Взаимозависимость показателей бюджетного дефицита и текущего счета

Исследование

на тему:

Динамика схожа как сальдо бюджетного дефицита и текущего счета с 1990 года по 1994 год. Потом динамика начала различаться, стал ухудшаться текущий счет, но улучшается сальдо бюджета с 1994 года. Уже с 2000 года динамика бюджета была практически одинаковой. Текущий счет проявляет значительную волатильность. В 2007 года дефицит текущего счета достиг -26% от ВВП, в Болгарии на текущий счет влияет больше всего торговый баланс. Благоприятное влияние на уменьшение торгового дефицита оказал рост экспорта, наряду с экспортом увеличился и импорт товаров и услуг, положительный капитальный счет Болгарии, уменьшение иностранных инвестиций в Болгарии. Текущий счет Болгарии положителен и с января по октябрь 2011 года составляет плюс 1.3 млрд. евро, показывают последние данные Болгарского народного банка.

Далее мы составляем корреляцию бюджета и текущего счета. Коэффициент корреляции составляет – 0, 445931, графический анализ подтверждает, что так как коэффициент корреляции является отрицательным, то динамика переменных - разнонаправленная (чем ближе к единице, тем похоже динамика двух переменных).

Теперь строим векторную регрессию. Для построения модели берем 5 лагов. Оптимальное количество лагов было подобрано- 4 лага в модели. Наиболее распространенными критериями является критерий Шварца (Schwarz) и критерий Акайке (Akaike). Оба критерия позволяют выбирать наилучшую модель из множества различных спецификаций. Критерии численно построены так, чтобы учесть влияние на качество подгонки модели двух противоположных тенденций.

По критерию Шварца в моделе оптимальным было использование 1 лага, критерий Шварца был равен 12, 46, а по критерию Акайке оптимальное количество лагов 4 и он равен 12, 11. Но мы придерживаемся критерию Шварца, который указывает на оптимальное значение лагов 1.

Теперь переходим к тесту Гренджера, который показал, что текущий счет имеет влияние на бюджетный дефицит и составляет 1 %. Бюджетный дефицит влияет на текущий счет, т.к. P- критерий = 1%, т.е. вероятность того, что коэффициент 7, 84= 0 составляет 1 %, текущий счет не влияет, так как P- критерий = 65 % (0, 6528), так как коэффициенты при текущем счете равны 0.

Он показал, что не наблюдается взаимной причинности и текущего счета и бюджетного дефицита, но наблюдается зависимость текущего счета от бюджетного дефицита, что свидетельствует о том, что использование векторной регрессии нецелесообразно, поэтому можно построить регрессионную модель, которая учитывает одностороннюю зависимость текущего счета от бюджетного дефицита методом МНК (методом наименьших квадратов), для уточнения совместного влияния двух показателей.

Для дальнейшего рассмотрения взаимозависимости показателей используем Тест Вальда- статистический тест, используемый для проверки ограничений на параметры статистических моделей, оцененных на основе выборочных данных. Является одним из трех базовых тестов проверки ограничений наряду с тестом отношения правдоподобия. Тест является асимптотическим, то есть для достоверности выводов требуется достаточно большой объем выборки. В данном случае на бюджетный дефицит влияет второй лаг со значимостью 0, 52%.

Вывод: По данным тестов, мы приходим к выводу, что в Болгарии существует зависимость текущего счета от бюджетного дефицита и использование векторной регрессии нецелесообразно, достаточно построить регрессионную модель, которая учитывает одностороннюю зависимость текущего счета от бюджетного дефицита методом МНК.