Формирование и распределение финансовых ресурсов

Министерство образования РФ

Самарский государственный университет

Кафедра менеджмента

В. К. Аширов

Финансовый менеджмент

Учебное пособие

Издательство «Самарский университет»

Аннотация

Методическая разработка предназначена для изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» студентами дневной и заочной форм, обучающихся по специальности «Менеджмент». В брошюре комплексно изложены теоретические основы финансового менеджмента, рассмотрены ключевые понятия и финансовые показатели, приведены контрольные вопросы, задание и методические указания к выполнению курсовой и контрольной работы, вопросы к экзамену. Содержание методической разработки охватывает все темы, обязательные для изучения в соответствии государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования «Государственные требования к содержанию и уровня подготовки специалиста» по специальности 061100 «Менеджмент».

Основные понятия финансового менеджмента

Ключевые понятия финансового менеджмента.

Финансы предприятий являются частью финансовой системы государства.

Финансы – это система денежных отношений между государством, юридическими и физическими лицами по поводу формирования, распределения и использования денежных средств. Другими категориями денежных отношений являются зарплата, цена, кредит. С помощью этих категорий и соответствующих механизмов происходит распределение и перераспределение валового национального продукта (ВНП). В финансовую систему входят:

- финансы государства,

- финансы страховых организаций,

- финансы предприятий.

В учебном пособии рассматриваются финансы предприятий.

В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает поток денежных поступлений и выплат, управление которым состоит в его планировании, учете, контроле, оценке эффективности, оперативном регулировании.

Рис. 1.1. Денежный поток предприятия.

Денежные поступления складываются из поступлений от основной и неосновной деятельности предприятия и внешних поступлений, эти поступления направляются на финансирование текущей деятельности, внешние платежи и на долговременные инвестиции.

Основными функциями финансов предприятия, как и финансов в целом, являются функции формирования денежных средств, распределения, контроля и регулирования. Главные функции финансов - формирование и распределение денежных средств. Эти функции финансов реализуются через финансовое планирование и исполнение финансового плана. Контролирующая функция финансов проявляется в проведении контроля за исполнением финансового плана. В то же время финансовый план может быть составлен по-разному, как в доходной, так и в расходной частях. В составлении наиболее эффективного финансового плана, а также в оперативном воздействии на денежный поток состоит функция финансового регулирования.

Для выполнения финансами своих функций на предприятии создается специальный финансовый механизм – совокупность форм и методов, с помощью которых обеспечивается система отношений формирования и распределения финансовых ресурсов. Его основными элементами являются: комплекс функциональных задач, финансовых методов и инструментов, организационная структура, включающая обеспечивающие подсистемы и финансовую инфраструктуру, система финансового планирования и контроля.

Степень обеспеченности предприятия денежными средствами для его нормальной деятельности носит название финансового состояния предприятия. Основной формой отражения финансового состояния предприятия является его бухгалтерский баланс.

Формирование и распределение финансовых ресурсов

Деятельность предприятия начинается с образования уставного капитала. Это можно отразить следующим образом: записать в виде балансного уравнения средства предприятия, положенные в основу предприятия, и источники этих средств, то есть записать долг предприятия перед инвесторами, давшими средства для начала его деятельности:

Образование предприятия связано с той или иной организационно-правовой формой. Это может быть индивидуальное частное предприятие, общество с ограниченной ответственностью, закрытое или открытое акционерное общество. Во всех этих случаях будут различными формы уставного капитала: капитал владельца, паи совладельцев, акции. Могут быть также различными средства, образовавшими уставный капитал: денежные средства, основные средства, нематериальные активы, материалы, сырье и др. Но в любом случае первоначальный баланс предприятия, характеризующий его финансовое состояние, будет иметь следующий вид:

Уравнение баланса предприятия в этом случае имеет вид:

Актив = Уставный капитал

После этого предприятие может начать свою производственную (операционную) деятельность. Оно производит продукцию, потребляет материалы, реализует готовую продукцию потребителям, получает плату за продукцию, начисляет и выплачивает зарплату работникам. Эта деятельность сопровождается появлением незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности (в связи с несовпадением сроков поставки продукции потребителям и получения оплаты), а также появлением задолженности перед поставщиками за поставленные материалы, перед работниками по зарплате, перед налоговыми органами и внебюджетным фондам по налогам, начисленным в соответствии с законодательством. Далее, за счет амортизационных отчислений предприятие производит капитальное строительство с целью возобновления основных средств, берет кредиты в банках на пополнение оборотных средств и увеличение внеоборотных активов. Баланс предприятия в этих условиях примет вид:

Базисное уравнение баланса примет вид:

Актив = Капитал + Обязательства

В результате продажи продукции предприятие получает доходы (выручку за проданную продукцию), в результате чего увеличиваются денежные средства и дебиторская задолженность. При этом объем готовой продукции уменьшается, то есть часть потребленных ресурсов, которые были израсходованы на получение доходов данного периода, списываются в затраты текущего периода. Момент получения доходов и списания затрат может быть отражен в балансе следующим образом:

При этом балансное уравнение примет вид:

Актив + (Себестоимость) = Капитал + Обязательства + (Выручка)

Разность между выручкой (доходами) текущего периода и себестоимостью реализации продукции того же периода образует прибыль предприятия данного периода:

Прибыль = Выручка - Себестоимость реализации

Эта прибыль увеличивает капитал предприятия и баланс вновь приобретает вид:

Актив_t+1 = Капитал _t+1 + Обязательства _t+1 ,

где Капитал _t+1 = Капитал _t + Прибыль _t+1,