Мировые рынки золота

Представляют специальные центры торговли золотом, где осуществляется его регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях:

- промышленно-бытового потребления

- частной тезаврации

- инвестиций

- страхования риска

- спекуляции

- приобретения необходимой валюты для международных расчетов и регулирования валютного курса (ЦБ).

Основной источник предложения золота на рынке (80%) – это его новая добыча (за 6 тыс. лет добыто более 125 тыс. тонн)

Особенности рынков золота: Купля-продажа

1. Крупных и мелких стандартных слитков

2. Монет старой чеканки (золотомонетный стандарт)

3. Монет новой чеканки

4. Листов

5. Пластинок

6. Проволоки

7. Золотых сертификатов (право получить определенное кол-во золота)

Организационно рынок золота представляет консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом, которые проводят посреднические операции между покупателями и продавцами и по взаимной договоренности обычно два раза в день фиксируют средний уровень цены

В мире более 50 рынков золота, которые делятся на 4 категории:

1. Мировые (Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Чикаго, Гонконг, Дубай и др.)

2. Внутренние свободные (Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро)

3. Местные контролируемые (Афины, Каир)

4. «Черные» рынки

Операции с золотом:

1) Наличные сделки с золотом (до 1974 г) с исполнением через 48 часов после их заключения (Лондон, Цюрих, Париж, Гонконг). На Лондонском рынке – специфика – процедура «фиксинг», эта котировка существенно влияет на изменение мировой цены на золото. Дважды в день представители 5 фирм во главе с фирмой «Н. М. Ротшильд энд санз» собираются на «фиксинги» для фиксирования ориентировочной цены золота (в долларах с 1968 года).

2) Покупка золота в натуре (слитках, монетах) в целях страхования риска инфляционного обесценения денег.

3) Покупка акций золотодобывающих компаний для получения прибыли (высокие дивиденды) и для страхования инфляционного риска обесценения денег.

4) Форвардные сделки с золотом (с 1975 г. США) обычно на срок 1, 3, 6 месяцев и исполняются по цене, зафиксированной при заключении сделки. Выделяют три основные разновидности форвардных операций с золотом:

- спекулятивные срочные сделки (купля-продажа золота с целью получения прибыли)

- арбитражные сделки с золотом (временной и пространственный арбитраж)

- сделки «своп» с золотом (сочетание, или одновременное заключение, наличной сделки на условиях «спот» и срочной контрсделки на условиях «форвард»)

- сделки «своп» с золотом против иностранной валюты (обычно долларов США) – иллюстрирует связь рынка золота с валютным и депозитным рынками.

- хеджирование с целью страхования риска изменения цены золота

(владелец золота опасаясь снижения его цены, продает золото контрагенту на определенный срок, который и продаст золото)

5) Фьючерсные сделки с золотом (вносится гарантийный депозит, объем контракта строго регламентирована)

Золотые аукционы представляют продажу золота с публичных торгов (с 70-х годов МВФ, правительствами США, Индии, Португалии). В зависимости от метода установления цен на аукционных торгах, операции осуществляются

- по «классическому методу» (метод заявочной цены)

- по «голландскому методу» - продавец устанавливает единую цену, по которой удовлетворяются все заявки с более высокими ценами.