Методы анализа устойчивости

Обычно применяют 3 метода:

1. «трехкомпонентный» (оценка источников финансирования запасов);

2. коэффициентный;

3. статистическая модель.

Одним из критериев финансовой независимости организации является обеспеченность его материальных оборотных активов (запасов) устойчивыми источниками формирования – применяется показатель «соответствие величины средств, на­правленных организацией на формирование материально-произ­водственных запасов (МПЗ) финансовым источникам этих средств».

Для выполнения аналитических процедур по данным бухгал­терского баланса определяется величина МПЗ («Запасы» и «НДС по при­обретенным ценностям»).

Если организации для формирования МПЗ было достаточно своих собственных средств, ее финансовая независи­мость квалифицируется как абсолютная. При этом должно выпол­няться следующее условие:

МПЗ < Собственный оборотный капитал

{1; 1; 1}

Вместе с тем такая ситуация означает, что руководство организа­ции придерживается слишком консервативной позиции относитель­но заемных средств, не использует в должной мере эффект финан­сового рычага, который в условиях прибыльного бизнеса способ­ствует росту прибыли, рентабельности собственного капитала.

Если условие абсолютной финансовой независимости органи­зацией не выполняется, то следует определить, за счет каких заем­ных источников она финансирует недостающий объем материаль­ных оборотных ресурсов. Очевидно, что такими источниками мо­гут быть какие-либо статьи краткосрочных обязательств организации. При условии, что недостающая часть средств ком­пенсируется за счет привлечения краткосрочных кредитов и зай­мов (как правило, они и привлекаются на цели так называемого пополнения оборотных средств), то финансовая устойчивость ор­ганизации считается нормальной:

МПЗ < (Собственный оборотный капитал + Краткосрочные кредиты и займы)

{0; 1; 1}

Высокой степенью финансовой зависимости характеризуется си­туация, которая по данным бухгалтерского баланса выглядит сле­дующим образом:

МПЗ < (Собственный оборотный капитал + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщи­кам и подрядчикам)

{0; 0; 1}

В этой ситуации возрастает уровень финансового риска, по­скольку для формирования МПЗ используются средства постав­щиков и подрядчиков.

Кризисное финансовое положение орга­низации при следующем соотношении материальных оборотных активов и их источников:

МПЗ > (Собственный оборотный капитал + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщи­кам и подрядчикам)

{0; 0; 0}

В последнем случае финансирование части МПЗ осуществля­ется за счет краткосрочной кредиторской задолженности (государству, внебюджетным фондам, работникам по зара­ботной плате и т.п.). Если такая финансовая ситуация носит устойчивый характер – у организации постоянно возникают пробле­мы с оплатой текущих обязательств.