Контрольна робота N2

з дисципліни «Економічне управління підприємством»

для студентів спеціальності 8.03050401 «Економіка підприємства»

Завдання 1.

Підприємство щорічно реалізує в кредит товарів на суму 5+N млн. грн. Середній період погашення дебіторської заборгованості дорівнює 2 місяці. Продукцію реалізують на умовах «нетто 35» без надання будь-якої знижки. Підприємство планує використати схему «3/10 нетто 35», яка, за прогнозами, дасть змогу скоротити середній період погашення дебіторської заборгованості до 1 місяця, оскільки (40+N)% покупців (в грошовому вираженні) скористаються перевагами 3%-ї знижки. Норма прибутку на капітал дорівнює (14+N/10)%. Проаналізувати, чи доцільно підприємству використовувати систему цінових знижок.

Завдання 2.

Керівництво підприємства планує укласти угоду з факторингу. Обсяг реалізації продукції на умовах товарного кредиту становить 160+N тис. грн. Кількість оборотів дебіторської заборгованості – 4 рази за рік.

Умови факторингової компанії такі: (13+N/100)% – страховий резерв від суми дебіторської заборгованості; (1, 4+N/30)% – комісійні факторингової компанії від середньої дебіторської заборгованості; (16+N/10)% - відсоткова ставка за кредит. Кредит надають у сумі дебіторської заборгованості після вирахування з неї комісійних та резерву.

Обчислити рівень витрат підприємства за факторинговою угодою (у %).

Завдання 3.

Підприємство характеризують такі показники:

валовий прибуток – 4+N/100 млн. грн.;

позиковий капітал – 2 млн. грн.;

вартість позикового капіталу – 13+N/10 %;

необхідна норма прибутку – 14 %;

кількість випущених акцій – 400 тис. штук;

номінальна вартість акції – 10 грн.

Обчислити:

а) чистий прибуток на одну акцію;

б) середньозважену вартість капіталу підприємства;

в) ефект фінансового левериджу.

Підприємство може збільшити позиковий капітал на 3+N/10 млн. грн. і використати його для того, щоб викупити і вилучити з обігу частину власних акцій за ціною, що встановилася. Відсоткова ставка за новим борговим зобов’язанням становитиме 13%, вартість акціонерного капіталу зросте від 14 до 14+N/50 %, а валовий прибуток не зміниться. Оцінити, чи варто підприємству змінювати структуру свого капіталу.

Завдання 4.

Керівництво підприємства володіє 10+N% від загальної кількості акцій, яка становить 5 млн. шт. Ринкова ціна однієї акції 25 грн.

Керівництво планує приватизувати підприємство шляхом викупу акцій в решти акціонерів за рахунок кредитних ресурсів.

Згідно очікувань, для того, щоб решта акціонерів погодилася на продаж акцій, їм необхідно запропонувати премію в розмірі 20+N/10% від ринкової вартості акцій.

Для викупу акцій керівництво планує використати такі кредити:

а) кредит, забезпечений заставою, в розмірі 75% від суми, необхідної для викупу акцій;

б) незабезпечений кредит в розмірі 25% від необхідної суми.

Умови першого кредиту: відсоткова ставка – 12%; погашення 20% основної суми боргу щорічно; термін кредиту – 5 років.

Умови другого кредиту: відсоткова ставка – 14%; термін кредиту – 6 років; основна сума боргу повинна бути погашена одноразовим платежем в кінці шостого року.

Очікуваний прибуток до сплати відсотків та податків становитиме 25+N/10 млн. грн. щорічно.

Оцінити:

а) чи можливим є ефективний викуп акцій за рахунок кредитів;

б) яким повинен бути мінімальний прибуток від операційної діяльності, щоб підприємство могло сплатити відсотки і погасити основний борг.