Главная страница Случайная страница
Разделы сайта
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Практична частина контрольної роботи
|
|
МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ
До виконання контрольної роботи з дисципліни
" ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ"
для студентiв заочної форми навчання
спеціальності - 7. 8. 03060101 «Менеджмент організацій і адміністрування,
7. 8. 03060104 «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності»
спеціалізації «Транспортний менеджмент і логістика», «Менеджмент в системах автосервіса», «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності»
Київ НТУ 2013
Методичні вказівки до виконання контрольної роботи з дисципліни " Фінансовий менеджмент " для студентiв заочної форми навчання спеціальностей 7. 8. 03060101 «Менеджмент організацій і адміністрування, 7. 8. 03060104 «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності» спеціалізації «Транспортний менеджмент і логістика», «Менеджмент в системах автосервіса», «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності»
Укл.: Чеснакова Л.С. – К.: НТУ, 2013 р.- с.
Загальні положення
Контрольна робота ставить за мету засвоєння Вами теоретичних і практичних засад фінансового менеджменту. У вз’язку з цим вона складається із двох частин: теоретичної і практичної. Теоретична частини передбачає підготовку Вами реферату за певною темою, а практична – розв’язання задач.
Теоретична частина контрольної роботи
Тему реферату Ви обираєте за останньою цифрою номера Вашої залікової книжки із такого переліку:
1. Сутність та функції фінансового менеджменту
2. Управління грошовими коштами підприємства
3. Управління фінансовими ризики на підприємстві
4. Вартість капіталу господарського товариства
5. Управління дебіторсько-кредиторською заборгованістю
6. Управління товарно-матеріальними запасами
7. Управління реальними інвестиціями
8. Управління фінансовими інвестиціями
9. Моніторинг платоспроможності підприємства
10. Антикризове фінансове управління підприємством
До реферату необхідно скласти простий план. Обсяг реферату повинен бути не менше п’яти друкованих аркушів. В кінці його необхідно вказати перелік літератури.
Практична частина контрольної роботи
Практична частина роботи охоплює три задачі за основними змістовними модулями дисципліни.
3.1. ЗМ «Формування прибутку і грошового потоку підприємства 
Завдання: За переліком господарських операцій, що відбулися на підприємстві протягом звітного місяця, необхідно визначити:
- дохід;
- чистий дохід;
- витрати діяльності;
- фінансовий результат діяльності;
- грошові надходження;
- грошові виплати;
- чистий грошовий потік;
- рентабельність чистого доходу;
- коефіцієнт ліквідності грошового потоку.
Вихідні дані:
1) Підписали акти про виконані вантажні перевезення у січні – 174 тис. грн.;
2) На поточний рахунок підприємства за актами у січні надійшло 90 тис. грн.;
3) Оприбуткували паливо на 80 тис. грн.;
4) Повністю оплатили рахунок за паливо;
5) Виділи у січні водіям паливо для здійснення перевезень на 7 тис. грн.;
6) Залишилося невикористане водіями паливо на 5 тис. грн.;
7) Нарахували заробітну плату за січень 60 тис. грн.
Розв’язок:
| Господарські операції | Дохід | Витрати діяльності | Грошові надходження | Грошові виплати |
| Підписали акти про виконані перевезення | х | х | х | |
| Надійшли гроші на поточний рахунок | х | х | х | |
| Оприбуткували паливо | х | х | х | х |
| Оплатили рахунок за паливо | х | х | х | |
| Виділи паливо | х | х | х | х |
| Списали використане паливо | х | 78-5=73 | х | х |
| Нарахували заробітну плату | х | х | х | |
| Усього |
Податкове зобов’язання з ПДВ: 174/6=29 тис. грн.;
Чистий дохід: 174-29=145 тис. грн.;
Фінансовий результат: 145-133=12 тис. грн. (прибуток);
Чистий грошовий потік: 90-80=10 тис. грн.;
Рентабельність чистого доходу: (12/145)*100+8, 3 %;
Коефіцієнт ліквідності грошових потоків: 90/80=1, 125.
Вихідні дані Ви обираєте за цифрою залікової книжки із такого переліку:
1. У листопаді на АТП відбулися такі господарські операції:
- Нарахували амортизацію основних засобів – 46 тис. грн.
- Виконали перевезення під аванс, отриманий у жовтні – 36 тис. грн.
- Підписали акт про надані послуги на 126 тис. грн. і
- повністю отримали гроші від замовника послуг;
- Акцептували рахунок (визнали заборгованість) за спожиту у листопаді електроенергію - 60 тис. грн. і
- оплатили електроенергію на 45 тис. грн.
2. У червні на АТП-ТОВ відбулися такі господарські операції:
- Отримали аванси від замовників - 90 тис. грн. тис. і
- виконали перевезення на саму 84 тис. грн.
- Видали мастильні матеріали для проведення ТО-1 автомобілів – 62 тис. грн.;
- Оплатили рахунок за канцелярські належності - 0, 6 тис. грн.
- Нарахували комісійну винагороду банку за послуги з купівлі інвалюти – 0, 3 тис. грн.;
3. У лютому в публічному акціонерному товаристві відбулися такі господарські операції:
- Нарахували заробітну плату водіям 198 тис. грн.;
- Виплатили заробітну плату на суму 80 тис. грн.;
- Підписали акт про надані послуги – 246 тис. грн.;
- Отримали аванс від замовників на суму 54 тис. грн. і
- відпрацювали його на суму 42 тис. грн.
4. У квітні на АТП відбулися такі господарські операції:
- Установили автомобільні шини на автомобілі – 146 тис. грн.;
- Підписали акти про надані замовникам послуги на суму 186 тис. грн.
- і частково отримали гроші за надані послуги – 150 тис. грн.
- Видали з каси підприємства кошти головному інженерові на відрядження – 1, 1 тис. грн.
- Отримали аванс від замовників на суму 66 тис. грн.
5. У серпні на ПАТ відбулися такі господарські операції:
- Видали у виробництво запасних частин на 25 тис. грн.;
- Виконали перевезення під аванс, отриманий від замовників у липні 96 тис. грн.
- Перерахували авансовий платіж за операційну оренду приміщення у вересні – 8, 4 тис. грн.
- Отримали аванс від замовника перевезень – 42, 6 ти с. грн.;
- Нарахували відрахування до Пенсійного фонду – 23 тис. грн.
6. У жовтні на АТП відбулися такі господарські операції:
- Підписали акти про надання послуг замовникам - 126 тис. грн.
- Видали мастильні матеріали водіям – 48 тис. грн.;
- Отримали аванс від замовника перевезень – 22 тис. грн.;
- Акцептували рахунок (визнали заборгованість)за поточний ремонт адміністративного приміщення - 54, 6 тис. грн.
- І частково його оплатили на суму 32 тис. грн.
7. У січні на ПАТ відбулися такі господарські операції:
- Отримали аванс від замовників на суму 78 тис. грн.
- і відпрацювали його на суму 65 тис. грн.;
- Нарахували внески на загальнообов’язкове державне соціальне страхування на випадок безробіття – 8 тис. грн.;
- Використали паливо для здійснення перевезень на суму 35 тис. грн.;
- Погасили банківський кредит – 80 тис. грн.
8. У березні на ПАТ відбулися такі господарські операції:
- Акцептували рахунок (визнали заборгованість) за спожиту у березні теплову енергію – 102 тис. грн.;
- Отримали гроші за перевезення, виконані у березні – 48, 6 тис. грн.
- Підписали акти про надані послуги замовникам на суму 192 тис. грн.;
- Погасили раніше виданий вексель за отримані мастильні матеріали на 54 тис. грн.;
- Нарахували заробітну плату водіям - 50 тис. грн.
9. У травні на АТП відбулися такі господарські операції:
- Видали запасні частини для проведення ТО-2 автомобілів - 270 тис. грн.;
- Підписали акти про виконання перевезення на суму 360 тис. грн.;
- Списали використані директором у відряджені кошти 2, 3 тис. грн.
- Отримали аванси від замовників - 156 тис. грн.
- виплатили заробітну плату працівникам на суму 76 тис. грн.
10. У грудні в ПАТ відбулися такі господарські операції:
- Отримали аванс від замовників - 36 тис. грн.
- і під нього виконали перевезення на 30 тис. грн.;
- Нарахували відсотки за банківський кредит
- і сплатили їх на суму 5, 2 тис. грн.;
- Перерахували аванс за запасні частини – 10, 8 тис. грн.;
- Акцептували рахунок (визнали заборгованість) за спожиті у грудні комунальні послуги – 18 тис. грн.
3.3. ЗМ «Управління реальними інвестиціями» 
Завдання: Скласти бюджет інвестиційної програми підприємства: баланс між інвестиційними витратами і джерелами їх фінансування. Джерела фінансування поділяються на
- внутрішні: амортизаційні відрахування; тезаврований прибуток (частина прибутку відрахована до резервного капіталу та нерозподілений прибуток); додаткові внутрішні джерела;
- зовнішні залучені: додаткова емісію акцій (для акціонерних товариств), додаткові внести засновників (для інших господарських товариств);
- зовнішні запозичені: коротко та довгострокові кредити.
Бюджет складається за даними прогнозного балансу.
Вихідні дані:
Звітний баланс ПАТ на 31 грудня 2012 р.
| АКТИВ | Код ряд. | Тис. грн. |
| 1. Необоротні активи | ||
| Основні засоби: | ||
| Залишкова вартість | ||
| Первісна вартість | ||
| Знос | ||
| Усього за розділом 1 | 080 | |
| 2. Оборотні активи | ||
| Усього за розділом 2 | 260 | |
| Баланс | 280 | |
| ПАСИВ | ||
| 1. Власний капітал | ||
| Статутний капітал | ||
| Резервний капітал | ||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | ||
| Усього за розділом 1 | 380 | |
| 3. Довгострокові зобов’язання | ||
| Довгострокові кредити банків | ||
| Усього за розділом 3 | ||
| 4. Поточні зобов’язання | ||
| Короткострокові кредити банків | ||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги і поточні зобов’язання | 530-610 | |
| Усього за розділом 4 | 620 | |
| Баланс | 640 |
Планові значення показників на перший квартал 2013 р., в тис. грн.:
- Капітальні інвестиції – 240;
- Амортизаційні відрахування – 70;
- Відрахування прибутку до резервного капіталу – 3;
- Нерозподілений прибуток – 5;
- Погашення кредитів
а) довгострокових – 20;
б) короткострокових – 15.
Розв’язок:
Прогнозний баланс на 31.03.2013 р. складається шляхом наступних корегувань його статей:
- у першому розділі активу балансу з’являється стаття «Незавершене будівництво» (ряд. 020) на суму запланованих капітальних інвестицій, тобто на 240 тис. грн.;
- стаття «Знос основних засобів» (ряд. 032) зросте на сума нарахованої амортизації 70 тис. грн.;
- у першому розділі пасиву балансу зростуть статті «Резервний капітал» (ряд. 340) на суму 3 тис. грн., «Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)» (ряд. 350) – на 5 тис. грн.;
- у третьому розділі зменшиться стаття «Довгострокові кредити банків» (ряд. 440) на 20 тис. грн.;
- у четвертому розділі зменшиться стаття «Короткострокові кредити банків» (ряд. 440) на 15 тис. грн.
Тоді маємо перший незбалансований варіант прогнозного балансу на 31.03.2013 р.
Баланс ПАТ на 31 березня 2012 р.
| АКТИВ | Код ряд. | Тис. грн. |
| 1. Необоротні активи | ||
| Незавершене будівництво» | ||
| Основні засоби: | ||
| Залишкова вартість | 1700-920=780 | |
| Первісна вартість | ||
| Знос | 850+70=920 | |
| Усього за розділом 1 | 080 | 160+780=940 |
| 1. Оборотні активи | ||
| Усього за розділом 2 | 260 | |
| Баланс | 280 | 940+170=1110 |
| ПАСИВ | ||
| 1. Власний капітал | ||
| Статутний капітал | ||
| Резервний капітал | 5+3=8 | |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 20+5=25 | |
| Усього за розділом 1 | 380 | 775+8+25=808 |
| 2. Довгострокові зобов’язання | ||
| Довгострокові кредити банків | 120-20=100 | |
| Усього за розділом 3 | ||
| 3. Поточні зобов’язання | ||
| Короткострокові кредити банків | 30-15=15 | |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги і поточні зобов’язання | 530-610 | |
| Усього за розділом 4 | 620 | 15+70=85 |
| Баланс | 640 | 808+100+85=993 |
Як бачимо, активи підприємства на 31.03.2013 р. становлять 1110 тис. грн. (ряд. 280), а пасиви – 993 тис. грн. (ряд. 640), тобто маж місце дефіцит джерел фінансування у сумі 1110-993=117 тис. грн. Його можна покрити за рахунок зовнішніх джерел: залучених та запозичених.
Запозичені кошти є дешевшими за залучені: у кредиторів ризик неповернення позичених коштів є меншим, ніж в акціонерів – держателів звичайних акцій. Одночасно для підприємства, що залучає кошти, ризик втрати платоспроможності є вищим при їх запозиченні, оскільки за звичайними акціями сплату дивідендів, як засобу повернення інвесторам вкладених коштів, можна відстрочити, а кредити необхідно погасити у встановлений строк. Тому при плануванні зовнішніх джерел спочатку оцінюються можливості запозичення більш дешевих коштів у таких обсягах, які забезпечать прийнятний для підприємства ризик втрати платоспроможності.
Серед запозичених джерел більш дешевими є короткострокові кредити, оскільки з меншим терміном кредитування пов’язані нижчі ризики. Тому для покриття дефіциту коштів, у першу чергу, визначається можливий обсяг запозичення короткострокових кредитів. Його обмежує коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл), який рахується за формулою:
,
де ОбА- оборотні активи;
ПЗ – поточні зобов'язання.
Як бачимо, рівень коефіцієнта визначають оборотні активи і поточні зобов’язання. До складу останніх входять короткострокові кредити. Тому збільшення їх обсягу зменшує значення коефіцієнта поточної ліквідності, тобто погіршує поточну платоспроможність підприємства. З огляду на таке положення, обсяг короткострокових кредитів повинен обмежуватися прийнятним для підприємства рівнем коефіцієнта поточної ліквідності на кінець планового періоду. Коефіцієнт повинен бути не меншим за 1, що надасть можливість підприємству повністю погасити поточні борги за термін обороту оборотних активів.
На підприємстві коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного року становить:
.
Планове його значення можливо скоротити до 1, 4 (рішення Ви приймаєте самостійно, але значення коефіцієнта повинно бути не менше одиниці). Тоді при запланованому на кінець першого кварталу обсязі оборотних активів 170 тис. грн. (ряд. 260) сума поточних зобов'язань визначиться із такого рівняння:
,
х=121, 4 тис. грн. Отже, поточні зобов’язання до 31.03 можна збільшити порівняно з першим варіантом на 36, 4 тис. грн. (117-36, 4). Саме ця сума і становитиме обсяг можливого короткострокового запозичення коштів за другим варіантом прогнозного балансу.
Після планування короткострокових кредитів дефіцит джерел фінансування скоротився до 80, 6 тис. грн. (117-36, 4).
Тепер необхідно визначитися із можливостями запозичення довгострокових кредитів. Їх обсяг обмежується коефіцієнтом заборгованості (фінансового левериджу) (Кз), рівень якого визначає співвідношення запозичених і власних джерел фінансування активів:
Фактичне значення коефіцієнта на кінець звітного року становить:
Нормативне значення коефіцієнта дорівнює 1, 0, тобто на кожну гривню власних коштів можна запозичити одну грн.. Підприємство ж запозичає лише 27, 5 коп. Тому доцільно збільшити коефіцієнт заборгованості наприклад, до рівня 0, 3 (рішення приймаєте самостійно). При такому значенні коефіцієнта й обсязі власних джерел фінансування за першим варіантом прогнозного балансу 808 тис. грн. (ряд. 380) загальний обсяг запозичених джерел можна визначити з рівняння:
,
Х=242, 4 тис. грн. Оскільки поточні зобов’язання за другим варіантом становлять 121, 4 тис. грн., то підприємство може планувати довгострокові кредити в обсязі 21 тис. грн. (242, 4-100-121, 4).
Використання запозичених джерел скорочує дефіцит коштів до 59, 6 тис. грн. (0, 6-21), який може бути профінансований за рахунок додаткових внесків засновників (додаткової емісії акцій). Збалансований другий варіант прогнозного балансу на 30.03 наведено в таблиці
Збалансований прогнозний баланс на 31 березня 2013 р., в тис. грн.
| АКТИВ | Код ряд. | На початок року | На 31.03 | Відхилення (+, -) |
| 1. Необоротні активи | ||||
| Незавершене будівництво» | 160-0=+160 | |||
| Основні засоби: | ||||
| Залишкова вартість | ||||
| Первісна вартість | ||||
| Знос | 920-850=-70* | |||
| Усього за розділом 1 | 080 | 160-70=+90 | ||
| 1. Оборотні активи | ||||
| Усього за розділом 2 | 260 | |||
| Баланс | 280 | +90 | ||
| ПАСИВ | ||||
| 1. Власний капітал | ||||
| Статутний капітал | 775+59, 6=834, 6 | 834, 6-775=+59, 6 | ||
| Резервний капітал | 8+5=+3 | |||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 25-20=+5 | |||
| Усього за розділом 1 | 380 | 867, 6 | 59, 6+3+5=67, 6 | |
| 2. Довгострокові зобов’язання | ||||
| Довгострокові кредити банків | 100+21=121 | 100-120=-20 121-100=+21 | ||
| Усього за розділом 3 | -20+21=+1 | |||
| 3. Поточні зобов’язання | ||||
| Короткострокові кредити банків | 15+36, 4=51, 4 | 15-30=-15 51, 4-15==+36, 4 | ||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги і поточні зобов’язання | 530-610 | |||
| Усього за розділом 4 | 620 | 121, 4 | -15+36, 4=+21, 4 | |
| Баланс | 640 | 67, 6+1+21, 4==+90 |
х) Амортизаційні відрахування в активі балансу показують із знаком «-», оскільки вони збільшують суму зносу основних засобів, а отже, зменшують їх залишкову вартість, яка входить у підсумок за розділом 1 (ряд. 80)
За даними збалансованого балансу (графа «Відхилення») складається бюджет інвестиційної програми ПАТ.
Бюджет інвестиційної програми на перший квартал 2013 р.
| Показник | Код рядка | Тис. грн. |
| 1. Використання коштів | ||
| Капітальні інвестиції | ||
| Погашення кредитів: | ||
| - короткострокових | ||
| - довгострокових | ||
| 2. Джерела фінансування | ||
| Внутрішні: | ||
| - амортизаційні відрахування | ||
| - тезаврований прибуток | 3+5=8 | |
| Зовнішні: | ||
| Додаткова емісія акцій | 59, 6 | |
| Додаткові внески засновників | - | |
| Короткострокові кредити | 36, 4 | |
| Довгострокові кредити |
Бюджет є збалансованим, якщо сума використання коштів (ряд. 01) дорівнює сумі джерел фінансування (ряд. 05).
Вихідні дані Ви обираєте за цифрою залікової книжки із таких таблиць:
Планові значення показників на перший квартал 2013 р., в тис. грн.:
| Варіант | Капітальні інвестиції | Амортизаційні відрахування | Відрахування прибутку до резервного капіталу | Нерозподілений прибуток | Погашення кредитів | |
| довгострокових | короткострокових | |||||
| - | ||||||
| - | ||||||
| - | ||||||
| - | ||||||
| - | ||||||
| - | ||||||
| - | ||||||
| - | ||||||
| - | ||||||
| - |
Баланс на 31 березня 2012 р., в тис. грн.
| АКТИВ | Код ряд. | Варіант | |||||||||
| 1. Необоротні активи | |||||||||||
| Основні засоби: | |||||||||||
| Залишкова вартість | |||||||||||
| Первісна вартість | |||||||||||
| Знос | |||||||||||
| Усього за розділом 1 | |||||||||||
| 4. Оборотні активи | |||||||||||
| Усього за розділом 2 | |||||||||||
| Баланс | |||||||||||
| ПАСИВ | |||||||||||
| 1. Власний капітал | |||||||||||
| Статутний капітал | |||||||||||
| Резервний капітал | |||||||||||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | |||||||||||
| Усього за розділом 1 | |||||||||||
| 5. Довгострокові зобов’язання | |||||||||||
| Довгострокові кредити банків | - | - | - | - | - | ||||||
| Усього за розділом 3 | - | ||||||||||
| 6. Поточні зобов’язання | |||||||||||
| Короткострокові кредити банків | - | - | - | - | - | ||||||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги і поточні зобов’язання | 510-10 | ||||||||||
| Усього за розділом 4 | |||||||||||
| Баланс |
4. Оформлення роботи
Робота може бути виконана у зошиті або на листах формату А4 від руки або бути друкованою. На титульному листі обов’язково вкажіть номер Вашої залікової книжки.
Література
1. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2011.
2. Коваленко Л.О., Ремньова Л.М. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. _ 3-тє вид., випр.. і доп.. – К.: Знання, 2008. – 483 с.
3. Крамаренко Г. О., Чорна О. Є., Фінансовий менеджмент: Підручник. – К.: Центр навч. літератури, 2010. – 520 с.
4. Методичні рекомендації до вивчення дисципліни «Фінансовий менеджмент» для студентів спеціальностей 7.05.01.07 «Економіка підприємства» та 7.05.01.04 «Фінанси» /Укл.: Чеснакова Л.С. – К., НТУ, 2011. – 100 с.
5. Просветов Г.И. Финансовый менеджмент: задачи и решения: учебно-методическое пособие. – М.: Издательство РДЛ, 2005. – 376 с.
6. Шевчук О. В., Іванчук Р. М., Бикадорова Н. О., Анисимова Г. С.Фінансовий менеджмент: навч.-метод. посібник для організації самост. роботи студ. та магістрантів екон. спец. / Луганський національний педагогічний ун-т ім. Тараса Шевченка – Луганськ: Альма-матер, 2008. – 358с.
7. Финансовий менеджмент: Підручник / Кер. кол. авт. і наук. ред. Проф.. А.М.Поддєрьогін. – К.: КНТУ, 2008. – 536 с.
8. Чеснакова Л.С. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник. – К.: Видавництво «Логос», 2001. – 143 с.
9. Шелудько В. М. Фінансовий менеджмент: Підручник. – К.: Знання, 2013. –375с.