Фин. Риск и методы его оценки

Финансовые риски – возможность потерь фин. ресурсов или их недополучения. Риск это категория экономическая. Как экономическая категория он - возможность совершения события, которое может повлечь за собой три экономических рез.а: отрицательный, нулевой, положительный. В зависимости от возможного рез.а риски: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого рез.а. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного так и отрицательного рез.а. фин. риск это риск спекулятивный. Инвестор заранее знает, что для него возможны только два вида рез.ов: дох- или убыток. Риском можно управлять, т.е. использовать различные приемы, позволяющие наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность орг-ии управления риском во многом определ. классификацией рисков. Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам,

Финансовые риски делятся на 2 категории:

1) Риски связаны с покупательной способностью денег. К ним отн.:

1.1.Инфляционный риск

1.2.Дефляционный риск(риск того что при росте дефляции происходит падение уровня цен)

1.3.Валютные риски – опасность потерь, связанная с изменением курса 1 валюты по отношению к другой

1.4.Риски ликвидности – риски, связанные с возможностью потерь при реализ. ценных бумаг, товаров из-за изменения оценки их качества.

2) Риски, связанные с вложением ден. ср-тв (инвестиционные). К ним отн.

2.1.Риск упущенной выгоды -риск наступления косвенного или побочного ущерба

2.2.Риск снижения дох-ности, который делится на

-процентные, -кредитные)

2.3.Риск прямых фин. потерь

-биржевой – опасность потери при биржевых сделках

-селективный риск – риск неправильного выбора способа вложения ден. ср-тв

-риск банкротства- опасность, в рез.е неправильного выбора способа вложения ден. ср-тв стать банкротом.

Оценка фин. рисков может осуществляться различными методами анализа качественным, количественным или комплексным. При помощи качественного анализа можно определить возможные виды риска факторы влияющие на уровень риска а также потенциальные области риска. Качественный анализ может производится различными методами важнейшими из которых являются метод исп-ия аналогов, и метод экспертных оценок.

Наибольшее распространение в практике количественной оценки риска получили инструменты математической теории вероятности и экономической статистики. Применительно к задачам количественной оценки риска методы теории вероятности сводятся:

1. к определению значений вероятности наступления события связанного с получением определенного рез.а. Вероятность наступления события может определяться субъективными или объективными методами.

2. к выбору из возможных вариантов самого предпочтительного исходя из наибольшей величины среднего ожидаемого значения рез.а.

Инструменты экономической статистики позволяют измерять колеблимость возможного рез.а. Колеблимость возможного рез.а - степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Т.о. для оценки риска можно использовать следующие коэффициенты экономической статистики.:

1. дисперсия- - средневзвешенное из квадратов отклонений действительных рез.ов от средних значений. Дисперсия сигнализирует о наличии отклонения т.е. риска но но не указывает направление отклонения.

2.среднее квадратическое отклонение – показ. среднее отклонения значений варьирующего признака относительно центра распределения в данном случае среднего ожидаемого значения события.

3. коэффициент вариации относительная величина Он выражает количество риска на единицу среднего ожидаемого рез.а. Коэффициент вариации необходимо знать в случае, когда требуется сравнить финансовые операции с различными средними ожидаемыми значениями рез.а.. Чем выше коэффициент вариации тем выше степень риска тем сильнее изменении анализируемого признака.