Задачи для самостоятельного решения. Пусть банк предоставляет предприятию кредит на условиях $2 на каждый имеющийся у него $1 собственных средств

Задача 1

Пусть банк предоставляет предприятию кредит на условиях $2 на каждый имеющийся у него $1 собственных средств. Своих денег предприятие не имеет, но может привлечь акцио­нерный капитал, начав выпуск акций. Банк предоставляет кре­дит по ставке 6 %, а акционеры согласны вкладывать деньги при условии получения 12 %. Определить стоимость капитала предприятия.

Задача 2

Два проекта предполагают одинаковый объем инвестиций $ 1000 и рассчитаны на 4 года.

Проект А по годам генерирует следующие денежные потоки, $: 500, 400, 300, 100; проект Б – 100, 300, 400, 600. стоимость капитала проекта оценена на уровне 10%. Рассчитать дисконтированный период окупаемости.

Задача 3

Руководство предприятия собирается внедрить новую машину, которая выполняет операции, производимые в настоящее время в ручную. Машина стоит вместе с установкой $ 5000 со сроком эксплуатации 5 лет и нулевой ликвидационной стоимостью. По оценкам финансового отдела предприятия, внедрение машины за счет экономии ручного труда позволит обеспечить дополнительный входной поток денег $ 1800. на четвертом году эксплуатации машине потребуется ремонт стоимостью $ 300.

Экономически целесообразно ли внедрять новую машину, если стоимость капитала предприятия составляет 20%?

Задача 4

Предприятие требует, как минимум, 14% отдачи при инвестировании собственных средств. В настоящее время оно располагает возможностью купить новое оборудование стоимостью $ 84900. использование этого оборудования позволит увеличить объем выпускаемой продукции, что в итоге приведет к $ 15000 дополнительного годового денежного дохода в течение 15 лет использования оборудования. Вычислите чистое современное значение проекта.

Задача 5

Рыночная стоимость обыкновенных акций ком­пании АВ составляет $450 000, привилегированных акций — $120 000, общего заемного капитала — $200 000. Стоимость соб­ственного капитала равна 14%, привилегированных акций — 10 %, а облигаций компании —9 %. Необходимо определить взвешенную среднюю стоимость капитала компании при став­ке налога Т— 30 %.

Задача 6

Компания ZZ пять лет назад выпустила обли­гации номиналом $1000 и с номинальной процентной ставкой 9 %. Текущая стоимость облигации на фондовом рынке со­ставляет $890, и до погашения остается еще 10 лет. Необходи­мо определить C_d.

Задача 7

Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него $ 100000. в первом варианте предприятие вкладывает деньги в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 6 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за $ 8000. Чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в $ 21000.

Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги в рабочий капитал (товарно-материальные запасы), что позволит получать $ 16000 чистого годового денежного дохода в точении тех же 6 лет. Необходимо учесть, что при окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы).

Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 12% отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользоваться методом чистого современного значения.