Главная страница Случайная страница
Разделы сайта
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Фінансовий ризик: його суть, класифікація та принципи управління
|
|
Важливість вивчення фінансових ризиків зумовлена такими обставинами: важливою роллю фінансової сфери та переплетенням факторів ризику для маркетингу і фінансів.
Відзначимо, що вивченню фінансових ризиків приділяють чи не найбільшу увагу у сфері ризик-менеджменту. Це свідчить про те важливе місце, яке посідає ефективне управління ризиками в досягненні цілей фінансових інститутів. Розвиток ризик-менеджменту стимулюється також тим, що державні органи, які регулюють фінансові ринки, вимагають від банків та інвестиційних компаній дотримання певних нормативів під час проведення їх операцій.
Серед фінансових ризиків потрібно розрізняти ризик, властивий бізнесу фінансових посередників, і ризик, пов’язаний з фінансовими операціями звичайних компаній. У фінансових інститутів усі їхні ризики вже з самого початку є фінансовими, з подальшим розподілом за місцем свого виникнення.
Для звичайних (не фінансових) компаній їхній бізнес не пов’язаний з фінансовими операціями – це виробництво, торгівля, будівництво та інша діяльність у сфері виробництва будь-якої продукції чи надання послуг. Але в них є і фінансові операції, їх три великі групи:
· фінансування бізнесу за рахунок залучення коштів акціонерів або кредиторів;
· операції довгострокового інвестування;
· управління оборотними активами.
Відповідно і ризики в межах цієї діяльності виступають фінансовими ризиками.
Під фінансовим ризиком підприємства розуміють комбінацію ймовірності виникнення певних подій, що впливають на діяльність підприємства і наслідки яких позначаються на фінансах підприємства (позитивно чи негативно) у ситуації невизначеності умов його фінансової діяльності. Фінансовий ризик генерується невизначеністю внутрішніх і зовнішніх умов фінансової діяльності підприємства.
Види фінансових ризиків. Фінансові ризики підприємства надзвичайно різноманітні і щоб ефективно управляти ними, їх класифікують за основними ознаками (табл. 4.1).
Таблиця 4.1 – Класифікація фінансових ризиків
| За місцем виникнення | Ризик зниження фінансової стійкості. Ризик неплатоспроможності. Інвестиційний ризик. Інфляційний ризик. Процентний ризик. Кредитний ризик. Депозитний ризик. Податковий ризик. Інші види ризиків. |
| За видами фінансових операцій | Ризики фінансування бізнесу. Ризики довгострокового інвестування. Ризики управління оборотним капіталом. |
Продовження таблиці 4.1
| За об’єктом | Ризик окремої фінансової операції. Ризик різних видів фінансової діяльності. Ризик фінансової діяльності всього підприємства. |
| За сукупністю інструментів | Індивідуальний фінансовий ризик. Портфельний фінансовий ризик. |
| За комплексністю дослідження | Простий фінансовий ризик. Складний фінансовий ризик. |
| За джерелами виникнення | Зовнішній (систематичний) ризик. Внутрішній (несистематичний) ризик. |
| За фінансовими наслідками | Ризик, що призводить до збитків. Ризик, що призводить до втраченої вигоди. Ризик, що призводить як до збитків, так і до додаткових вигід. |
| За рівнем фінансових втрат | Припустимий ризик. Критичний ризик. Катастрофічний ризик. |
| За можливістю передбачення | Прогнозований ризик. Непрогнозований ризик. |
Управління фінансовими ризиками підприємства (ризик-менеджмент у фінансовій сфері) – це окрема функція фінансового менеджменту, зумовлену невизначеністю факторів внутрішнього і зовнішнього середовища компанії у прийнятті рішень у сфері інвестування, фінансування й управління активами, яка передбачає застосування особливої процедури виявлення, оцінки, вибору і використання методів нейтралізації ризиків, прийняття ризиків, обміну інформацією про ризики і контролю результатів.
Управління фінансовими ризиками підприємства ґрунтується на певних принципах, основними з яких є:
· усвідомлення прийняття ризику;
· керованість прийнятим ризиком;
· економічність керування;
· порівнянність рівня прийнятих ризиків з рівнем прибутковості і можливостями підприємства.
З урахуванням розглянутих принципів на підприємстві формують спеціальну політику управління фінансовими ризиками
|
|