Финансово промышленные группы

ФПГ объединяют материальные и финансовые ресурсы однопрофильных или смежных предприятий, а также взаимодействующий с ними научный, строительный, транспортный, информационный сектор, обслуживающий их банковский капитал, объекты коммерческой деятельности и инфраструктуры.

Целью слияния в ФПГ является улучшение положения фирм на рынке за счет укрепления хозяйственных связей и централизации капитала.

ФПГ могут формироваться различными путями:

1) перекрестное владение акциями;

2) приобретение контрольных пакетов акций (скупка);

3) система взаимного участия: директор 1-го предприятия входит в совет директоров другого, и наоборот;

4) предоставление взаимных долгосрочных кредитов;

5) для предприятий находящихся в государственной собственности, для заводов ВПК ФПГ часто создаются по заданию вышестоящего органа

6) межправительственное соглашение;

7) правительственные постановления.

ФПГ называются крупные интеграционные структуры, включающие в себя 4 блока:

1) – производственный

2) – финансовый

3) – коммерческий

4) – инновационный.

Промышленный блок является важнейшим в составе ФПГ, обеспечивая выпуск продукции. Он всегда насчитывает несколько предприятий, которые могут интегрироваться между собой в 3-х формах:

1 – вертикальная интеграция, т.е. заводы связываются между собой кооперированными поставками от сырья до конечного продукта (постоянные поставки). Различают вертикальные интеграции вверх и вертикальные интеграции вниз. Вертикальная интеграция вверх – производители сырья скупают заводы последовательных стадий его переработки. Вертикальная интеграция вниз означает скупку производителями конечных стадий переработки поставщиков сырья. Цели у этих форм вертикальных интеграций имеют несколько отличий:

§ цель интеграции вниз дает надежность кооперированных поставок (по срокам, объемам и качеству);

§ интеграция вверх позволяет с одной тонны добытого и переработанного сырья во много раз увеличить прибыль, приобретает имидж компании, обладающей высокими технологиями.

Обе формы вертикальной интеграции, кроме того, дают дополнительную прибыль за счет:

- на сокращении затрат на производстве своих товаров (рекламу, сбытовую сеть, поиск потребителей);

- сокращение трансакционных издержек;

- эффект от концентрации производства.

Кроме того, все интеграционные компании добиваются отмены НДС при передачи продукта одного завода в качестве сырья для другого.

Вертикальная интеграция имеет свои ограничения по критерию эффективности, поэтому перед каждым новым слиянием заводов необходимо подсчитать что выгоднее – нанимать завод в качестве постоянного партнера по кооперированным связям или вводить его в состав ФПГ.

2 – горизонтальная интеграция означает объединение заводов, выпускающих однотипную продукцию.

Горизонтальная интеграция позволяет производителям однотипной продукции монополизировать рынок, расширить рыночную власть.

Она может привести к росту цен без повышения качества товара. Ее пределы в большинстве стран ограничиваются антимонопольными законами.

3 – объединение средних и мелких заводов вокруг одного гиганта.

Финансовый блок ФПГ включает в себя банки, страховые компании, пенсионные негосударственные фонды, трастовые компании и т.д.

Цель финансового блока ФПГ – обеспечить бесперебойную финансовую поддержку, как воспроизводственного процесса, так и инвестиционных проектов. В составе ФПГ банк позволяет ускорить платежи.

Заводам ФПГ наличие банка позволяет безопасно набирать крупные суммы на его счету. Банк же подбирает специалистов умеющих грамотно оценивать эффективность инвестиционных проектов в конкретной отрасли.

Коммерческий блок содержит в себе всю систему сбыта ФПГ, рекламы, продвижение Т на рынки. В него входят сети представительств, торговые дома, система дилеров, маркетинговые службы.

Инновационный блок ФПГ содержит структуры, обеспечивающие внедрение достижений НТП на заводах ФПГ. К нему относятся НИИ, конструкторские бюро, внедренческие фирмы.