Финансовое состояние предприятия с точки зрения партнеров по договорным отношениям.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия; его потенциал в деловом сотрудничестве.

Финансовое состояние позволяет оценить, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Основной информационной базой финансового анализа является:

- Баланс предприятия

- Бухгалтерская отчетность

- Отчет о финансовых результатах

Для партнеров по договорным отношениям (поставщиков продукции и ее потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, то есть степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными). Их можно разделить на 3 раздела:

- Показатели соотношения собственных и заёмных средств;

- Показатели, определяющие состояние собственного капитала;

- Показатели, определяющие состояние основных средств.

Важнейшим показателем, характеризующим общую устойчивость предприятия, является показатель, ограничивающий долю собственных средств в итоге всех средств авансированных предприятию.

Коэффициент автономии (собственности) - Показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. Формула: Кавт. = СК/Общ.сумма капитала

СК - собственный капитал

Обратная величина коэффициента автономии – коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса). Коэффициент финансовой зависимости предприятия, означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Формула: Кф.з. = (Соб. + Обязательства)/СК = ВБ/СК

ВБ-валюта баланса

Коэффициент собственных и заемных средств – показатель зависимости предприятия от заемных средств. Формула: Кз.с. = Обязательства ЗК/СК

ЗК - заемный капитал

Чем больше этот коэффициент, тем больше у предприятия заемных средств и меньше собственных.

Коэффициент покрытия инвестиций – характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала. Формула: Кпокр. инв. = (СК + дол­госр.обязат-ва) / общая сумма капитала

Также инвесторов интересует на сколько эффективно предприятие использует свои собственные средства, свой капитал, т.е эффективность работы собственного капитала, курс акций, дивиденды на акцию.

Прибыльность собственного капитала оценивается с помощью показателя – Норма прибыли акционерного капитала (Нп). Этот показатель отражает на сколько эффективно используется капитал акционеров, вложенный в предприятие.

Нп определяется отношением чистой прибыли к собственному капиталу: Нп = Пч/СК

Нп является основным показателем эффективности работы предприятия. Оценка степени доходности вложенных акционерами средств. Показатель играет важную роль при оценке уровня котировки цен на бирже.

Формула Дюпона (расширенная мультипликативная модель формулы Нп)

Нп = Пч/СК = (Пч/Объем реализации)*(Объем реализации/Общ. стоимость капитала)*(Общ.стоимость капитала/СК)

Нп=R*k *Кфз, где R-Рентабельность; k - Капиталоотдача; Кфз - Коэффициент финансовой зависимости

Нп = (Пч/S)*(S/A)*(A/CK)

S-объем реализации

A- общий капитал

22. Понятие эффективности производства. Анализ показателей, характеризующих эффективность производства (источник: лекции, Интернет, учебник по АХД).

Эффективность работы предприятия - в рыночной экономике необходимым условием эффективного функционирования является баланс интересов всех участников бизнеса: собственников, менеджеров и производственных работников. Таким образом, эффективная деятельность — необходимое условие для существования и функционирования предпрития. Важной составляющей частью эффективной работы предприятия является экономическая эффективность.
Экономическая эффективность — это способность системы в процессе функционирования производить экономический эффект (потенциальная эффективность) и действительное создание такого эффекта (фактическая эффективность) или способность системы производить при ее изменении (и при изменении условий ее функционирования) больший экономический эффект, чем в других условиях; реализация этой способности.
Эффективность — степень реализации целей организации при минимальных, но необходимых затратах. Это отношение результата деятельности к затратам на его достижение, т. е. результат сравнивается с затратами. При этом результаты и затраты могут быть сопоставимы в различных комбинациях:
1) результат/затраты — результат, полученный на единицу затрат;
2) затраты/результат — удельная величина затрат, приходящаяся на единицу полученного результата;
З) (результат — затраты) /результат — удельная величина эффекта, приходящегося на единицу получаемых результатов.

Понятия «производственная эффективность» и «эффективность производства» не являются тождественными.

Производственная эффективность — это степень минимизации затрат при трансформации ресурсов на входе в готовую продукцию на выходе производственной системы (отдача производственных затрат — выпуска товарной продукции на единицу затрат на ее производство, прибыль на единицу затрат на производство, выработка товарной продукции на одного рабочего, фондоотдача и др.).

Эффективность производства — это реализация программы производства при минимальных производственных затратах и запланированном уровне качества. Это статическая, внутренняя эффективность или, как ее часто называют, экономичность.
Общая (абсолютная) эффективность характеризует общую величину экономического эффекта в сопоставлении как со всеми затратами на его достижение — стоимостью средств труда, предметов труда и рабочей силы, примененных или израсходованных в данном периоде, так и с отдельными видами используемых ресурсов.
К системе обобщающих показателей общей экономической эффективности относят показатели:

- рентабельности продукции,

- рентабельности производственных фондов,

- производство продукции на 1 руб. затрат,

- относительную экономию основных и оборотных фондов, а также материальных, трудовых затрат и фонда оплаты труда.
Показателями общей экономической эффективности используемых ресурсов являются: показатели использования трудовых ресурсов (рост производительности труда, доля прироста продукции за счет роста производительности труда, экономия живого труда); показатели использования основных фондов, оборотных средств и капиталовложений (фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств, удельные капитальные вложения); показатели использования материальных ресурсов (материалоемкость и материалоотдача).

Показателем, характеризующим уровень эффективности текущей производственной деятельности, является про­изводительность труда, увеличение которой ведет к снижению из­держек производства, а главное – способствует достижению зап­ланированного выпуска продукции при минимуме затрат на их производство. Текущая производственная деятельность является многогранной, поэтому для характеристики ее отдельных составляющих используется большая группа технико-экономических показателей. Они характеризуют технико-экономи­ческое и организационное состояние производства на определен­ный момент времени.

К ним относятся:

- производственная мощность;

- выпуск продукции в натуральном выражении;

- коэффициент использования производственной мощности;

- товарная продукция;

- реализованная продукция (объем продаж продукции);

- стоимость основных производственных фондов;

! - фондоотдача – характеризует выпуск продукции на единицу стоимости основных средств.

Формула: f отд. = S/Фп-п; где S – выпуск продукции; Фп-п – ср. годовая стоимость промышленно-производственных средств.

! - фондоемкость – показатель, обратный фондоотдаче. Он характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящихся на единицу стоимости выпускаемой продукции.

Формула: f емк. = Фп-п /S

! - фондорентабельность - труда выражается отношением среднегодовой стоимости основных промышленно-производственных фондов (по первоначальной оценке) к количеству рабочих в наиболее продолжительную смену. Показатель отражает степень обеспеченности рабочих средствами труда (основными фондами). Формула: f рентаб. = ЧП / Фп-п; где ЧП – чистая прибыль

- численность промышленно-производственного персонала (работающих);

- производительность труда;

- среднемесячная оплата труда;

- полная себестоимость товарной продукции;

- прибыль (убыток) от реализации (продажи) продукции;

- прибыль (убыток) до налогообложения;

- затраты на рубль реализованной (проданной) продукции;

- рентабельность продукции в целом;

- показатели деловой активности (оборачиваемость всего капитала; оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость оборотных средств).