособной
|
| |
| |
|
| | Постоянно следить за технологическими новинками в отрасли, развивать нетехнологические конкурентные преимущества
|
Внеш-ний
| Систематический
| Экономический
| Риск рецессии, ухудшения общей экономической конъюнктуры
| |
|
|
| |
| | Снижение расходов, заключение длительных партнерских договоров с целью фиксирования или снижения цен, составляющих основу себестоимости, подготовка плана для выхода из бизнеса в случае крайне неблагоприятной инфраструктуры
|
Внешний
| Систематический
| Налоговый
| Изменение налогов
| |
|
|
| |
| | Участие в деятельности объединений малых и социальных предпринимателей с целью лоббирования льготного режима налогообложения
|
Внешний
| Систематический
| Депозитный
| Невозврат депозитов
|
|
| |
|
| | | Депозиты в различных банках в пределах сумм, застрахованных государством
|
Внешний
| Систематический
| Процентный
| Изменение процентных ставок на рынке заемного капитала
|
| |
|
|
| | | Поиск социальных инвесторов
|
Внешний
| Систематический
| Инфляционный
| Снижение покупательской способности денег
| |
|
|
| |
| | Ежегодная индексация цен на продукцию предприятия, размещение свободных остатков средств на валютных депозитах в нескольких основных валютах
|
Внешний
| Несистематический
| Инвестиционный
| Риск недостаточной или отрицательной доходности или потери собственных инвестиций предприятия
|
|
| |
|
| | | Выбор инвестиционных инструментов с низким уровнем риска
|
Внешний
| Несистематический
| Падение спроса
| Падение спроса на продукцию компании
|
| |
| |
|
| | Диверсификация продаж: работа с разными клиентскими сегментами и каналами, возможность активизации работы с другими сегментами и каналами в случае падения спроса по одному из сегментов/каналов
|
Внешний
| Несистематический
| Торговый
| Задержка платежей, непоставка сырья и полуфабрикатов, нарушение договоров контрагентами
| |
|
|
| |
| | Заключение договоров с несколькими поставщиками, подготовка возможности быстрого переключения на другого поставщика, заключение договоров поставки с оплатой по факту поставки или с частичной предоплатой
|
Внутренний
| Несистематический
| Производственный
| Задержки и проблемы при монтаже, пуско-наладке оборудования, вероятность производственного брака
|
| |
|
| |
| | Наем специализированной фирмы для пуско-наладки оборудования или пуско-наладка от производителя оборудования, гарантия на монтажные и пусконаладочные работы минимум в течение года
|
Внутренний
| Несистематический
| Кадровый
| Риск конфликтов внутри команды, распада команды, ухода ключевых сотрудников
|
|
| | |
|
| | Демократический стиль руководства, регулярное обсуждение проблем, планов, перспектив, общая приверженность миссии предприятия
|
Внутренний
| Несистематический
| Кадровый
| Риск неэффективной кадровой политики и управления персоналом
|
|
|
|
|
|
|
| Профессиональное обучение предпринимателя в области управления персоналом, наем профессионального кадровика
|
Внутренний
| Несистематический
| Репутационный
| Риск появления негативной информации о предприятии или руководстве, претензии органов правопорядка
|
|
| |
| |
| | Прозрачность деятельности, законопослушность, регулярный аудит
|
Внутренний
| Несистематический
| Управленческий
| Вероятность ошибок в построении логистики
|
|
|
|
|
|
|
| Предварительная консультация по организации логистики, контроль расходов и эффективности логистики по ключевым точкам логистического процесса
|
Внутренний
| Несистематический
| Управленческий
| Риск слабого управления производственным процессом;
|
|
|
|
|
|
|
| Наем профессионального управленца производством
|
Внутренний
| Несистематический
| Управленческий
| Риск неэффективности системы планирования, учета, контроля и анализа
|
|
|
|
|
|
|
| Аутсорсинг финансового планирования и контроля, проведение ежегодного аудита
|
Внутренний
| Несистематический
| Управленческий
| Риск неэффективного использования имущества
|
|
|
|
|
|
|
| Консультации
|
Внутренний
| Несистематический
| Имущественный
| Потери или повреждение имущества
|
| |
|
| |
| | Страхование имущества
|