Мировая валютная система в условиях глобализации мировой экономики.

Формирование современной российской валютной системы происходило в эпоху командно-административной экономики и было ориентировано на международные связи со странами социалистического лагеря. Они входили в совет экономической взаимопомощи. За рамками СЭВ для советской экономики не существовало серьезных экономических партнеров. Такая ситуация привела к тому, что в 90-х годах 20 века РФ заново строила систему международных экономических отношений в т.ч. и валютных.

Основой международных валютных отношений должна стать развитая экономическая система с конкурентоспособными товарами и услугами.

В настоящее время мировое хозяйство идет по пути глобализации (система международных экономических отношений, приводящая к размыванию географических и политических границ между странами). В мире насчитывают более 160 формально независимых и самостоятельных экономических субъектов. Их можно разделить на несколько классификационных сообществ:

1) три группы стран в соответствие с типом хозяйственных систем (страны с развитой, развивающейся рыночной и не рыночной экономикой)

2) три группы стран по уровню развития (низко-, средне-, высокоразвитые)

3) новые индустриальные страны (латинской америки и ю-в азии)

4) высокодоходные нефтеэкспортирующие страны (Саудовская аравия)

5) наименее развитые страны (Чад, бангладеш, эфиопия)

6) различные региональных союзы и интеграционные группировки (ЕС, СНГ, Северо-Атлантический альянс)

Несмотря на то, что глобализация мирохозяйственных связей не является однозначно положительным экономическим явлением последствия ее носят необратимый характер. Чтобы оценить степень вовлеченности страны в мирохозяйственные связи нужно рассчитать ряд показателей.

1) экспортная квота=стоимость экспорта/ВВП (доли)

2) доля экспорта на единицу населения = стоимость экспорта/население (руб)

3) структура экспорта и импорта (%)

4) объем внешнего долга по отношению к ВВП (доли)

5) объем зарубежных инвестиций (ин. валюта)

К важнейшим субъектам мирового хозяйства, участвующим в глобализации относят:

1) национальное хозяйство 2) региональные союзы и объединения государств 3) международные торговые, финансовые и другие организации 4) международные и транснациональные корпорации.

Основой формирования международной торговли стало международное разделение и специализация труда. На базе торговых отношений сформировались все другие современные формы экономических отношений:

1)движение капитала и зарубежных инвестиций

2) миграция рабочей силы

3) межстрановая кооперация производства

4) обмен в области науки и техники

5) валютно-кредитные отношения.

В современную структуру мирового хозяйства входят мировые рынки товаров и услуг, капиталов, рабочей силы, кредита, золота, культурного наследия, научных достижений.

3. Понятие валютных отношений и валютной системы. Международные валютно-кредитные отношения состоят из 2-х глобальных компонентов:

1) международные экономические отношения

2) валютная система мирового хозяйства

Международные экономические отношения включат в себя 5 частей:

1)м/нар разделение труда

2)м/нар торговля

3) м/нар движение факторов производства

4)м/нар валютно-кредитные и финансовые отношения

5)м/нар экономическая интеграция и глобализация.

Валютная система – это совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интеграции хозяйственных связей и развития мирового рынка. Она закреплена в договорных и государственных нормативных актах.

Различают мировую, международную региональную и национальную валютную системы.

Валютная система состоит из важнейших элементов: национальной валюты, условий ее обращения, валютного курса и механизма регулирования валютных курсов.

Требования, которые предъявляются к усиленному функционированию валютной системы, сводятся к 3 принципам:

1) адаптация 2) ликвидность 3) доверие.

1адаптация (регулирование, выравнивание, корректировка), характеризует длительность процесса устранения неравновесия платежного баланса.2-ликвидность-подразумевает наличие достаточного объема международных резервных активов для устранения неравновесия платежного баланса. 3 - доверие-означает безраздельную уверенность субъектов международных экономических отношений в том, что валютная система функционирует адекватно поставленным перед ней задачам и в том, что м/д народ. резервные активы не обесценятся, сохраняя свою относительную и реальную стоимость.

4. Золото и его роль в международной валютной системе. …

Активное использование золота в качестве валютного резерва начинается в середине 19 века, вплоть до начала 20 века золото оставалось единственным возможным мировым валютным резервом. До начала 20 века торговля золотом проходила в Лондоне, Цюрихе, которые остались центральными мировыми биржами по продаже золота до сегодняшнего времени.

До середины 20 века цена золота – главный фактор формирования валютного курса, поэтому США и страны, вошедшие в МВФ, старались стабилизировать цену на него путем различных м/нар отношений.

1951 г. – США пытались запретить свободную торговлю золотом.

1961 г. – создан «золотой пул» - международная организация, которая преследовала цель сдерживать рост цен на золото.

Цена золота исторически имеет одну особенность, она резко растет в периоды экономического кризиса. Мировые запасы золота оцениваются приблизительно в 200 тыс. тонн. Основная их часть приходится на ЮАР; в азиатском регионе золотые ресурсы имеет Россия, Китай, Киргизия; на американском континенте - США, Бразилия, Канада, Чили, Венесуэла. В Австралии и Океании ресурс = 13 тыс. тонн.

Пристальное внимание к золотовалютным запасам объясняется тем, что золотой резерв является единственным надежным механизмом обеспечения стабильности национальной валюты.

В настоящее время золото приобретается для 3-х основных целей:

1) для государственного резервирования (95% рынка)

2) для перепродажи коммерческим банкам (4 % рынка)

3) для личных сбережений (1% рынка)

Современный рынок золота делится на 4 категории:

1) глобальный с либеральным режимом государственного регулирования (Лондон, Цюрих, Франкфурт, Гонконг, Чикаго)

2) национальный с либеральным режимом государственного регулирования (Милан, Рио-де-Жанейро, Париж)

3) региональный с жестким режимом государственного регулирования (Афины, Токио)

4) черные рынки (Бомбей, Каир)

Основные российские запасы золота находятся в Магадане, Красноярске, Хабаровске, Якутии, Чукотке.

Начало “золотого стандарта” было положено Банком Англии в 1821 г. Официальное признание эта система получила на конференции, состоявшейся в 1867 г. в Париже. Просуществовал “золотой стандарт” до второй мировой войны. Его основой являлось золото, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег.

В рамках данной системы курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу.

Разновидностями “золотого стандарта” являются:

1) золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (действовал до начала XX в.);

2) золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в. - начало первой мировой войны);

3) золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему “золотого стандарта”, который известен как Генуэзский (1922 г. – начало второй мировой войны).

В период первой мировой войны и особенно во времена Великой депрессии (1929-1934 гг.) система “золотого стандарта” переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а “золотой стандарт” видоизменялся.

Генуэзская международная экономическая конференция 1922 г. закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились девизы – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов. Золотые паритеты сохранялись, но конверсия валют в золото могла осуществляться и косвенно, через иностранные валюты, что позволяло экономить золото государствам, обедневшим во время первой мировой войны.

5. Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры. Деятельность ведущих мировых бирж (Цюриха, Лондона, Н-Ю, Франкфурта и др.) Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка. Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим основным каналам: • валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг; • зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал; • операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами; • валютные операции; • перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др. Нац. валютные, кредитные, финансовые рынки, сохраняя относительную самостоятельность, тесно переплетаются с аналогичными мировыми рынками, которые дополняют их деятельность и связаны с внутренней экономикой и денежно-кредитной системой. В результате быстрого роста, больших возможностей и мобильности мировые валютные, кредитные и финансовые рынки превратились в одно из важных звеньев международных валютно-кредитных и финансовых отношений. В результате конкуренции сложились мировые финансовые центры — Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др. Мировые финансовые центры — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе национальных рынков, а затем — на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков золота. До первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма в Великобритании, ее широкими торговыми связями с другими странами, развитой кредитной системой страны. Капиталы из разных стран концентрировались на лондонском рынке, который кредитовал значительную долю международной торговли. После первой мировой войны в силу действия закона неравномерности развития стран ведущий мировой финансовый центр переместился в США, которые занимали монопольные позиции до 60-х годов XX в., хотя Лондон продолжал играть важную роль в международных, валютных, кредитных и финансовых операциях. С 60-х годов монопольное положение США как мирового финансового центра было подорвано, так как возникли новые центры — в Западной Европе и Японии. США первыми начали либерализацию национальных валютных, кредитных и финансовых рынков с середины 70-х годов, постепенно были отменены ограничения на выплату процентов по депозитно-ссудным операциям, введены проценты по вкладам до востребования. С конца 1981 г. создана свободная банковская зона в США. Страны ЕС давно стремились создать собственный финансовый центр. Однако интеграция валютных, кредитных, финансовых рынков долгое время отставала от интеграции в области промышленности, сельского хозяйства, внешней торговли. Это обусловлено противоречиями в ЕС, нежеланием стран-членов поступиться своим суверенитетом в проведении бюджетной, кредитной, инвестиционной политики в пользу наднациональных решений. В 90-х годах в соответствии с «планом Делора» о создании экономического и валютного союза страны ЕС активно формировали единое финансовое пространство путем отмены всех валютных ограничений. В соответствии с Маастрихстким договором, вступившим в силу с ноября 1993 г., венцом интеграции стал единый западноевропейский рынок капиталов и финансовых услуг. С введением евро в 1999 г. рынок ЕС станет вторым по масштабу фондовым рынком после США. Мировым финансовым центром является Цюрих, который оспаривает первенство у Лондона по операциям с золотом, а также Люксембург. На долю последнего приходится около 1/4 всех евровалютных кредитов. Мировым финансовым центром стал Токио в результате усиления позиций Японии в мировом хозяйстве в ходе конкурентной борьбы, создания за рубежом мощной банковской сети, внедрения иены в международный экономический оборот, отмены валютных ограничений. Японские банки доминируют в мире, в том числе в сфере международных операций опередив банки США и Западной Европы. Появление финансовых центров на периферии мирового хозяйства, таких, как Багамские острова, Сингапур, Сянган (Гонконг), Панама, Бахрейн и др., обусловлено в известной мере более низкими налогами и операционными расходами, незначительным государственным вмешательством, либеральным валютным зако­нодательством. Мировые финансовые центры, где кредитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получили название финансовых центров «оффшор». Этот термин примерно соответствует понятию еврорынка. Такие финансовые центры служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений.