Предпосылки формирования и принципы функционирования Бреттон-вудсской валютной системы.

Золотомонетный стандарт Парижской валютной системы (1867) изжил себя, так как стал неудобен для широкомасштабных операций. Кроме того, абсолютное признание золота в качестве мировых денег ставило систему в зависимость от добычи золота и открытия новых месторождений.

Высокая стоимость фунта стерлингов во время действия Генуэзской валютной системы (1922) сделала британские товары относительно дорогими (так как фунт стерлингов значительно укрепился), в результате существенно ослабла конкурентоспособность британской промышленности на мировых рынках, и страна столкнулась с дефицитом платежного баланса и ростом безработицы. В сентябре 1931 года Великобритания была вынуждена отменить золотой стандарт, а фунт стерлингов девальвировала. Это в свою очередь привело к краху валют Индии, Малайзии, Египта, ряда европейских государств, которые зависели от Англии в экономическом и валютном отношении.

Создание новой валютной системы обсуждалось еще в годы Второй мировой войны, и ею стала Бреттон-вудсская система.

Принципы функционирования Бреттон-вудсской валютной системы (1944):

· Введен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе и фунте стерлингов. Реально это был золото-долларовый стандарт.

· Свободная обратимость национальных валют как основа многосторонней системы расчетов

· Фиксированные валютные паритеты в долларах или в золоте

· Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу доллара.

· Устанавливалась официальная цена золота в соотношении $35=31, 1035 г. золота (тройская унция).

· Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (в рамках +/- 1 %) с помощью валютных интервенций

· Изменения курсов валют осуществляются посредством их ревальвации или девальвации

· Девальвация валют допускалась в размере плюс-минус 10%, если свыше – то только с разрешения МВФ.

· Впервые в мировой практике созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР. Они являлись организационным звеном системы. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов работы их валютных систем, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Система успешно функционировала, пока доллар был стабильным. Эта система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото.

Предпосылки кризиса системы:

· В 1960-е гг. в США – высокая инфляция, вызванная войной во Вьетнаме.

· В Европе скопились большие массы обесценивавшихся долларов при стремительно сокращающихся запасах золота США.

· Президент Франции генерал Де Голль, не ограничившись только декларацией о необходимости ликвидации приоритета доллара, предъявил США к обмену 1, 5 млрд. долл. в полном соответствии с п.1 Устава МВФ, затем еще 750 млн.долл.

· Только с 1965 по 1967 г. США были вынуждены обменять свои доллары на 3000 тонн чистого золота.

· Вслед за Францией к обмену на золото предъявила доллары ФРГ.

В результате резкого сокращения золотого запаса США в одностороннем порядке отказались от размена долларов на золото. Это означало крах Бреттон-вудской системы. К этому времени сложились 2 других центра силы – Западная Европа и Япония

41. Ямайская валютная система: принципы функционирования.

Ямайская валютная система - современная международная валютная система, базирующаяся не на денежных системах отдельных стран (в том числе США), а на законодательно закрепленных межгосударственных принципах.

Характерной особенностью Ямайской мировой валютной системы стало введение свободно плавающих курсов валют и отмены роли золота как всеобщего эквивалента. Это позволило найти решение для выхода из затянувшегося кризиса Бреттон-Вудской валютной системы и создать новые принципы регулирования сложившейся к началу 70-х годов XX века ситуации.

Ямайская валютная система принята в г.Кингстон (Ямайка) в 1976 г., действует с 1978 г.

Основные принципы:

· отменена официальная цена золота, прекращен обмен долларов на золото, ни одна национальная валюта больше не имеет золотого содержания. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка.

· странам предоставлено право выбора любого режима курса национальной валюты: свободно плавающего, ограниченного (коридор к одним валютам и свободное плавание к другим) либо фиксированного (привязанного к одной валюте, СДР, корзине или скользящий паритет).

· введен новый вид международного платежного средства - СДР (SDR - Special Drawing Rights, СПЗ - специальные права заимствования) – международная валютная счетная единица, используемая после демонетизации золота (утраты им денежных функций) как международное платежное и резервное средство, для установления валютного паритета и валютного курса.

· СДР используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах, не имеют физического выражения, выполняют функции мировых денег.

· расширены возможности проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.

СДР / СПЗ

· Предпосылка эмиссии СДР - объемы международного предложения двух важнейших резервных активов — золота и долларов США — оказались недостаточными для обеспечения происходившего расширения мировой торговли и развития финансового сектора.

· Первоначально единица СДР = 1 долл. США.

· Курс СДР публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов.

· До введения евро с 1981 года курс был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет.

· МВФ может распределять СДР государствам-членам пропорционально их квотам в МВФ.

· Вопреки замыслу, СДР не стали эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством. СДР в основном применяются в операциях МВФ как коэффициент пересчета национальных валют, масштаб валютных соизмерений; квоты, кредиты, доходы и расходы выражены в этой счетной валютной единице.

42. Понятие «модель экономического развития». Критерии классификации национальных экономических моделей.

Экономическая модель – это результат длительного исторического процесса, в течение которого выстраивается соотношение элементов модели и формируется механизм их взаимодействия. Различные факторы обеспечивают своеобразие национальной модели экономического развития и ее функционирование.

Можно говорить о модели экономического развития, когда

- социально-экономическое и политическое развитие того или иного национального государства в течение достаточно длительного периода демонстрирует стабильность ключевых параметров, заложенных в основу модели;

- при изменении основных характеристик происходит либо частичная модификация модели развития, либо ее полная трансформация.

Каждая национальная экономическая система уникальна, и механическое заимствование ее достижений невозможно.

Критерии классификации моделей:

- удельный вес государственного сектора в экономике и его структура.

Государство должно располагать таким объемом средств производства, материальных и финансовых ресурсов, который ему необходим и достаточен для эффективной реализации собственных функций в данной, качественно определенной экономической и политической среде.

В западноевропейских странах удельный вес занятых на предприятиях госсектора варьирует от 3, 4% в Нидерландах, 6% в Испании до 12% во Франции и 15% в Финляндии.

- доля государственных расходов в ВВП.

Закон Вагнера – это тенденция более быстрого увеличения государственных расходов по сравнению с ростом ВВП.

За ХХ-й век доля госрасходов в ВВП выросла в развитых странах с 10% в среднем в начале века до 49% в 2000 г. (в США – 29%, в Великобритании – 40%, в странах континентальной Европы – до 50%).

В развивающихся странах – около 25%.

- цели и средства проводимой государством экономической политики,

- степень открытости национальной экономики и характер внешнеэкономической политики.

Таким образом, отличия между национальными моделями, прежде всего, - в роли государства и средствах и целях государственного регулирования.

Абстрактные модели экономического развития: модель свободного рынка, модель огосударствленной экономики социалистического типа, современная модель смешанной экономики.

Модели современной рыночной экономики: либеральная (американского типа), социально-ориентированная, государственно-корпоративная.

Модели перехода к рынку: китайская модель, модель стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ), модель стран Содружества Независимых Государств (СНГ), включая Россию, Казахстан и других.