Запасы готовой продукции

Необходимая сумма определяется как 100 *32 = 3.2 млн. руб.

Дебиторская задолженность. Размер дебиторской задолженности составит:

100 * 35 = 3.5 млн.руб.

Запасы сырья. Средний размер запасов составляет 1 100 тыс.руб.

Стеклобанка. Одна минимальная партия стеклобанки (20 тыс. шт) в 120 м3 автопоезде обойдется в 220 тыс. руб., включая затрат на доставку – 50 000 руб. При этом, такие затраты, возможны только при попутном грузе, что требует 10 дневного (в среднем ожидания). Тогда, затраты на стеклобанку при 10 дневном запасе транспортном составят (1 рейс, при минимальном выпуске и 2 рейса при спросе). Для создания текущего запаса достаточно одного рейса. В денежном выражении это составит от 440-660 тыс. рублей.

Пюре и соковые концентраты также поддаются нормированию, техника этих расчетов изучается в соответствующих курсах, связанных с экономикой предприятия. Предлагается исходить из уже полученного результата, который оценивает соответствующий уровень запаса в 500 тыс. руб.

Топливо. Месячный запас топлива зависит от сезона, в холодное время расход топлива возрастает на 30%. Средняя стоимость запаса топлива - 100 тыс. руб.

Денежные средства. Размер денежных средств определим в 200 тыс.руб.

Итого, инвестиции в оборотный капитал составят 8 млн.руб.

Инвестиции в основной капитал. Инвестиции в основной капитал составили 2 млн.руб. Эта сумма была направлена на приобретение производственных мощностей.

Общий размер активов составляет 10 млн.руб.

Учтем фактор сезонности. Уже говорилось, что продажи компании подвержены сезонным изменениям. В период повышенного спроса на производимую продукцию необходимые инвестиции в оборотный капитал составят 8 000 тыс. руб., при пониженном спросе 3 950 тыс.руб. (см. таблицу 4.12).

Таблица 4.12 Структура оборотных средств компании

Данные расчеты достаточно условны и годятся только для принятия решений по инвестированию в рамках года. Более короткие периоды требуют более точных расчетов и учитывают влияние динамики постоянных расходов, изменения производственной себестоимости в связи с влиянием операционного рычага при смене сезонов и т.п.

Говоря о динамике постоянных расходов, следует учесть, что в июле-августе на предприятии происходит ежегодный ремонт, (в том числе и капитальный) машин и механизмов, зданий и сооружений. Возрастают расходы по соответствующим статьям. В зимние периоды возрастают расход топлива. Цены на топливо также растут в период уборки урожая в сельхозпредприятиях и падают зимой.

Политика финансирования основного и оборотного капитала.

Активы, необходимые для организации производства составляют 8 млн. руб., которые на 4 млн. руб. финансируются за счет собственных средств, а 4 млн. руб. за счет заемных средств.

Постоянная часть заемного капитала, используемая для финансирования активов составляет 2 млн. руб., объектом заимствования является кругооборот оборотных средств. В принципе, если это возможно, для этой части заемного капитала удобно эмитировать облигации. Удобство состоит в том, что краткосрочные кредиты банка нужно периодически гасить, а значит, на какое-то время сократить размер оборотных средств. Даже если погашение кредита и взятие нового происходит в один день, кругооборот капитала будет нарушен. Если приходится все же использовать банковские кредиты, то стоит говорить о портфеле кредитов, с различными сроками кредитования, которые вписываются в общий кругооборот элементов капитала предприятия.

Переменная часть заемного капитала составит 4 млн.руб., со сроком кредитования – 6 месяцев, объект кредитования – отдельные элементы оборотных средств.