Задача 1. Курс долара США до гривні рівний 8,85

Курс долара США до гривні рівний 8, 85. Процентні ставки на грошовому ринку дорівнюють:

- за операціями в гривнях – 25 %;

- за операціями в доларах США – 5 %.

Визначити теоретичні 90 і 180 денний форвардний курси долара США до гривні, форвардну маржу та прибутковість операцій. Тривалість процентного року становить за гривнями і за доларами США – 360 днів.

Розв'язок:

1. Розраховуємо відсоткові ставки при терміні форвардної угоди 90 днів:

- за операціями в гривнях: 25% при терміні 360 днів, а при терміні 90 днів = (25% * 90) / 360 = 6, 25%

- за операціями в доларах США: 5% при терміні 360 днів, а при терміні 90 днів = (5% * 90) / 360 = 1, 25%

2. Розраховуємо 90 денний форвардний курс долара США до гривні за формулою:

, де (2.1)

F_{A/B -} форвардний курс

- спот-курс;

- термін форвардної угоди;

- тривалість процентного року

грн. за долар США

3. Розраховуємо форвардну маржу (премію) для 90 денного форвардного курсу за формулою:

(2.2)

грн. за долар США

4. Розраховуємо прибутковість операцій при терміні форвардної угоди 90 днів за формулою:

(2.3)

5. Розраховуємо відсоткові ставки при терміні форвардної угоди 180 днів:

- за операціями в гривнях: 29% при терміні 360 днів, а при терміні 90 днів = (25% * 180) / 360 = 12, 5%

- за операціями в доларах США: 5% при терміні 360 днів, а при терміні 90 днів = (5% * 180) / 360 = 2, 5%

6. Розраховуємо 180 денний форвардний курс долара США до гривні:

грн. за долар США

7. Розраховуємо форвардну маржу (премію) для 180 денного форвардного курсу:

грн. за долар США

8. Розраховуємо прибутковість операцій при терміні форвардної угоди 180 днів: