Коэффициенты платежеспособности предприятия.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рис. 2.8

	А1 наиболее ликвидные	Денежные средства в банке и кассе предприятия
Краткосрочные ценные бумаги
Текущие активы	А2 быстро реализуемые	Дебиторская задолженность
Депозиты
	А3 медленно реализуемые	Готовая продукция
Незавершенное производство
Сырье и материалы
Постоянные (финансовые) активы		Здания
А4 трудно реализуемые	Оборудование
Транспортные средства
	Земля

Рисунок 2.8 - Классификация активов предприятия

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 — постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1, то есть, наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 > П2, то есть, быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 > П3, то есть, медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 > П4, то есть, постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] > [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 < П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности – наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Определение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия согласно методике ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий):

Рассчитываются 3 следующих коэффициента:

o Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

o Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.

o Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

, (2.1)

где ОбА – оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса – это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО – краткосрочные долговые обязательства –итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).