Характеристика и сфера деятельности международных финансовых и кредитных институтов.

Междунар-е фин-е и кредит-е иституты - это институты, созданные на основе межгос-х соглашений с целью регулирования международных эк. отношений, в т. ч. валютно-кредитных и финансовых. К таким организациям относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а также Европейский банк реконструкции и развития. Их возник-е обусловлено развитием процесса глобализации в мир. хозяйстве. В наст. время они играют значит. роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и фин. отношений и в межгос-м регулировании этих отношений. Международный валютный фонд (МВФ) — международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. МВФ был создан Бреттон-Вудсе в 1944 г. Основ-е направ-я деят-ти МВФ: - надзор над мир. валютной системой; - отмена валютных ограничений; - межгос-е валютное регулир-е путем контроля за соблюдением принципов мир. валютной системы; - фин-е (кредит-е) членов МВФ; - разработка рекомендаций в области эк. политики; содействие сбалансир-му росту международной торговли; - сбор и публикация статистики. МВФ способствует стабилизации обменных курсов нац. валют и мировой валютной системы, обеспечивает эк. рост в мировом хозяйстве. Возможность получения кредита МВФ ограничена след. условиями: - лимитируется размер заимствования страны; - фонд предъявляет опред. требования к стране-заемщице. Международный банк реконструкции и развития(МБРР) — специализированное учреждение ООН, межгос-й инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соответствии с решениями международной конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Цель МБРР: содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций.Членами МБРР являются 155 стран (США, Японии, Англии, Франции, Канаде и Италии). Целью деятельности МБРР явл. сокращение масштабов бедности в странах со средним уровнем доходов и в кредитоспособных бедных странах, содействуя устойчивому развитию путем предоставления займов, гарантий, продуктов для управления риском, аналитических и консультационных услуг. МБРР предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран-членов банка, кот. выдаются под гарантию их правительств. В последние годы МБРР занимается урегулированием внешнего долга развив-ся стран. Банк международных расчетов (БМР) — первый межгос-й банк, кот.был организован в 1930 г. как международный банк центральных банков. Он объединяет ЦБ 30 стран, европейских. БМР осущ-т обычные банк-е операции с цен.бумагами: депозитные, кредитные, расчетные. Координация мер по надзору за деят. банков, их ликвидностью, платежеспособностью. БМР осуществляет межгос-е регулирование валютно-кредитных отношений. Специальная служба БМР оказывает техническую помощь центр. банкам, включая Банк России, и организует обучение банкиров. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) образован в 1990 г. в Париже. Цель ЕБРР — сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к эк. стабильности и введению конвертируемости своих валют. Учредителями банка явл. 40 стран (все страны Европы, кроме Албании, а также США, Канада, Мексика, Япония и др. и две межд-е организации - Европейский союз и Европейский инвестиционный банк). Членом банка явл. и РФ. Региональные междун-е кредитно-финансовые институты имеют схожие цели - это развитие экономики, эконом. сотрудничества и интеграции в регионе. У них одинаковая форма правления, объекты кредитования - инфраструктура, с/х, добывающая промышленность. Все они выдают кредиты только странам-членам. К таким орг-м отн-ся: Межамериканский банк развития (МАБР), Африканский банк развития (АфБР) и Азиатский банк развития (АзБР). Основные цели деятельности: содействие эк. росту и сотрудничеству в регионе и снижение уровня бедности. Функции - предоставление ссуд; - стимулировании гос-х и частных инвестиций; - оказании помощи в координации планов и целей развития.

Международные фин. институты играют важную роль в регулировании международных кредитных отношений. Даже их небольшие ссуды открывают стране доступ к заимствованиям в частных банках на мировом рынке ссудных капиталов. Кредиты МВФ и МБРР как бы подтверждают платежеспособность страны.

19. Рынок ценных бумаг: понятие, эволюция, структура.

Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Понятие ценной бумаги Ценная бумага - это документ, удостоверяющей право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны эмитента (юр. лица), ее выпустившего. История появления ценных бумаг История возникновения ценных бумаг началась в XIV – XV веках. Ценные бумаги обязаны своему появлению развитием международной торговли и промышленных предприятий. Первой формой фондовых сделок считается обмен одной денежной единицы на другую. Купцы, желающие реализовывать свой товар по всему миру, вынуждены были пользоваться услугами меняльной конторы, хозяева которой за определенное вознаграждение производили обмен одной валюты на другую по действующему курсу. Развитие международной торговли, повышение количества быстрых сделок стали причиной появления векселей, долговых расписок. Именно вексель считают первой формой ценных бумаг, благодаря которой и начал развиваться фондовый рынок. Эпоха географических открытий послужила созданию товариществ торговцев, хозяев судов и промышленных предприятий, а также банкиров для наращивания общих сбережений. Право на определенную долю в этом капитале или на возможность получения установленной суммы от дохода приобретали при внесении пая, который оформляли в виде документа, получившего название «акция». В одно время с акциями появились и облигации, а это содействовало развитию наращивания инвестиционного капитала. Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель). В настоящее время в западных странах с развитой рыночной экономикой существуют 3 рынка ценных бумаг: первичный (внебиржевой), вторичный (фондовая биржа) и уличный. Первичный (внебиржевой) рынок позволяет осуществлять новую эмиссию акций и облигаций. Вторичный рынок представлен фондовой биржей. Сюда поступают ценные бумаги, прошедшие через первичный рынок. Особенность биржи состоит в том, что здесь доминирует индивидуальный вкладчик с долгосрочными резервами денежных средств (коммерческие банки, страховые компании). Уличный рынок, возник в 1960-1970х годах и был рассчитан на акции вновь создаваемых небольших компаний. Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Первичный(внебиржевой) рынок позволяет осуществлять новую эмиссию акций и облигаций. На этом рынке действует коллективный вкладчик в лице крупных финансово-кредитных институтов. Особенностью, является необходимость размещать ценные бумаги через инвестиционные банки, выступающие в качестве посредников; на первичном рынке размещаются только ценные бумаги впервые выпущенные. Методы размещения ценных бумаг. 1. Андеррайтинг - процедура оценки банком вероятности погашения или непогашения запрашиваемого кредита. 2. Прямое размещение - эмитент выходит на инвестора без посредника, инвестиционный банк только консультирует эмитента, за что получает комиссионное вознаграждение.3. Публичное размещение - размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж. 4. Конкурентные торги - объединение банков находит инвесторов, но продажа ценных бумаг производится по системе аукционов. 5. Новые технологии размещения - крупные корпорации, которые должны были платить комиссионное вознаграждение инвестиционным банкам, сами создают свои финансовые подразделения, специализирующиеся на реализации ценных бумаг. Участники первичного рынка внебиржевого рынка ценных бумаг: эмитенты (корпорации) и инвесторы (страховые, инвестиционные компании). Вторичный биржевой рынок ценных бумаг (фондовая биржа). На данном рынке осущ-ся перепродажа ранее выпущенных ценных бумаг. Он обязательно несет элемент спекуляции и выполняет 2 ключевые функции: 1) сводит друг с другом продавцов и покупателей (обеспечивает ликвидность ценных бумаг); 2) способствует выравниванию спроса и предложения. Фондовая биржа - рынок, на котором владельцы ценных бумаг совершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи (Лондонская, Парижская). Участники вторичного рынка: государство, акционерные общества, инвестиционные компании, коммерческие банки и прочие хозяйствующие субъекты и граждане.