Финансовые ресурсы и их источники.

Финансовые ресурсы — это денежные средства, имею­щиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному вос­производству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объек­тов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.

Финансовые ресурсы формируются за счет целого ряда источников. Различают две крупные группы источников на ос­нове права собственности: собственные и чужие денежные средства. Возможна более детальная классификация: соб­ственные и приравненные к ним средства; ресурсы, мобили­зуемые на финансовом рынке; денежные поступления в поряд­ке перераспределения.

К собственным источникам финансирования относятся:

¾ амортизационные отчисления, направляемые предприяти­ем на простое воспроизводство основных фондов;

¾ привлеченные средства в результате выпуска и продажи предприятием акций;

¾ отчисления от прибыли, оставшейся в распоряжении пред­приятия (чистой прибыли), направляемые на прирост как оборотного, так и основного капитала предприятия;

¾ суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждени­ями в виде возмещения ущерба от стихийных бедствий и т.п.;

¾ средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми, акци­онерными компаниями, финансово-промышленными груп­пами на безвозвратной основе;

¾ благотворительные и аналогичные взносы.

На долю собственных в общих источниках финансирования приходится в настоящее время около 80% всех направляемых средств. Основным источником инвестирования в составе внутренних средств является амортизация, ее доля превыша­ет 70%.

К внешним источникам финансирования относятся:

¾ ассигнования государственных (федерального, субъектов федерации) и местных бюджетов, различных фондов под­держки предпринимательства, предоставляемые на безвоз­мездной основе;

¾ иностранные инвестиции, предоставляемые в форме фи­нансового пая или иного материального или нематериаль­ного участия в уставном капитале совместных предприя­тий, а также в форме прямых вложений международных организаций;

¾ различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставленные государством и фондами поддержки пред­принимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях);

¾ кредиты банков, инвестиционных фондов и компаний.

Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует росту отдачи собственного капита­ла. Это свойство заемного капитала, получившее название эффекта финансового рычага, проявляется в приращении рентабельности собственного капитала благодаря использова­нию кредита, несмотря на его платность.

Выделяют коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит предприятие может получить при закупке товаров или создании производственных запасов у поставщика. Получение такого рода кредита, главным образом для малых предприятий, создает определенные выгоды, осо­бенно если поставщик предоставляет покупателю скидки с цены. Например, при оплате в течение 10 дней при сроке пла­тежа 30 дней поставщик может предоставить скидку в 2% от стоимости платежа.