Студопедия

Главная страница Случайная страница

Разделы сайта

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Финансовые коэффициенты






В стране с развитой рыночной инфраструктурой публикация финансовых отчетов предприятий является общепринятым условием нормальных деловых связей, а также существуют различные регулярные справочники, по которым можно получить представление о финансовом положении предприятия.

Методы диагностики финансового состояния могут рассматриваться в двух аспектах:

1. методы, связанные с определением обобщающих показателей, относящихся к обследуемым предприятиям;

2. методы, позволяющие на основании вычисления интегральных критериев определить место, которое занимает данное предприятие в ряду других.

При проведении анализа финансового состояния устанавливается следующее:

û дееспособность предприятия в отношении денежных ссуд (по прошлому опыту, по вероятности возврата кредита)

û способность получить доход;

û формы и размеры активов, а также отношение к ним.

Одним из наиболее распространенных приемов финансового анализа является расчет финансовых коэффициентов. Данный прием может применяться как к действующим предприятиям, так и к вновь вводимым. Твердых значений допустимых уровней значения определенных коэффициентов при современном состоянии уровня экономики РФ не может быть установлено. Рекомендуется в качестве сравнительного эталона пользоваться системой показателей предприятия, близкого по профилю выпускаемой продукции и оказываемых услуг, с устойчивым финансовым положением.

Расчет финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Суть метода заключается в сопоставлении рассчитанных коэффициентов с каким-либо базовым значением:

û общепринятые стандартные параметры;

û среднеотраслевые показатели;

û аналогичные показатели прошлых лет;

û показатели конкурирующих предприятий.

Недостатки метода финансовых коэффициентов:

û коэффициенты не имеют универсального значения и могут рассматриваться лишь как ориентировочные индикаторы;

û коэффициенты «не улавливают» различия в методах бухгалтерского учета;

û имеют статичный характер.

Финансовые коэффициенты следует рассматривать как инструменты анализа, а не как объяснение изучаемых проблем.

Обычно финансовые коэффициенты делят на четыре (смысловые) группы:

1. Коэффициенты ликвидности оборотных активов:

¤ К1 – коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент платежеспособности), рекомендуется К1 больше или равен 0, 2.

К1 = (наличность + эквиваленты наличности)/краткосрочные обязательства

¤ К2 – промежуточный коэффициент ликвидности (коэффициент «лакмусовой бумажки» или коэффициент критической оценки), рекомендуется К2 больше или равен 1, строго контролируется банками при выдаче кредита.

К2 = (оборотные активы – запасы)/ краткосрочные обязательства

¤ К3 – коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности), рекомендуется К3 больше или равен 2.

К3 = все оборотные активы/ краткосрочные обязательства

2. Коэффициенты привлечения заемных средств:

¤ К4 – коэффициент соотношения собственных и заемных средств, характеризует финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе, а также степень зависимости от кредиторов и инвесторов; для владельца предпочтительно К4> 1, для кредитора K4< 1.

К4 = сумма кратко- и долгосрочных заемных средств/собственные средства

¤ К5 – коэффициент долгосрочного привлечения средств; показывает, какая сумма долгосрочных займов приходится на 1 рубль авансированного капитала.

К5 = долгосрочные займы/сумма собственных средств и долгосрочных займов

3. Коэффициенты оборачиваемости (коэффициенты деловой активности) характеризуют эффективность использования ресурсов, а также в целом результаты и эффективность текущей основной производственно-хозяйственной деятельности.

¤ К6 – коэффициент общей оборачиваемости капитала (активов), показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли).

К6 = объем реализованной продукции (продаж)/среднегодовая стоимость активов

¤ К7 - коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов; чем выше К7, тем меньше неликвидных средств у предприятия.

К7 = себестоимость реализованной продукции/среднегодовая стоимость товарно-материальных запасов

¤ К8 - коэффициент оборачиваемости счетов к получению (дебиторская задолженность).

К8 = объем реализованной продукции в кредит (продаж)/среднегодовая стоимость дебиторской задолженности (без сомнительных долгов)

¤ К9 – коэффициент длительности одного оборота

К9 = 365/К8

¤ К10 - коэффициент оборачиваемости счетов к платежу (кредиторская задолженность)

К10 = себестоимость продаж/среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

¤ К11 – коэффициент длительности одного оборота кредиторской задолженности

К11 = 365/К10

Сравнивая К8-11 можно сопоставить условия коммерческого кредитования.

¤ К12 - коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К12 = объем реализации (продаж)/среднегодовая стоимость собственного капитала






© 2023 :: MyLektsii.ru :: Мои Лекции
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
Копирование текстов разрешено только с указанием индексируемой ссылки на источник.