Рынок цб и его инструменты

РЦБ - это часть рынка капиталов, рынка финансового, на котором осуществляется к-п ЦБ и различные операции с ними. РЦБ – часть финансового рынка, обеспечивающая возможность быстрого оперативного перелива финансовых средств в различные секторы экономики и способствующая активизации инвестиций. Финансовый рынок – рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Рынок банковских ссуд определяется деятельностью банков связанной с кредитной и депозитной операциями. Когда же банки работают с ценными бумагами, они входят в систему фондового рынка. Денежный рынок – рынок на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги (до 1 года). Рынок капитала – рынок на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или ценные бумаги до погашения которых остается более 1 года. Закон РФ «О рынке ценных бумаг» 1995 г № 39-ФЗ

Основные Мэ функ-и РЦБ:

1. регулирование- инвест.потоков, что обеспечивает подержание для общества оптим-е стук-ы использования ресурсов.

2. индикативная- рынок выступает индикатором процессов в экономике

3. обеспечениемассового хар-ра инвест. процесса

4. посредством РЦБ осущ-ся реализация гос.политики: - структурной (посредством к-п цб отдельных орг-ций, гос-во реализует свою структ-ю политику); - фин.политику (с помощью цб финанс-е деф.бюджета разных уровней, фин-е конкретных проектов, соц.програм, регул.ден.массы, подержан.ликвид.ФКсистемы (операции на открытом рынке). Вспомогательные функ-ции:

1. приватизация

2. казначейские обяз-ва (кризис платежей налогов, роль денег, товаров…)

Механизм функционирования рынка ценных бумаг – это взаимодействие различных субъектов рынка, связанное с осуществлением фондовых операций. Субъектами РЦБ являются: 1, эмитенты: гос-во в лице уполномоченных им органов или юр. лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства. 2, инвесторы: граждане или юр. лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав. 3, профессиональные участники РЦБ: юр. лица и граждане, осуществляющие виды деятельности признанной профессиональной на РЦБ: Брокерская деятельность – совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи этих ценных бумаг по ценам, объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность. Объектами фондового рынка являются различные виды ценных бумаг.

по эконом.содержанию РЦБ включает:

1. нормативную базу рынка

2. инструменты рынка (цб всех разновид., типы, виды)

3. способы орг-ции торговли цб

4. участники рынка Все цб можно разделить на виды и типы. В рамках определенного вида (качественная определенность цб отличающая ее от других) – акция(долевая), облигация(долговая) Существуют разновидности: простые, привелигированые, голосовые, венчурные и т.д. Тип образует различные комбинации видов (разновид) цб. (прим: по статусу эмитента – кто выпустил-гос, АО – муницип.облигации, жилищ.сертифик., физлиц-вексель)

Понятие цб определено ГК РФ ст.142, 143 Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Классы ценных бумаг:

1-й класс – основные ценные бумаги, в их основе лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество и т.п.). К основным бумагам относятся: акции, облигации, векселя и т.п. Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. акция – эмис.цб, дающая право ее влад-у на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО. Обыкновенная- дает ее владельцу право голоса на собрании акционеров, право получить прибыль – дивид-ы. привелигированая – не дает право голоса, предполагает фиксированный размер дивид-в.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя, уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателя). Векселя бывают простые и переводные. Простой вексель (соловексель) выплачивается заемщику (векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю).Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю.

2-й класс – производные ценные бумаги, которые выражают имущественные права (обязательства), возникающие в связи с изменением цены какого-либо биржевого актива. К производным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающиеся опционы.

опцион –контракт, предоставляющий владельцу право к-п товар по установл. цене в определенное время. Ф ьючерс - контракт на куплю - продажу какого - либо товара (цб, валюты) в будущем, т.е. это срочный биржевой контракт. Коммерческие ценные бумаги предназначены для обслуживания денежных расчетных счетов на товарных и других рынках (векселя, чеки, коносаменты и др.). Их также называют вспомогательными. Коносамент -цб, которая выражает право собственности на конкретно указанный в нем товар.Это транспортный документ, содержащий условия договора морской перевозки. Чек -распоряжение чекодаделя банку произвести платеж указанной сумы чекодержателю. депозитный и сберегательный сертификаты: Сберегательные сертификаты банков это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока депозита (вклада) и процентов по нему. Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц.Депозитные сертификаты банков представляют собой срочные сертификаты с крупным номиналом. Они предназначены, главным образом, для хозяйствующих субъектов.