Общая характеристика междун финансовых институтов.

Институциональная структура междун валютно-кредитных и фин отношений включает многочисленные междун. Орг-ии. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование междун валютно-кредитных и финх отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-фин политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и фин проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные фун-и. Междун. валютно-кредитные и фин организации условно можно назвать междун фин институтами. Эти организации объединяет общая цель – развитие сотрудничества и обеспечение целостности и целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства. К организациям, имеющим всемирное значение, относятся прежде всего специализированные институты ООН – МВФ и группа МБРР, а также ВТО. Парижский клуб (1956 год) стран-кредиторов – неформальная организация ПРС, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Для избежания одностороннего моратория (отсрочки платежа) кредиторы ведут переговоры с должниками «лицом к лицу» об условиях пересмотра внешних займов. На заседаниях Парижского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, МБРР, ЮНКТАД и обычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погашена в текущем году. Главные кредиторы: Япония, Германия, Франция, США, Италия, Великобритания, Канада. Россия вступила в 1997 году. Лондонский клуб (1976 год) обсуждает проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников. Объединяет около 600 коммерческих банков. Его процедуры носят более свободный характер чем в Парижском клубе. Возникновение междун финансовых институтов обусловлено следующими причинами: 1. Усиление интернационализации хоз жизни, образование ТНК и ТНБ.2. Развитие межгос-ого регулирования мирохозяйственных связей.3. Необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой эк-ки.Специфическими причинами создания региональных банков развития развивающихся стран явились: завоевание политической независимости этими странами; повышение их роли в мировом развитии; тенденция к региональному сотрудничеству и экономической интеграции в целях решения проблем национальной экономики. Международный валютный фонд, МВФ — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США. 27 декабря 1945 года — официальная дата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. В этом же году Франция взяла первый кредит. В настоящее время МВФ объединяет 188 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран. МВФ предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации. Политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихся стран неоднократно подвергались критике, суть которой состоит в том, что выполнение рекомендаций и условий в конечном итоге направлены не на повышение самостоятельности, стабильности и развитие национальной экономики государства, а лишь на привязывание её к международным финансовым потокам. РФ вступила в МВФ в 1992 году и получила первый транш на сумму 1 млрд. Цель – стабилизация рубля. Сотрудничает с организациями: Лондонские и Парижские банки, Большая 20, ВТО. Официальные цели МВФ: «способствовать международному сотрудничеству в валютно-фин сфере»; «содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли»; «обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения валютной области среди государств-членов» и не допускать «обесценивания валют с целью получения конкурентных преимуществ»; оказывать помощь в создании многосторонней системы расчётов между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений; предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность «исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах».Самым большим количеством голосов в МВФ обладают: США — 17, 08 %; Германия — 5, 99 %; Япония — 6, 13 %(6, 46 % — 2011); Россия — 2, 74 %. В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Основные механизмы кредитования: 1.. Резервная доля. Резервная доля определяется как превышение величины квоты страны-члена над суммой, находящейся на счете Фонда национальной валюты данной страны. 2. Кредитные доли. Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли (в случае её полного использования авуары МВФ в валюте страны достигают 100 % квоты), делятся на четыре кредитные доли, или транша (Credit Tranches), составляющие по 25 % квоты. 3. Договоренности о резервных кредитах стэнд-бай (с 1952 г.) обеспечивают стране-члену гарантию того, что в пределах определённой суммы и в течение срока действия договоренности при соблюдении оговоренных условий страна может беспрепятственно получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную. 4. Механизм расширенного кредитования (с 1974 г.) дополнил резервную и кредитные доли. Он предназначен для предоставления кредитов на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам, чем в рамках обычных кредитных долей. В отличие от Всемирного банка, деятельность МВФ сосредоточена на относительно кратковременных макроэкономических кризисах. Всемирный банк предоставляет кредиты только бедным странам, МВФ может давать кредиты любой из своих стран-членов, которая испытывает нехватку иностранной валюты для покрытия краткосрочных финансовых обязательств. Группа Всемирного банка — пять организаций, созданных в разное время и объединённых функционально, организационно и территориально, целью деятельности которых является в настоящее время оказание фин и технической помощи развивающимся странам.В Группу Всемирного банка входят следующие организации: Международный банк реконструкции и развития — МБРР Международная ассоциация развития — МАР Международная финансовая корпорация — МФК Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций — МАГИ Международный центр по урегулированию инвестиционных споров — МЦУИС

Первые две организации (МБРР и МАР) образуют собственно Всемирный банк. Штаб-квартиры всех пяти организаций расположены в Вашингтоне, США. Международный банк реконструкции и развития в соответствии с решением Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. начал свою деятельность в 1946 г., первый кредит в размере 250 млн долларов был предоставлен Франции. В начале своего существования МБРР оказывал финансовую помощь странам Европы и Японии в восстановлении экономики после Второй мировой войны. Позднее его деятельность была направлена на оказание фин помощи развивающимся странам.Международная финансовая корпорация была создана в 1956 г. с целью предоставления кредитов напрямую частным компаниям.Международная ассоциация развития была создана в 1960 г. с целью оказания фин помощи развивающимся государствам в форме кредитов, предоставляемым по минимальным ставкам или без процентов, а также в форме грантов. Кредиты по линии МАР предоставляются, как правило, под гарантии государства.Международный центр по урегулированию инвестиционных споров был создан в 1966 г. Целью МЦУИС является обеспечение правовых возможностей для примирения сторон и для арбитражных процедур в междун инвестиционных спорах. Центр стремится устранить внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций и рассматривается как авторитетное международное арбитражное учреждение при урегулировании споров между государствами и частными инвесторами.Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций было создано в 1988 г. для защиты от рисков, в первую очередь, политических; инвестиций, осуществляемых в рамках фин помощи по линии МБРР, МАР и МФК.МБРР кредитует страны со среднем уровнем развития. МАР – страны с низким уровнем доходы или не имеющей доступ к мировым финансовым рынкам по низким процентам или без процентов. Согласно Уставу Всемирного банка его членами могут стать только члены МВФ. Постоянные члены: США, Япония, Германия, Франция, Великобритания. Квота взносов: США – 17%, Япония – 8%, Россия – около 3%.В отличие от МВФ Международный банк реконструкции и развития предоставляет кредиты для экономического развития. МБРР — самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения и в кредитоспособных бедных государствах. В отличие от МВФ, МБРР не использует стандартных условий кредитования. Сроки, объёмы и ставки кредитов МБРР определяются особенностями кредитуемого проекта. Как и МВФ, МБРР обычно обуславливает предоставление кредитов определёнными условиями. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев. Займы предоставляются, как правило, на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трёх до пяти лет. Необходимо подчеркнуть, что банк покрывает своими кредитами лишь 30 % стоимости объекта, наибольшая часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт, связь.

Европе́ йский банк реконстру́ кции и разви́ тия — международная организация, созданная на основе Соглашения от 29 мая 1990 г. Учредителями ЕБРР были 40 стран — все европейские страны (кроме Албании), США, Канада, Мексика, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Новая Зеландия, Австралия, Южная Корея, а также ЕС и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). Его членами могут быть, помимо европейских стран, все члены МВФ. С момента создания банк расширил географию своего участия: на сегодняшний день ЕБРР действует в 29 странах мира – от Центральной Европы до Центральной Азии. Штаб-квартира –Лондон. Главная задача ЕБРР — содействовать переходу европейских постсоциалистических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, а также развитию частной и предпр-льской инициативы. В целях реализации основной задачи Банка — способствовать переходу стран Центральной и Восточной Европы к рыночной экономике. В отличие от других междун финансовых организаций Устав Банка содержит политический мандат, предусматривающий, что страны, где Банк осуществляет свои операции, должны быть привержены принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики.Банк осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства, как в новые производства, так и в действующие фирмы. Он также работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них, а также совершенствования коммунального хозяйства. Финансирование. ЕБРР вкладывает не только свои собственные средства, вносимые участниками, он также занимается привлечением инвесторов. Как и МБРР, ЕБРР привлекает средства за счёт эмиссии облигаций. Особенностью операций ЕБРР является широкое привлечение средств в национальных валютах стран Восточной Европы, включая российский рубль. Региональные банки развития были созданы в 1960-х годах в Азии, Африке, Латинской Америке для решения специфических проблем и расширения сотрудничества в этих регионах стран, которые развиваются.Межамериканский банк развития (МаБР, Вашингтон, создан в 1959 г.), Африканский банк развития (АфБР, Абиджан, образован в 1963 г.) и Азиатский банк развития (АзБР, Манила, создан в 1965 г.) преследуют единые цели: долгосрочное кредитование проектов развития соответствующих регионов, кредитование региональных объединений. Общей чертой этих банков является существенное влияние на их деятельность развитых стран, которым принадлежит значительная часть капитала банков, и они составляют примерно 1/3 их членов. Причины и цели создания. Внутренние причины-. 1) распад колониальной системы, завоевание политической независимости, повышение роли развивающихся стран в мировом развитии, их борьба за новый эк порядок; 2) необходимость решения региональных задач, которые не всегда учитываются МВФ и группой ВБ; 3) привлечение кредитных ресурсов из разных, в том числе внешних, источников в целях кредитования проектов социально-экономического развития стран региона; 4) поддержка регионального сотрудничества и экономической интеграции развивающихся стран. В числе внешних причин - заинтересованность развитых стран - нерегиональных членов МРБР в стимулировании экспорта в развивающиеся страны и сохранении их в сфере своего влияния. Банк междун расчетов (1930)– международная финансовая организация, созданная для взаимодействия между центральных банков промышленно развитых стран и содействия международным расчетам. Учредители БМР – 56 центробанков, в том числе Банк России. Центральный офис находится в Базеле (Швейцария). БМР предоставляет широкий круг финансовых услуг: проводит взаиморасчеты между центральными банками, принимает депозиты и выдает кредиты, выступает финансовым посредником, выдает гарантии. Однако основная функция Банка междун расчетов – координация действий центральных банков, прежде всего по вопросам кредитно-денежной политики в условиях свободных валютных курсов. Кроме того, при банке в 1974 году создан так называемый Базельский комитет, который занимается стандартизацией и усовершенствованием банковского регулирования

28. Международные расчеты: сущность и формы.

Понятие международных расчетов.

Международные расчеты — это система регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между государствами, а также юридическими и физическими лицами, являющимися резидентами разных стран. Они включают расчеты по экспорту-импорту товаров, расчеты за услуги и по неторговым операциям (связанные с обслуживанием культурных программ, содержанием посольств, представительств, с туризмом и др.), расчеты по обслуживанию кредитных операций, займов (движениякапитала)ит.д.

Существуют 2 формы международных расчетов:

1) При расчетах по инкассо (collection) банк обязуется по поручению своего клиента – экспортера получить платеж от импортера за отгруженные ему товары и услуги. Главное здесь – доверие между партнерами. В случае неуплаты импортером своих обязательств, используются страхование. Например, по поручению импортера банк выдает экспортеру платежную гарантию – обязательство банка импортера оплатить инкассо при неплатеже его клиента – импортера.

Участниками международных расчетов с использованием инкассо являются:

- доверитель – лицо, которое дает поручение по инкассо своему банку. Обычно доверителем является продавец товара;

- банк-ремитент – банк, которому доверитель поручает операцию по инкассо;

- инкассирующий банк – любой банк, который участвует в операции по инкассо и не является банком-ремитентом;

- представляющий банк – инкассирующий банк, делающий представление плательщику;

- плательщик – лицо, которое должно совершить платеж или акцептовать переводный вексель против представленных документов (обычно покупа­тель).

Инкассовая форма расчетов бо­лее выгодна импортеру, поскольку банки защищают его пра­во на товар до момента оплаты документов. Право на товар покупателю дают товарораспорядительные документы, во вла­дение которыми он вступает после их оплаты. Данная форма расчетов выгодна покупателю еще и потому, что подразуме­вает оплату действительно поставленного товара, а расходы по проведению инкассовой операции относительно невелики. Экспортер, напротив, подвергается риску. Основные недостатки инкассовой формы расчетов:

- длительность прохождения документов через банки и со­ответственно периода их оплаты от нескольких недель до месяца и более;

- покупатель может отказаться от оплаты представленных документов. В этом случае продавец будет нести расходы, связанные с хранением груза, продажей его третьему лицу
или перевозкой обратно в свою страну.

2) Аккредитив – соглашение, согласно которому банк импортера обязуется по просьбе клиента произвести платеж экспортеру, или акцептовать и оплатить тратты, в крайнем случае, дать такие полномочия другому банку.

В расчетах аналогично инкассо применяются в основном два вида аккредитивов: документарные (товарные) и денежные (чистые). Во внешней торговле используются в основном документарные аккредитивы.

Участниками международных расчетов с ис­пользованием аккредитива являются:

- приказодатель – лицо, дающее поручение банку на открытие аккредитива (обычно покупатель);

- банк-эмитент – банк, открывающий аккредитив от своего собственного имени или по просьбе приказодателя аккредитива;

- бенефициар – лицо, в пользу которого открывается аккредитив и который обязан представить в банк-эмитент или в авизующий банк документы, подтверждающие выполне­ние условий, предусмотренных аккредитивом (обычно продавец);

- авизующий банк – банк, который в соответствии с поруче­нием банка-эмитента извещает бенефициара об открытии аккредитива в его пользу и производит выплату по аккре­дитиву.

Аккредитивная форма расчетов наиболее выгодна экспортеру, так как представляет собой твердое и надежное обеспе­чение платежа, полученное до начала отгрузки. Если представ­ленные документы соответствуют условиям аккредитива, то осуществление платежа по нему не связано с согласием по­купателя на оплату товара и обеспечивает быстрое поступление экспортной выручки. Импортера такая форма расчетов обязывает резервировать денежные средства для последующей оплаты.

Но аккредитив в то же время является наиболее сложным методом расчетов для продавца, поскольку получение плате­жа связано с правильным оформлением документов и свое­временным представлением их в банк.

Основные недостатки аккредитивов для покупателей зак­лючаются в определенных задержках прохождения документов через банки, а также высокой стоимости аккредитивов. В международной практике сложился обычай разделять банковские расходы между сторонами договора, каждая из которых оплачивает банковские комиссии на территории сво­ей страны.

Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок.

При определении валютно-финансовых и платежных условий внешнеторгового контракта учитывают страновые риски, наличие таможенных ограничений, конъюнктуру соответствующего товарного рынка и валютных рынков, наличие межправительственных соглашений, содержащих положения по валютно-финансовым вопросам, нормы национального валютного законодательства стран участников расчетов, сложившиеся правила и обычаи международных расчетов и другие факторы.

Валютные условия включают определение валюты цены, валюты платежа, курса пересчета валюты цены в валюту платежа (в случае их несовпадения), а также оговорки, защищающие стороны от валютных рисков. В условиях плавающих валютных курсов валютные условия контракта во многом предопределяют эффективность внешнеэкономической сделки.

Валюта цены — это валюта, в которой определяется цена продаваемых товаров. Интересы участников сторон при выборе валюты цены не совпадают: для экспортера более выгодно использовать валюту, курс которой имеет тенденцию к повышению, а для импортера — валюту, курс которой снижается. Обычно валюту цены предлагает экспортер, и если импортер настаивает на ее изменении, то экспортер вправе требовать ответных уступок (например, в отношении цены товаров).

Для снижения валютных рисков в качестве валюты цены, как правило, используются наиболее устойчивые национальные валюты развитых стран или коллективные валюты (СДР, евро). Кроме того, в этих целях возможно выражение цены товаров в нескольких валютах (корзине валют).

Валюта платежа — это валюта, в которой осуществляется расчет между экспортером и импортером. Валюта платежа может отличаться от валюты цены, это особенно характерно для расчетов с развивающимися странами, а также при осуществлении расчетов по валютному клирингу.

Во внешнеторговом обороте с развитыми странами в качестве валюты платежа часто используются национальные валюты этих стран, если они являются свободно конвертируемыми. В случае если валюта страны импортера не является свободно конвертируемой, в качестве валюты платежа обычно используются резервные валюты. При валютном клиринге валюта платежа совпадает с валютой клирингового соглашения.

Курс пересчета валюты цены в валюту платежа определяется участниками расчетов путем согласования и фиксации в договоре условий пересчета. В контракте указывают дату пересчета (день платежа или предшествующий день); вид курса (текущий рыночный, курс телеграфного перевода или другой); валютный рынок, котировки которого будут использоваться для расчета курса. При снижении курса валюты цены потери несет экспортер, так как он получит меньшую сумму в валюте платежа; при повышении курса валюты цены потери несет импортер, поскольку он вынужден заплатить большую сумму в валюте платежа.

Оговорки, защищающие стороны от валютных рисков, применяются обычно в случаях, когда цена контракта фиксируется не в нескольких валютах (валютной корзине), а в одной национальной валюте. Оговорки предусматривают пропорциональную корректировку цены контракта в случае неблагоприятного изменения валютного курса или снижения покупательной способности отдельных валют.

Условия платежа, устанавливаемые в контрактах, определяют, на какой стадии движения товара будет производиться его оплата, какие виды платежа и формы расчетов будут применяться, а также финансовые гарантии на случай неплатежа или задержки платежа.

29. Мировые валютные рынки: сущность, фун-и, виды, участники. Сущность валютного рынка. Особенности современных мировых валютных рынков. Фун-и мировых валютных рынков. Инструменты сделок на валютном рынке. Участники мировых валютных рынков. Валютный рынок – это официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в иностранной валюте на основе спроса и предложения и определяется курс иностранной валюты относительно денежной единицы данной страны. Валютный рынок действует через ряд многочисленных учреждений.Наиболее крупные центры мировых валютных рынков – Лондон, Нью-Йорк, Токио, Франкфурт и Цюрих. Валюта – это денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара. Понятие «валюта» применяется в трех значениях: денежная единица данной страны; денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в денежных единицах и используемые в междун расчетах; международная денежная расчетная единица или платежное средство. Особенности современных мировых валютных рынков. интернационализация; разнообразие используемых инструментов сделок; унификация техники операций; непрерывность совершения операций в течение суток попеременно во всех частях света; широкое использование электронных средств связи; Ф-и мировых валютных рынков. осуществление расчетов по внешнеторговым договорам; регулирование валютных курсов; диверсификация валютных активов участников рынка; страхование (хеджирование) валютных рисков; получение прибыли участниками (спекуляция) на разнице валютных курсов. Коммерческая ф-я — это обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой. Ценностная ф-я — установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии. Информационная ф-я — обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании. Р егулирующая ф-я — организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.

Инструменты сделок на валютном рынке. Банковский вексель - вексель, представленный банком данной страны на своего иностранного корреспондента. Купив эти векселя у национальных банков, должники (импортеров) ᴨ ȇ ресылают их кредиторам (экспортерам), погашая таким образом свои долговые обязательства. Банковский чек - письменный документ банка-владельца авуаров за границей своему банку-корреспонденту о ᴨ ȇ речислении определенной суммы с его текущего сета держателю чека. Перевод - приказ банка банку-корреспонденту в другой банк выплатить по указанию своего клиента определенную сумму со своего счета. При совершении ᴨ ȇ ревода банк дает клиенту иностранную валюту в обмен на национальную. С развитием системы СВИФТ для ᴨ ȇ реводов используются электронные средства.Инструменты сделок на валютном рынке претерᴨ ȇ ли сильные изменения в связи с широким распространением производства финансовых инструментов - срочных валютных контрактов с определенным сроком исполнения (форвард, фьючерс, опцион). Срочные сделки с иностранной валютой: