Инвестиционная стратегия фирмы

Следующим этапом формирования инвестиционной политики фирмы является стратегическое планирование инвестиционной деятельности. Применительно к инвестиционному процессу под стратегическим планированием понимается разработка инвестиционной стратегии фирмы. Инвестиционная стратегия фирмы — это совокупность долгосрочных качественно определенных направлений ее развития, приводящих к достижению стратегических целей инвестиционной деятельности путем формирования и распределения доступных инвестиционных ресурсов.

Исходным пунктом формирования инвестиционной стратегии является определение горизонта планирования инвестиционной деятельности фирмы. Четкий горизонт планирования дает возможность эффективно распределять ограниченные финансовые ресурсы между основными направлениями их использования, что является важнейшей предпосылкой стабильного и устойчивого развития фирмы в долгосрочной перспективе. На следующем этапе осуществляется разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности, рассматриваемых в качестве средств достижения инвестиционных целей фирмы. Информационной базой этого процесса служат результаты SWOT-анализа внешней и внутренней среды (рис. 14.4).

Рис. 14.4. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности

В общем случае формирование стратегических направлений инвестиционной деятельности предполагает последовательное решение следующих задач: 1) определение соотношения различных форм инвестиционных затрат; 2) определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности; 3) определение региональной направленности инвестиционной деятельности.

На третьем этапе стратегического инвестиционного планирования осуществляется разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов, являющейся важным элементом не только инвестиционной, но и финансовой стратегии фирмы. Эта стратегия призвана обеспечить не только эффективное использование собственных, заемных и привлеченных средств, направ­ляемых на инвестиционные цели, но и финансовую устойчивость фирмы в долгосрочной перспективе. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предполагает последовательное решение следующих задач: 1) прогнозирование общей потребности фирмы в инвестиционных ресурсах; 2) изучение возможных источников формирования инвестиционных ресур­сов; 3) определение приоритетных методов финансирования инвестиционной деятельности; 4) оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.

На заключительном этапе стратегического планирования инвестиционной деятельности осуществляется конкретизация (разграничение) инвестиционной стратегии по периодам ее реализации, в процессе которой устанавливаются последовательность и сроки достижения отдельных инвестиционных целей и стратегических задач. Таким образом, в процессе формирования инвестиционной стратегии определяются приоритетные направления инвестиционной деятельности фирмы и разрабатывается стратегия формирования инвестиционных ресурсов. Этот этап разработки инвестиционной политики является наиболее ответственным и сложным, поскольку именно здесь закладываются основы эффективного функционирования фирмы в долгосроч­ной перспективе.